Со дня на день вступят в силу ограничения Европейского управления по надзору за рынком ценных бумаг для розничных брокеров ЕС, так называемая директива ESMA, которая существенно ограничит предложение внебиржевых брокеров, а соответственно и возможности трейдеров. Но есть регионы в западной и центральной Европе, где действуют свои законы, а трейдерам останется доступна торговля с кредитным плечом и различными инструментами внебиржевого рынка. Подробнее об этом рассказали в швейцарской компании Dukascopy Bank.
Напомним, что комплекс нововведенных мер европейского регулятора ESMA включает следующее: полный запрет на рекламу, распространение и предоставление услуг по торговле бинарными опционами; ограничения на торговлю CFD (включая FX): лимиты кредитного плеча (до 1:30 для основных валютных пар, до 1:20 для второстепенных валютных пар, золота и индексов, до 1:10 для остальных сырьевых товаров и второстепенных индексов, до 1:5 для акций компаний, д0 1:2 для криптовалют); закрытие позиций при достижении 50% от минимальной требуемой маржи; защита от негативного баланса; запрет на поощрения к торговле CFD и т.д.
Решение ESMA призвано защитить розничных трейдеров от потерь при торговле высокорисковыми инструментами с высоким плечом. Несмотря на это, многие трейдеры и брокерские компании остались недовольны нововведением, а взгляды желающих заработать на бинарных опционах и CFD устремились к офшорным компаниям, где правила, установленные европейским регулятором, не действуют.
К слову, регулирование ESMA не распространяется также на брокеров таких хорошо регулируемых стран, как Австралия, Япония, Швейцария. Тем не менее, в отличие от офшоров, собственные стандарты регулирования финансового сектора в этих странах достаточно строгие.
Мы спросили у СОО Швейцарского банка Dukascopy Bank SA Марк Шпэльти, о том, как нововведения повлияют на работу компании.
«Дукаскопи Банк зарегистрирован в Швейцарии и подчиняется контролю Управления надзора за операциями финансового рынка Швейцарии (FINMA). Соответственно, условия торговли Бинарными опционами и CFD для наших клиентов останутся неизменными, в соответствии с законами Швейцарии. Так, максимальное плечо для инструментов FX и CFD устанавливается для всех клиентов в размере 1:100. По запросу клиента оно может быть повышено до 1:200, или наоборот снижено. Для некоторых нестабильных и особо волатильных инструментов мы устанавливаем плечо 1:10. Среди них пары Евро/Рубль, Доллар США/ Китайский Юань, испанский индекс и акции. Торговля Биткоином осуществляется с максимальным плечом 1:3. Более того, клиенты также смогут продолжать торговать бинарными опционами.
На наш взгляд, ограничение максимального плеча на уровне закона не выгодно как клиенту, так и индустрии. Основным преимуществом большего плеча с точки зрения клиента являются дополнительные спекулятивные возможности при меньшей залоговой сумме и ущемление возможностей сложно считать преимуществом.
С точки зрения индустрии, это приведет к снижению конкурентоспособности Европейских брокеров. С точки зрения регуляции, в случае Европейского Союза, возможно эти ограничения и оправданы, так как низкие требования к минимальному капиталу (во многих странах ЕС минимальное требование к капиталу начинаются со 100,000 евро) противоречат требованиям компенсировать негативные остатки клиентских счетов, которые образуются в случае резких изменений цен и особенно опасны в случаях комбинации большого счета с большим плечом. История с отвязкой Нацбанком Швейцарии уровня искусственной поддержки швейцарского франка по отношению к евро показала, что даже такие крупные участники, как FXCM и Alpari, не смогли обойтись без серьезных потерь (приведших к недостаточности капитала и даже банкротству в случае с Alpari UK) вследствие резкого изменения курса. С этой точки зрения снижение плеча является оправданной мерой для защиты брокеров от банкротства.
Однако в случае Швейцарии, где фактический минимальный капитал необходимый для предоставления торговли по FX и СFD равен 20,000,000 франков (более чем в 150 раз выше чем в ЕС), а также применяется полноценное банковское регулирование — в таком ограничении смысла нет. Именно поэтому швейцарский финансовый регулятор решил не применять новые требования ESMA и оставил правила без изменения».
Таким образом, решением для желающих торговать Бинарными опционами является открытие счетов с компаниями вне ЕС. При этом, совсем не обязательно прибегать к услугам компаний, зарегистрированных в офшорных зонах. Перед тем, как доверить свой капитал одному из брокеров, следует выяснить, находится ли данная компания в юрисдикциях стран, где финансовые рынки контролируются надлежащим образом и государство компенсирует клиентские средства в случае банкротства компании. Dukascopy Bank предлагает торговлю на бинарных опционах, и при этом клиентские средства гарантируются в размере 100,000 швейцарских франков согласно Швейцарскому законодательству.
Так как на рынке финансовых услуг прослеживается тренд в сторону регулирования и ужесточения правил работы, возможностей найти законного и при этом доступного брокера со временем должно становиться все больше.
