Трейдеры по доллару и финансовые рынки в целом ждут выступления на этой неделе главы ФРС Джанет Йелен, отмечает сегодня Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank.
«Во вторник валютные трейдеры ждут начала двухдневного выступления главы ФРС Йеллен в Конгрессе. Йеллен будет выступать в условиях отсутствия острой потребности в повышении ставки. Возможно, она попытается поддержать уверенность в том, что ЦБ США готов к решительным действиям, при необходимости. Беспечность рынка подчеркивает ассиметричные риски в случае решительных комментариев Йеллен. Тем не менее, движение к отметке 1,0500 или ниже в паре EUR/USD откроет путь к новым циклическим минимумам», говорит аналитик Saxo.
И все же Йеллен, скорее всего, постарается уверить конгрессменов в том, что ЦБ готов к быстрым и решительным действиям по ставке, если того потребуют обстоятельства, фискальная или иная политика администрации Трампа. Рынки в этом плане весьма беспечны, это значит, что перед выступлением формируются ассиметричные риски коррекции ожиданий в сторону более решительных.
«Одним из интересных аспектов выступления Йеллен будет возможность сокращения баланса ФРС с тем, чтобы не допустить выпрямление кривой доходности и, возможно, выбросить на рынок дополнительные гособлигации. Кроме того, Даниэль Тарулло уходит из совета управляющих ФРС этой весной. Это значит, что в ЦБ освободится еще одно место, на которое Трамп может посадить своего кандидата: всего их три, не считая возможной вакансии главы ФРС», добавил г-н Харди.
Обзор валют Б-10 на текущую неделю от Saxo Bank:
USD – На этой неделе все внимание трейдеров направлено на выступление главы ФРС Йеллен, поскольку, пережив тестирование ключевых областей по индексу доллара и в паре EURUSD, американская валюта так и не сумела развить убедительную восходящую динамику. Мы считаем, что Йеллен продемонстрирует более решительный настрой (относительно текущих рыночных ожиданий), поскольку глава ЦБ постарается подчеркнуть способность ФРС к ужесточению.
EUR – На этой неделе и перед заседанием министров финансов ЕС в следующий понедельник на повестке дня греческая бомба замедленного действия и нежелание страны выполнять условия последнего соглашения о предоставлении финансовой помощи; на этот раз драматизм усиливается за счет противоречивых комментариев Международного валютного фонда. Европейские периферийные спреды выросли, при этом решительные комментарии Йеллен на этой неделе могут стать интересным катализатором для нисходящей динамики EURUSD в область 1,0500.
JPY – USD/JPY должна чутко реагировать на изменение процентных ставок в США на фоне выступления Йеллен. Пара вернулась в область выше 112,00, но и теперь быки настроены взять ситуацию под контроль и протестировать 200-дневную скользящую среднюю вблизи 115,00.
GBP – Мы разочарованы тем, что фунт не способен вырасти на фоне стрессовой ситуации в периферийных странах Европы, но мы пересмотрим свой прогноз по EUR/GBP, если пара сможет пройти локально значимую область 0,8470. Между тем, данные Visa по кредитным картам говорят о том, что британские потребители сокращают расходы.
CHF – EUR/CHF восстановился от минимумов, при этом технический интерес к USD/CHF вырос после роста выше паритета. Мы следим за данными НБШ о том, сколько регулятор тратит на поддержание курса на текущих уровнях.
AUD – Австралийский доллар остается фаворитом в условиях рефляции, интереса к риску и позитивных комментариев Резервного банка Австралии. AUD/USD подошел к важной зоне сопротивления 0,7750+.
CAD – В пятницу Канада опубликовала хороший отчет по рынку труда, что привело к росту CAD. Ключевая поддержка для USD/CAD уже не за горами, в области 1,3000.
NZD – На этой неделе мы следим за тем, было ли падение, спровоцированное осторожным настроем Резервного банка Новой Зеландии, единичным событием, или киви продолжит падать. На этой неделе мы предпочитаем играть на понижении NZD через AUD/NZD, где пара может подойти к 1,0750.
SEK – Важная неделя для кроны: Риксбанк проведет заседание, на котором подтвердит или раскритикует укрепление валюты; регулятор хочет постепенно отказаться от ультра-аккомодационного подхода, который способствовал снижению валюты.
NOK – Опубликованные на прошлой неделе данные негативно повлияли на курс NOK, и, если Риксбанк подтвердит уход от аккомодации, NOK/SEK может реализовать медвежий потенциал на этой неделе.
