Эта статья написана Константином Рабиным из http://forex-library.com/, ресурса, посвященного аналитике и информационным материалам по валютному рынку.
Европейские регулирующие органы, безусловно, поразили отрасль в самое сердце. Совершенно очевидно, что такие страны, как Бельгия дают брокерам минимальные объемы и потеря этих клиентов не будет для них ощутимым ударом по прибыли. Однако не исключено, что более крупные европейские страны, такие как Франция и Германия, решат пойти тем же путем. Кроме того, большинство законов в области финансовых услуг и технологий (например, MIFID II или PSD II) принимаются Европарламентом, который, как известно, заседает в Брюсселе. Таким образом, не стоит сбрасывать со счетов вероятность того, что ЕС в конечном счете перейдет на бельгийскую модель.
В этой статье мы поговорим о том, что могут предпринять брокеры в случае развития событий по наихудшему сценарию, то есть в случае полного запрета на торговлю валютами и контрактами на разницу (CFD) в Европе.
Уход в нерегулируемые юрисдикции
Торговля валютами запрещена во многих странах. Однако это не мешает брокерам обслуживать их резидентов. Достаточно просто зарегистрировать компанию в офшорной зоне. То же самое можно сделать и в отношении европейских стран, запрещающих торговлю определенными инструментами. Уже существующие брокерские компании могут с легкостью открыть нерегулируемую компанию (если они еще этого не сделали) и работать через нее с клиентами из ЕС.
Это, пожалуй, самый простой, но в то же время тупиковый путь как с точки зрения брокеров, так и с точки зрения регуляторов и клиентов. Многие крупные компании потеряют свое конкурентное преимущество перед мелкими брокерами, которые никогда и не были регулируемыми, надзорные органы не смогут контролировать их деятельность, собирать с них взносы и страховой капитал, а клиентам некому будет жаловаться в случае нарушений.
Уход в другие регионы
ЕС является крупнейшим рынком для большинства регулируемых брокеров. Однако наша земля большая, и на ней еще много интересных и неосвоенных мест, потенциально привлекательных для брокерских компаний, работающих в сегменте форекс и CFD. Например, многие форекс-брокеры незаслуженно забывают про Латинскую Америку. Не исключено, что этот континент станет для них новым центром притяжения.
Тем не менее полный отказ от европейских клиентов приведет к резкому сокращению прибыли, и, вероятно, полностью компенсировать эту потерю не удастся.
Комплексный подход
Запрет на торговлю валютами и контрактами на разницу в Европе это еще не конец света. Это не значит, что брокерам придется полностью свернуть свою деятельность, просто они не смогут предлагать клиентам ряд активов. В этом случае комплексная линейка продуктов, включающая в себя широкий спектр активов, поможет им относительно безболезненно приспособиться к новым условиям.
MetaTrader 5
Некоторые брокеры уже перешли на МТ5. Большинство откладывают это решение. Однако у этой платформы есть одно неоспоримое преимущество: возможность торговать различными классами активов с единого счета. Кроме того, многим трейдерам, привыкшим работать на МТ4, будет довольно просто привыкнуть и к МТ5.
Однако МТ5 далеко не единственная платформа с таким функционалом. Какие еще есть варианты?
Решение White Label от Interactive Brokers, Saxo Markets и т.п.
Главное преимущество партнерской программы White Label – это комплексный подход и простота реализации. Недостаток – потенциальный конфликт интересов с брокером, предоставляющим свою торговую платформу в рамках WL, и увеличение спредов и комиссий для клиентов.
Protrader
Достойная альтернатива МТ5. Эта платформа создана независимым разработчиком торгового ПО и поддерживает различные классы активов, кроме того, у нее интересный дизайн, удобный интерфейс, прекрасная техническая поддержка и возможность «настройки под себя». Среди недостатков можно отметить необходимость покупать и обслуживать всю инфраструктуру, что влечет за собой дополнительные затраты зачастую неподъемные для небольших брокеров.
Выводы
Возможно, Европа и не запретит торговлю валютами и контрактами на разницу, однако совершенно ясно, что многие страны идут по пути ужесточения регулирования рынков внебиржевой торговли. Используя комплексную торговую платформу, брокер может застраховаться от любых неприятностей, уготованных ему регуляторами.
