Анализ транзакционных издержек — важная часть деятельности инвесторов. Он дает возможность убедиться в том, что цены сделок соответствуют рыночным. Однако получение доступа к рыночным данным и составление отчетов — зачастую затратное и сложное мероприятие.
Сегодня Integral Development, компания, занимающаяся управлением ликвидностью и рыночными технологиями, объявила о грядущем запуске источника эталонных котировок Integral FX Benchmark, созданного в ответ на потребность в инструментах анализа транзакционных издержек. Запуск должен произойти 15 января 2014 года. Integral FX Benchmark обеспечит данные по средним ценам в каждую секунду времени, которые будут доступны для бесплатного скачивания на ежедневной основе. Компания планирует работу с валютными парами AUD/USD, EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD, USD/CAD, USD/CHF и USD/JPY.
По информации Integral для создания методики расчета ежесекундных котировок компания сотрудничала со Стэнфордским университетом. Комментируя свое участие в создании продукта, Кэй Джисеке, доцент управления бизнесом и техники Стэнфордского университета отметил: «Integral FX Benchmark — идеальный пример сотрудничества Стэнфорда с реальным бизнесом. Цель исследования — совершить переворот в методах использования больших данных (big data) на благо участников рынка. Доступ к точной информации — ключевая компонента эффективности рынка, которая способствует инновациям и развитию».
Майкл Мелвин, управляющий директор и старший советник по исследованиям BlackRock, также высказался на тему потребности рынка в качественных эталонных котировках, заявив: «Даже если у кого-нибудь были бы все исторические данные, позволяющие создать оценочную модель, то особая сложность заключалась бы в выдаче непрекращающейся серии данных на постоянной основе».
Большие данные
Термин «большие данные» (big data) в корпоративном мире — одновременно важный тренд и расхожее выражение. Под ним понимают способность принимать эффективные бизнес-решения на основе анализа данных. В последнее время благодаря развитию технологий этот термин стал более часто употребляться в значении недорогих технологий, позволяющих сохранять и анализировать информацию. Компании получили больше методов определения факторов, наиболее значимых для бизнеса.
Анализ транзакционных издержек на валютном рынке используется инвесторами для расчета цен исполнения исходя из представленных на рынке. Большое отклонение от цен может привести к тому, что ордеры будут исполняться со значительным проскальзыванием или задержками. Таким образом, доступ к эталонным котировкам дает трейдерам возможность вести переговоры с поставщиками ликвидности о том, почему их заявки исполнили по данным ценам.
Однако только данных иногда бывает не достаточно. Один из наиболее частых подводных камней при работе с большими данными — изобилие информации. Проблемы создают как недостаток, так и избыток данных. При анализе валютных сделок отклонение от рыночных цен возможно в зависимости размера ордера и времени дня. Таким образом, кроме простого сравнения цен необходима фильтрация данных для выбора оптимального для анализа размера позиции.
