Независимое партнерство Комиссия по Регулированию Отношений участников Финансовых рынков (КРОУФР) провела сегодня онлайн-конференцию на наиболее актуальную, в последнее время, тему «Регулирование рынка Forex в России». В обсуждении и ответах на вопросы представителя НП и аудитории приняли участие брокерские форекс-компании и организации, имеющие непосредственное отношение к финансовым рынкам, в частности к российскому внебиржевому: FresForex, TeleTrade, Forex Club, СРО ЦФРИН и НП АРФИН (Беларусь).
Участники индустрии высказались по многим вопросам, затрагивающим как текущую ситуацию на отечественном рынке форекс после вступления Закона в силу с 1 января текущего года, так и прогнозы на ближайшее будущее. Напомним, что месяц спустя вступления рынка форекс в РФ в правовое поле, нет ни одного полностью лицензированного форекс-дилера (подходящего под все основные требования Закона), нет лицензированной профильной форекс-СРО, а многие представители банковского сектора и вовсе «эмигрировали» за рубеж.
Изменится ли ситуация на рынке Forex после принятия нового закона?
«Да, безусловно, ситуация на рынке форекс в России будет меняться в ближайшее время благодаря запуску механизма регулирования», ответил Иван Клюев, руководитель пресс-службы ГК Forex Club.
Исполнительный директор СРО ЦРФИН Алексей Евсиков подключился к дискуссии: «Да, конечно, после вступления закона в силу ситуация изменилась и очень сильно. В ближайшее время мы ожидаем, что лицензии форекс-дилера получат еще шесть компаний. Как только эти компании также получат лицензии, ЦРФИН подаст документы в Банк России на включение в реестр СРО форекс-дилеров. По нашим оценкам, весь механизм должен заработать в течение первого полугодия 2016 года».
Дмитрий Дригайло вице-президент ГК TeleTrade добавил: «Если мы говорим о компаниях, то да, изменится. Мы думаем, что на рынке начнется этап слияний и поглощений. Это вытекает из логики вступившего в силу закона о рынке форекс. Собственный капитал размером в 100 млн рублей, членство в СРО, номинальные счета, формирование штата сотрудников, которые полностью соответствуют квалификационным требованиям Банка России, построение системы внутреннего учета в рамках компании и покупка подходящего именно под эту систему программного обеспечения, другие требования – неподъемны для небольших компаний. Что касается клиентов, то в широком смысле они не почувствуют больших изменений».
Александр Горячев, аналитик FreshForex, более скептичен исходя из текущей ситуации: «Ситуация меняется, брокеры перестраиваются, кто-то выходит из текущих СРО с целью войти в уже аккредитованное СРО, другие развивают зарубежные рынки, третьи получают лицензии в других юрисдикциях. Главное в том, что для действующих клиентов пока ничего не меняется, а новые клиенты возможно станут меньше видеть рекламы форекс услуг в Яндексе».
Что станет с индустрией Forex в России?
FreshForex: «Новый, 2016 год все еще будет переходным, несмотря на вступление в силу закона, так как не решены значимые вопросы по СРО, по номинальным счетам, по системам учета и отчетности. При этом, мы ожидаем, что станет меньше недобросовестных компаний, работа брокеров станет более прозрачной, а клиенты получат возможность отстаивать свои права в соответствии с действующим законодательством».
Forex Club: «Поскольку за форекс-дилерами установлен строгий надзор со стороны Центробанка, компании, получившие соответствующие лицензии, будут являться наиболее надежными. Средства, которые трейдеры будут перечислять в российские форекс-компании, будут храниться на специальных счетах в наиболее надежных российских банках, открытых на имя трейдера. Форекс-дилер не будет иметь доступа к этим счетам. Кроме того, компаниям, получившим лицензию, будет необходимо на ежемесячной основе предоставлять ЦБ о своей деятельности, что исключает возможность недобросовестной деятельности. Помимо этого, работа с лицензируемыми компаниями упрощает процедуру уплаты налогов для клиентов, поскольку российские компании будут являться налоговыми агентами. Это, в свою очередь, будет привлекать на рынок новых, в том числе и более крупных, клиентов, что в конечном итоге будет способствовать улучшению имиджа отрасли».
TeleTrade: «Могу предположить, что компании, получившие лицензию, будут предоставлять клиентам те торговые инструменты, которые разрешает Закон. Например, мы провели аттестация специалистов компании, работу с банками по созданию номинальных счетов, привели в соответствие интернет-ресурсы компании. Впрочем, частным клиентам не запрещено работать с компаниями, зарегистрированными в других юрисдикциях. Мы продолжим работу в каждой из них в соответствии со сложившейся практикой».
Какие подводные камни несет в себе новый Закон?
FreshForex: «Подводные камни заключаются в нескольких моментах, и основной из них, это уход средних по величине брокеров в офшоры и работа с клиентами от лица иностранных юрисдикций. Для клиентов также будет выбор: работать в регулируемой компании с плечом 1:50 или в офшорной с плечом 1:1,000».
Forex Club: «Стоит признать, что закон еще требует доработки. В нем не учтен ряд моментов, которые необходимы для работы форекс-компаний. В законе, в частности, не прописаны многие торговые инструменты, которые, традиционно предлагают форекс-компании. Кроме того, закон не предусматривает возможности хеджирования позиций, что является важным моментом системы управления рисками форекс-компаний».
TeleTrade: «В целом положения Закона в массе своей ограничительные для индустрии. Это сделает российскую юрисдикцию менее конкурентоспособной для частного клиента с высоким аппетитом к риску, чем ранее. Для более опытных клиентов, которые являются основой нашей стабильной клиентской базы, эти ограничения могут послужить мотивом к поиску более комфортной юрисдикции для работы. Хуже – с запретом совмещать деятельность форекс-дилера с какой-либо другой, который введен законодательно. Это означает, что компании, действующие в российском правовом поле, не смогут предложить клиенту никакой другой услуги, кроме торговли валютными парами с маржинальным плечом. А за годы работы компании сформировали для клиентов большой перечень финансовых инструментов».
ЦРФИН: «В законе предусмотрено, что в случае банкротства форекс-дилера СРО из своего компенсационного фонда обязано возместить клиентам их средства в полном объеме. На наш взгляд, это требование слишком жесткое и чрезмерное с точки зрения бизнеса. В отношении номинальных счетов, в настоящее время и у индустрии, и у банков есть ряд открытых вопросов по различным аспектам (идентификация клиента, бухучет и прочие).
Как Закон отразится на трейдерах?
Forex Club: «Те трейдеры, которые уже работают с форекс-компаниями, смогут продолжить работу без каких-либо ограничений. Помимо этого, у трейдеров появится возможность открывать счета не только в зарубежных компаниях, но и в лицензируемых российских форекс-дилерах».
FreshForex: «Для открытия и пополнения своего торгового счета будет необходимо использовать банковские переводы. Большинство трейдеров уже привыкло использовать платежные системы, которые более удобные и просты в использовании и в этой связи, придется перестраиваться на новые правила. Также клиенты не смогут использовать в своих торговых операциях кредитное плечо более, чем 1:50. В этой связи, трейдеры не смогут использовать микро-депозиты в своей торговле».
TeleTrade: «Самое важное — то, что клиенты в России станут работать с компанией – юридическим лицом в России. Это даст клиентам и компаниям возможность решать споры в российских судах. И это, надеемся, поставит заслон на пути мошенников, которые обманывают людей, прикрываясь личиной форекс-компании, и действия которых формирует негативное отношение к индустрии в целом. Приведет ли все это к активизации рынка – мы надеемся, что да. Закон позволит увеличить количество потребителей рынка форекс за счет взвешенных инвесторов, которые до сих пор не рассматривали наш рынок как подходящий для инвестиций».
ЦРФИН: «До принятия данного закона фактически отсутствовал механизм судебной защиты трейдеров, что приводило к большому количеству проблем, ведь государство не имело возможности оперативно вмешиваться в конфликты с целью защитить интересы граждан. Кроме того, в отсутствие регулирования рынок форекс нередко подвергался репутационным «атакам», когда на него выходили недобросовестные компании, которые не только сами использовали нелегальные схемы работы, но и распространяли недостоверную и негативную информацию, как о рынке, так и о его участниках».
Ожидать ли сокращение числа дилинговых центров, представляющих свои услуги в России?
FreshForex: «Компании, которые не будут получать лицензию ЦБ РФ, по-прежнему смогут оказывать свои услуги для клиентов из России. Никаких юридических ограничений здесь нет. Каждый клиент сам выбирает, с каким брокером ему работать».
Forex Club: «В настоящее время на рынке работают более 100 компаний. По нашим оценкам, после введения регулирования количество участников рынка сократится примерно до 30 компаний. С одной стороны, это приведет к тому, что рынок избавится от недобросовестных компаний. С другой стороны, введение регулирования может привести к тому, что некоторые форекс-компании предпочесть уйти из России в иностранные юрисдикции и таким образом продолжить работу с российскими клиентами и такие прецеденты уже есть. Многие трейдеры могут повременить с открытием счетов в российских компаниях, как минимум потому, что принятая модель не позволяет на равных конкурировать с предложениями зарубежных компаний по набору инструментов и ряду значимых торговых условий».
TeleTrade: «На рынке в России останутся от 10 до 20 форекс-дилеров. Это будут крупные участники рынка, работающие с клиентами в России много лет, а также несколько банков, которые создадут отдельные форекс-компании, аффилированные с головными банковскими структурами».
Чем грозит Закон Forex компаниям?
FreshForex: «Законом указан максимальный размер кредитного плеча на валютные пары 1:50. На наш взгляд, этот уровень является неконкурентоспособным. Российские форекс-дилеры не смогут конкурировать с зарубежными компаниями, у которых размер плеча выше».
TeleTrade: «Деятельность компаний, не имеющих лицензию и не вступивших в аккредитованную СРО, невозможна. Невозможно будет и рекламировать услуги зарубежных компаний-дилеров рынка форекс. Что это, как не опасность?».
Forex Club: «Необходимо избежать затягивания сроков запуска механизма регулирования».
Сколько судебных исков от своих клиентов получат форекс-компании, и какая из них станет лидером по искам?
TeleTrade: «До судебного иска клиент обычно предпринимает усилия по решению своей претензии в порядке обсуждения с компанией, с которой он работает. На этом этапе большая часть претензий снимается. Если нет – клиент обращается в СРО, и организация рассматривает вопрос по существу, выступая модератором между клиентом и компанией. Этот этап обычно сводит претензии на нет. Однако теперь, в случае регистрации форекс-дилера в российской юрисдикции, если никакие другие действия не принесли удовлетворения клиентской претензии, возможны и судебные иски в России. Думаю, что это будут единичные случаи», подытожил конференцию Дмитрий Дригайло.
