Редакция Forex Magnates Russia продолжает публиковать материалы и заметки, предоставленные профессионалами торговой индустрии, в рамках своего проекта «Открытый микрофон». Теперь уже постоянный участник рубрики, Николай Дудченко, аналитик компании Olymp Trade (Олимп Трейд), расскажет о том, стоит ли заниматься майнингом криптовалют на фоне резкого скачка их популярности.
Чтобы предметно рассмотреть данную, без сомнения интересную и злободневную тему, для наглядности в начале своей статьи я бы хотел привести два интересных примера, которые проиллюстрируют, каким образом большинством людей принимаются инвестиционные решения. Сразу оговорюсь, что таких примеров, само собой, существуют тысячи.
В 2007 году банк ВТБ проводил IPO на ФБ ММВБ. Данное первичное размещение получило название «народного IPO», наравне с IPO Роснефти в 2006 году. На момент прохождения листинга отдельные эксперты дали оценку диапазона цены размещения акций (11,3-13,6 копеек) следующим образом: в случае прохождения цены размещения вблизи нижней границы, на вторичных торгах акции вырастут в цене с высокой долей вероятности. В случае же прохождения цены размещения по верхней границе, напротив, ожидалось снижение цены после прохождения листинга. Работая на тот момент в конкурирующей организации, ваш покорный слуга наблюдал сильнейший отток капитала инвесторов с целью участия в первичном размещении акций. Наиболее интересным было наблюдать доводы, которые приводили инвесторы, которые перебрасывали свои финансовые ресурсы в ВТБ. Скажу честно, что рационального зерна в этих доводах было не очень много. Грамотно выстроенная маркетинговая кампания, недорогой «входной билет» и замаячившие в глазах инвесторов большие прибыли сделали свое дело. Итог истории достаточно печален (для инвесторов, конечно). Банк разместился по цене 13,6 копеек. Цена некоторое время оставалась выше данного уровня, что, скорее всего, было вызвано чисто техническими причинами, после чего последовала сильнейшая просадка. За 10 лет цена на акции банка ВТБ так и не достигла уровня размещения.
Второй пример, думаю, помнят многие из нас — в не таком уж далеком 2014 году автомобильный рынок преподнес нам сюрприз в виде ощутимого взлета цен даже на самый бюджетный класс машин. А мне, как назло, довелось попасть в аварию, да так, что машина отправилась на помойку и встал вопрос о необходимости покупки нового транспортного средства (к счастью, страховая компания не подвела с выплатой). Сильнейшее падение рубля против основных валют привело к буму на потребительском рынке. Ажиотажный спрос на фоне всеобщей истерии способствовал тому, что скупалось все подряд, начиная от бытовой техники и заканчивая автомобилями. ЦБ, естественно, моментально отреагировал закручиванием гаек, в виде повышения процентной ставки аж до 17% годовых. Буря, конечно, улеглась, но огромное количество никому не нужной бытовой техники осталось…
Перед тем как бежать за видеокартой
И вот, не так давно, в СМИ появилось сообщение об исчезновении в магазинах видеокарт, кроме этого отмечается существенный скачок в цене на имеющийся в наличии товар — около 20%. Новый ажиотажный спрос начался. Теперь все дружно занимаются майнингом, покупая вместо телевизоров и холодильников продвинутое железо. Говоря словами классика: «Деньги у клиента есть и, судя по всему, деньги огромные».
Вопрос – как и куда мы инвестируем свои средства и, самое главное, каким образом принимаем решение об инвестировании собственных средств. Прекрасный пример приведен в книге Х. Маккея «Как уцелеть среди акул». Автор рассказывает об эксперименте с 20 долл. Оратор, который выступает перед огромной толпой людей, вытаскивает 20 долларовую бумажку и предлагает купить её всего лишь за один доллар. «Кто согласен?». Большинство людей не стремятся вскинуть руку и побежать на сцену за двадцаткой. Среднестатистический человек будет наблюдать за реакцией остальных, и только по мере нарастания желающих будет принимать решение о покупке. Желание среднестатистического человека приобрести некий товар складывается из желаний большинства, создающих, таким образом, спрос на данный товар.
Инвестиционный горизонт будет определяться продолжительностью хайпа
Сейчас, когда только ленивый не слышал о криптовалютах и о том, что происходит на криптобиржах большинство инвесторов начинают руководствоваться именно теми же самыми причинами, которые изложены в книге Маккея и теми же доводами, как и при приобретении акций ВТБ – т.е. отсутствием рациональных доводов. Мы же, перед тем как бежать за видеокартой, предлагаем взглянуть на ситуацию более трезво. Чем конкретно обеспечены обращающиеся на биржах криптоактивы? С точки зрения безопасности – здесь все понятно («диванные войска» — просьба не возбуждаться). Меня интересует ценность активов с точки зрения цены. Я думаю, что ответ всем очевиден – они обеспечены хайпом. Инвестиционный горизонт, видимо, будет определяться продолжительностью хайпа, а также техническими возможностями нынешних ферм. В общем и целом – это единственная причина, по которой можно приобретать криптовалюту, и ничего плохого в этом, конечно, нет, если понимать, что перед вами обычная финансовая пирамида и нужно вовремя успеть вынуть свои средства еще до того, как на рынке появится последний покупатель. Конечно, к этому времени появится и новый пузырь, куда начнут переливаться финансовые ресурсы.
Самое неприятное во всем этом процессе – непрозрачность рынка криптовалют, как следствие отсутствия какой-либо регуляции. Да, кстати, по поводу регуляции. Криптовалютный бум, которому способствует атомная скорость распространения информации, должен, на мой взгляд, вызывать сильное раздражение, в первую очередь, у регулирующих органов, поскольку в рамки действующего законодательства, например, того же пресловутого 115-ФЗ, все это ну никак не вписывается. Финансовая разведка, конечно, развивает методы выявления обнальных и транзитных операций, а также операций по выводу средств за рубеж с использованием криптовалют, но преуспеть на этом направлении, на наш взгляд, будет очень тяжело. Перед Центральным банком также стоит вопрос, что делать с возникшей ситуацией, потому как просто закрыть глаза на имеющиеся факты главный регулятор страны не сможет. В частности, можно привести цитату зампредседателя Банка России О. Скоробогатовой, которая заявила, что «наше предложение – относить криптовалюты к цифровому товару», хотя официальных разъяснений от Банка России до настоящего времени не поступало.
Вывод: Надувается очередной беспрецедентный финансовый пузырь
Выводы, которые напрашиваются, по факту того, что происходит с рынком криптовалют следующие. Надувается очередной финансовый пузырь, который является беспрецедентным по своим масштабам. Время снятия самых вкусных сливок на текущий момент окончено, однако заработать очень неплохие деньги все еще представляется возможным. Самое главное, чтобы потом не получилось, как в старом советском мультике про золотую антилопу — чтобы золотые монеты потом не превратились в груду черепков.
«Открытый микрофон»
Дорогие друзья, читатели, подписчики и гости информационного ресурса Forex Magnates Russia, приглашаем вас принять участие в проекте «Открытый микрофон» — публикации блогов на странице нашего русскоязычного вебсайта ru.financemagnates.com. Присылайте ваши идеи и материалы для публикации и высказывайте свое мнение с нашей трибуны. Если вы хорошо знакомы с текущей ситуацией на торговых рынках, опытный участник индустрии, специалист в своем деле, поделитесь своими знаниями с другими! Мы предлагаем широкий спектр вопросов для обсуждения: макроэкономика, форекс, торговые тенденции, управление рисками, психология трейдинга, технический и фундаментальный анализ, геополитика финансового мира, финансовые организации, регуляция и многое другое.
Желающих просим обращаться по электронному адресу: russia@forexmagnates.com или vadims@financemagnates.com.
