Международный торговый бренд eToro среди многих участников отечественного рынка интуитивно ассоциируется с двумя терминами – социальным трейдингом и Сбербанком. Бывшая некогда стартапом, стоявшим у истоков нового направления внебиржевой торговли, компания превратилась в высокотехнологичный финтех-бренд, который привлек внимание и капитал крупнейших банковских конгломератов, что теперь позволяет ей принимать участие и влиять на важнейшие процессы в финансовой индустрии.
Каким образом удалось молодой компании проникнуть на крупнейшие развивающиеся рынки? Что сулит стратегическое партнерство eToro с Сбербанком? Как восприняли россияне возможность копировать сделки пользователей сети из других стран? Об этом и многом другом редакции Forex Magnates Russia рассказали основатель и генеральный директор компании eToro Йони Ассиа и руководитель отдела развития бизнеса Надав Юр.
В ноябре прошлого 2014 года китайский финансовый конгломерат Ping An и крупнейший российский банк Сбербанк инвестировали в проект eToro (штаб-квартира в Израиле). Позже стало известно о том, что к инвесторам присоединился также известный немецкий банк Commerzbank. Напомним, что eToro позиционируется как международная инвестиционная социальная сеть, насчитывающая миллионы пользователей по всему миру, ну а в России интерес к проекту существенно вырос, в основном благодаря партнерству eToro со Сбербанком. Итак, Надав Юр присоединился к команде eToro год назад, как раз, после успешного завершения очередного этапа привлечения крупного банковского капитала, в основном от китайского Ping An (страховой и банковский конгломерат) и венчурного фонда Сбербанка.
«Commerzbank присоединились к инвестиции позже, и пока с ними идут переговоры о развитии проекта. С ними процесс проходит пока более медленно», комментирует Надав и продолжает, «стоит поговорить немного о специфике именно этих регионов. Китай — это вообще отдельный случай. Речь идет о регионе где, совсем другая технология, отсутствуют социальные сети, такие как Facebook, нет популярного поисковика Google, партнерская сеть совершенно другая и т.д. Россия тоже немного своеобразная, но все же более похожа на остальные развитые западные рынки, нежели Китай».
Что вы смогли предложить российскому рынку?
Надав: «Мы предложили уникальное технологическое решение. Интуитивно понятная и простая платформа для управления капиталом и инвестирования. Мы сконцентрировали свое внимание на привлечении новой аудитории, создав легкий в обращении интерфейс, похожий на Facebook или ВКонтакте, с новостной лентой, анализом и информацией об открытых и завершенных сделках, встроенным переводчиком, ломающим языковые барьеры и многое другое. Именно факт, что мы сложное смогли упростить, не потеряв функционал, и отметил на официальной презентации eToro, проведенной Сбербанком в феврале, Герман Греф.
Йони добавляет: «И в Китае, и в России предпочтения потребителей к финансовым инструментам довольно специфические. В России, например, многие сосредотачиваются на акциях и индексах, им интересно торговать на зарубежных фондовых и сырьевых рынках. То есть их намного больше интересуют невалютные рынки чем FX, в России это очень выражено. И в Китае, и в России, сотни миллионов клиентов Ping An и Сбербанка, которые до сих пор не имели возможности инвестировать в акции, скажем, Facebook. То есть просто не было такого сервиса. А у нас есть. Например, покупая CFD с плечом 1 – это, по сути, покупка акции (на 99,9%). Мы сегодня сами покупаем базовый актив. Основные преимущества торговли через нас — это отсутствие минимальной комиссии за сделку; можно купить, скажем условно, за 100 долл. акцию Google, которая стоит 800 долл. на рынке; можно копировать трейдеров, которые торгуют непосредственно на американском рынке. Стоит подчеркнуть, что на таких рынках как Китай и Россия нет понятия «американский (или английский и т.д.) рынок капитала». Российский пользователь не может пойти к управляющему портфелем на американском рынке и инвестировать всего несколько тысяч долларов. А мы как раз являемся неким мостом между рынками».
Чем сейчас занимается партнерство eToro-Сбербанк?
Надав: «Мы в тесном контакте сотрудничаем со Сбербанком над созданием совместного предприятия в России, которое будет работать в полном соответствии с российским законодательством. Наше предложение отличается от того, что уже есть у других участников рынка. Мы не просто торговая платформа, где пользователю можно подключить или отключить те или иные инструменты в зависимости от того, где он находится в мире или кто наш клиент. Мы собираем вместе огромное количество различных инструментов в единую глобальную инвестиционную сеть. Социальный аспект платформы — это то, что находится в центре нашего внимания, и поэтому мы не можем ограничиться только валютными парами, акциями или индексами/по отдельности, т.к. при этом будет потеряна суть социального трейдинга и копирования сделок.
Представьте себе инвестора из России, копирующего трейдера из Великобритании с крайне диверсифицированным портфелем, состоящим из валют, индексов, акций, биржевых фондов, и еще несколько других трейдеров. Если мы отключим часть инструментов для наших российских пользователей, что произойдет с портфелем этого инвестора и, более того, что произойдет с его статистикой? Возникнет расхождение между трейдером, которого копируют, и его копировщиками. А это разрушит всю концепцию открытости, над которой мы работаем».
На сколько вы независимы в России? Могут ли у eToro быть несколько стратегических партнеров?
Надав: «В России у Сбербанка эксклюзивные права, а в Китае нет. Более того, пока мы партнеры со Сбербанком, но мы уже ведем юридические переговоры о создании с ним совместного предприятия (СП). Для чего? Для того чтобы это СП значилось как российское юридическое лицо и смогло бы существенно упростить на уровне регуляции свою деятельность в России и иметь более простую и интуитивно понятную модель управления».
Что такое «стратегический партнер»?
Йони: «С нашей точки зрения, Сбербанк находится в постоянном поиске путей удовлетворения уже имеющихся и возникающих потребностей своих клиентов. Поэтому возможность торговать на международных рынках и при этом еще общаться с другими трейдерами — это шаг в правильном направлении. А стратегическая цель eToro, — это распространить торговую платформу в России, опираясь на возможности такого гиганта как Сбербанк. Глядя на будущее eToro в России, мы видим тандем eToro-Сбербанк».
Некоторые считают вас неким внешним брокером Сбербанка, неофициальной дочкой, в которой банк сконцентрировал свой внебиржевой бизнес, так ли это?
Йони: «Я думаю, что это вполне приемлемое восприятие. Мы в целом очень рассчитываем на Сбербанк, как на основного партнера, который поможет расширить бизнес eToro в России. Поэтому такое восприятие вполне соответствует действительности».
ЦБ вообще прислушивается к вашему мнению или только Сбербанка?
Йони: «Сбербанк работает вместе с нами, в полной кооперации, над поиском решения — каким образом eToro будет предлагать свои услуги в России в рамках правового поля. Между тем, как вы знаете, российский внебиржевой рынок находится в процессе формации (становления). Поэтому мы рады, что у нас есть такой партнер как Сбербанк, который может вести диалог с соответствующими органами (ЦБ)».
Сбербанк представляет eToro Центробанку в качестве форекс-сервиса?
Йони: «Нет, мы наоборот, категорически против ассоциации eToro с форекс-компанией. Мы социальная сеть, позволяющая одним наблюдать и копировать торговлю других. FX лишь один из пяти классов активов, которые мы предлагаем, и, кстати, не самый прибыльный для нас».
Несмотря на то, что мы только в начале диалога с ЦБ РФ, мы уже сейчас стараемся внедрять концепцию ответственного трейдинга на нашей платформе и работать в соответствии с ней. В ближайшие нeсколько дней у всех новых пользователей максимальное значение кредитного плеча по всем инструментам будет 1:50 (при том, что сейчас по некоторым валютным парам было доступно максимальное значение 1:400). Это полностью пересекается с нашей основной задачей – научить инвестировать с минимальным для этого рынка риском. Вы сами можете увидеть в нашей платформе, что мы в открытом доступе оцениваем риски каждого трейдера по 10-бальной шкале, ограничиваем копирование трейдеров с уровнем риска более 6 и по умолчанию предлагали кредитное плечо не более 1:100 по наиболее волатильным парам. Поэтому ограничение плеча для новых трейдеров – это следующий шаг по внедрению ответственного трейдинга для наших пользователей. Теперь, как я уже говорил, максимальное плечо будет 1:50, а предлагаемое по умолчанию – 1:25 (а по акциям 1:10 и 1:5 соответственно). Это пока не означает, что трейдеры не смогут воспользоваться и доступным по всему миру максимальным плечом, однако сделать это можно будет только по специальной заявке в службу поддержки.
Ранее вы отмечали, что в случае, если в РФ будет принято регулирование CFD, вы запустите процесс лицензирования своего брокера. Что это значит?
Йони: «Как я уже говорил, мы наблюдаем общую формацию регулирования в России. Одной из тем для переговоров с Банком России является «ответственный трейдинг», то есть, каким образом привести в соответствие степень риска клиента в копитрейдинге с его профилем (то, что можно узнать о трейдере из его ответов в анкете «распознай клиента»). Регулятор пытается наилучшим образом подобрать потребителю соответствующий продукт или сервис. Мы будем работать в рамках того, что нам позволят. Наша общая задача — это, опираясь на возможности Сбербанка, предоставить ему технологическую платформу».
Что же такое eToro?
Йони: «Основная провозглашенная цель создания eToro, – это дать возможность всем желающим управлять своими деньгами просто и прозрачно. Таким образом, мы создали торговую соцсеть. Вернее, мы и есть та компания, которая придумала соцтрейдинг и копитрейдинг. Есть другие компании, которые утверждают, что предлагают соцтрейдинг, но это не так. Если, например, в системе клиенты не могут общаться между собой, так как можно называть себя провайдером соцтрейдинга? Более того, во всех системах, основанных на МetaTrader 4, копитрейдинг просто не работает. Можно предложить трейдинг по сигналам, но это совершенно не то же самое. Мы являемся альтернативой управляющим инвестициями (портфелями). Мир идет на встречу к финансовым рынкам, устраняя барьеры, желая демократичности. На текущий момент у нас 350 сотрудников в Лондоне, Москве, Украине, Шанхае, Тель Авиве и на Кипре. До сих пор мы привлекли капитал инвесторов в объеме 62 млн. долл. Термин «копитрейдинг» запатентован нами. Ну а кипрская лицензия от CySEC дает нам возможность предлагать услуги также и в сфере управления портфелями».
Йони, вы известны также как трейдер, а ваш портфель можно скопировать в eToro?
«Пока нет. На данный момент нельзя копировать сделки работников нашей компании, но мы думаем запустить такую возможность в будущем».
Что такое Робоэдвайзинг? На каком этапе находится данное решение?
Йони: «Это машина (система машинного обучения), которая может распознавать лучших трейдеров в системе eToro и автоматически копировать их для других клиентов. Ну и постоянно изменять их в соответствии с изменениями в результативности. Наш Робоэдвайзинг — это фонды, которые выбирают лучших трейдеров. Элемент советника (эдвайзинг) — демонстрация операций, которые тот же лучший трейдер проводит».
Как потребители в России относятся к соцтрейдингу в целом?
«В принципе, мы наблюдаем заинтересованность среди всех тех, кто хочет инвестировать за рубежом. В общем, речь идет о регионе, который был довольно закрытым. Люди в России скептичны по отношению к финансовым рынкам. В отличие от Запада, у них еще нет уверенности в том, что на финансовых рынках можно заработать деньги. Кроме того, местный фондовый рынок довольно скудный и его пока нельзя считать классом активов. В США, например, все понятно: хочешь инвестировать — перед тобой бесконечные возможности, активы, регулирование. В России и в Китае почти весь капитал инвесторы вкладывали в местные активы – на местной бирже или в недвижимость. А если местный рынок падает? Люди сразу же теряют веру в финансовые рынки в целом».
Планируете ли вы перекопировать «русскую модель» на другие регионы?
Йони: «Да. Но соцтрейдинг более интересен развивающимся рынкам нежели развитым западным, как США, например. Большая часть нашего бизнеса находится в Европе, но мы с уверенностью смотрим на наше будущее в России и работаем на повышение доверия к нашему бренду».
Какая разница между соцтрейдингом, который предлагает eToro и популярным в России и СНГ сервисом ПАММ?
Йони: «ПАММ отличается тем, что все инвестируют в один счет, который следит за операциями определенного трейдера. Тут требуется намного больше доверия к определенному трейдеру, в отличие от копитрейдинга. Во-первых, все деньги переведены ему, а во-вторых, он не обязательно торгует своими настоящими деньгами на своем счету. У нас прозрачность гораздо больше: можно отслеживать всю информацию о трейдере, его портфель, историю, степень риска и какими деньгами он торгует и т.д.».
Эпилог: Откроет ли Сбербанк внебиржевому сектору дверь в ЦБ?
Поблагодарив руководство компании eToro за беседу, перейдем к собственным выводам, которые можно заключить из всего вышесказанного. Совершенно очевидно, что Сбербанк является стратегическим форпостом для относительно молодой высокотехнологической компании на огромном российском рынке. Но, являясь представителем внебиржевого сектора, стоящим у истоков некоторых его тенденций развития, союз банковского гиганта и eToro вполне может сослужить службу и целому сектору. Например, лоббируя вопрос о регулировании индустрии в сфере CFD, Сбербанк способен открыть брокерам путь в ЦБ.
Напомним, что вступивший в силу Закон «о Форекс» в РФ обошел стороной такие аспекты внебиржевого трейдинга, как бинарные опционы и торговля контрактами на разницу CFD. Более того, среди участников индустрии бытует мнение, что законодатель попросту «забыл» про данные инструменты, обсуждая вопрос рынка Форекс в течение долгих лет. Но данные аспекты являются чуть ли не основным источником дохода внебиржевых брокеров, которые не торопятся от них отказываться даже ради получения российской лицензии форекс-дилера. И если ради «своего брокера» Сбербанк договорится с регулятором, он сослужит службу отечественной торговой индустрии в целом.
Более того, действия eToro в России вполне подкрепляют намерения обоих партнеров привести в соответствие свою внебиржевую деятельность с новым регуляторным полем. Закон ограничивает кредитное плечо до 1:50, — случайно ли последнее решение eToro? Намерение учредить СП (совместное предприятие) со Сбербанком, — не является ли очередным шагом на пути к подаче заявления в ЦБ (на получение лицензии форекс-дилера)? Но для этого, на данный момент, не хватает лишь «узаконить» торговлю CFD в России. А пока, Сбербанк приобрел, через прямые инвестиции, типичного зарубежного внебиржевого брокера, подтвердив намерение банковского отечественного сектора побороться за лакомый кусочек внебиржевого рынка.
