Проанализировав рынок криптовалют, Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) пришло к выводу, что криптотрейдинг носит крайне концентрированный характер, а связанные с ним риски могут угрожать финансовой экосистеме.
Опубликованный в среду отчет предваряет внедрение в Европейском Союзе первой в мире обширной нормативно-правовой базы для криптоактивов, получившей название MiCA.
Результаты исследования ESMA показывают, что всего лишь десять бирж контролируют примерно 90% всех сделок с криптовалютами, при этом лидирует Binance с поразительной долей рынка в 50%. Недавнее исследование Finance Magnates Intelligence подтверждает данные рыночного регулятора свидетельствующие об увеличении объемов торгов на 10 крупнейших криптобиржах.
Хотя такой уровень концентрации потенциально полезен с точки зрения эффективности, но, если произойдет сбой на крупной площадке, последствия могут быть серьезными и обширными.
«На 10 крупнейших бирж приходится около 90% общего объема торгов. Крупнейшая из них — Binance. На ее долю приходится более 3,7 трлн долларов США или 49% рынка», — прокомментировали в ESMA. «На втором месте — южнокорейская Upbit, и она контролирует лишь 7% от общего объема».
С годами эта концентрация возросла. В 2019 году она составляла 54%, а в настоящее время, по данным ESMA, выросла до 73%.
Евро не играет важной роли в криптовалютных транзакциях
Отчет показал, что евро почти не используется в торговле криптовалютами, поскольку большинство транзакций происходит за пределами ЕС на биржах, расположенных в налоговых гаванях.
«Распределение фиатных денег отражает высокую зависимость от доллара США и южнокорейской воны», — пояснили в ESMA. «Евро играет лишь второстепенную роль, и объявление о регулировании MiCA пока не привело к увеличению количества транзакций в евро».
Кроме того, ESMA опровергает мнение о том, что криптовалюты служат надежным убежищем во времена рыночного стресса, отмечая их взаимосвязь с акциями и отсутствие стабильной корреляции с золотом.
Выводы ESMA подчеркивают важность надзора и управления рисками в этом быстро развивающемся секторе. Регулирующий орган планирует обсудить этот отчет более подробно во время вебинара 25 апреля.
ESMA стремится найти баланс между высоким уровнем защиты инвесторов и инновациями в криптоиндустрии. Именно на это, по словам регулятора, нацелены правила MiCA.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
