Разворот Хашогги

Популярный российский экономический обозреватель, Олег Богданов, главный аналитик лицензированного в РФ форекс-дилера Телетрейд Групп (TeleTrade), в рамках коммерческого партнерства, продолжает еженедельную колонку макроэкономических обозрений.

Цены на нефть падают последние шесть недель. С пика 85 долларов в этом году фьючерс брент обвалился уже на 20 долларов или на 30 с лишним процентов. Столь стремительного падения, без откатов не было даже в 2008 году. Очевидно, что для такого движения на рынке должны быть очень веские причины. И они действительно есть.

Начнем с августа. Тогда американский президент подписал распоряжение о возобновлении санкций против Ирана. Сначала вводились финансовые санкции, а затем, с 4 ноября нефтяные. С августа по середину сентября цены на нефть выросли на 10%. К середине сентября фьючерс брент стабилизировался на 78 долл. за баррель. Именно в это время на нефтяном информационном поле появился Д. Трамп. От склок с демократами и CNN он переключился на нефть. Именно тогда Д. Трамп высказал мнение, что ОПЕК обязана увеличить добычу нефти, так как текущая цена на нефть не отражает реальности и не является справедливой, мол ОПЕК вмешивается в рыночное ценообразование (собственно, почти 60 лет они этим и занимаются), в общем цену надо снизить. Спустя буквально неделю, 23 сентября в Алжире началось заседание мониторингового комитета ОПЕК и России. Там обсуждались текущие проблемы и ни одного слова не прозвучало о возможности увеличения добычи. Даже наоборот, ОПЕК плюс подтвердил намерения сдерживать добычу нефти и сбалансировать мировой рынок. На Д. Трампа не обратили внимания.

2 октября в Стамбуле в консульстве Саудовской Аравии происходит чудовищное убийство журналиста Вашингтон Пост Д. Хашогги, с которым покончили в стиле чистильщика (Ж. Рено) из фильма Никита. Весь мир был потрясен этим убийством. Саудовская Аравия оказалась в положении загнанного зверя. Шлейфом шли отказы топ менеджеров ведущих мировых корпораций и международных бизнес структур от участия в октябрьском бизнес форуме в Эр-Рияде. Тень пала на королевскую семью, что-то нужно было делать. Понятно извинились, начали следствие и т.д. Однако параллельно Саудовская Аравия, чиновники из министерства нефти начали говорить о том, что необходимо нарастить добычу нефти, так как впереди, в ноябре санкции против Ирана и кто-то должен заместить на мировом рынке иранскую нефть. В итоге, добыча нефти у Саудовской Аравии по самым скромным подсчетам выросла в октябре на 150 тыс. баррелей. Даже несмотря на падение добычи в Иране, в целом ОПЕК добавил 150-160 тыс., плюс Россия увеличила добычу до рекорда 11 млн 600 тыс., а США прибавили 400 тыс. баррелей и сравнялись по этому показателю с Россией -11 млн 600 тыс. баррелей в сутки.

Однако в октябре об этом еще никто ничего не знал. Котировки нефти стремились вверх и достигли 85 долл. за баррель. Подогревали рынок ожидания иранских санкций. Однако США решили ослабить удавку и разрешили 8 странам продолжать покупку иранской нефти. Вот тут из высоких кабинетов в Эр-Рияде поползли слухи, что Саудовская Аравия может выйти из ОПЕК. Даже само обсуждение такого вопроса для нефтяного рынка чревато высокой турбулентностью. Что и случилось. Цены стремительно пошли вниз, прошибли все уровни поддержки. А после выхода отчета ОПЕК за октябрь рухнули сразу на 7% за торговую сессию. Теперь игрокам очевидно, что рынок разбалансирован и есть явный перекос в сторону предложения. Добавляют негатива плохие макроэкономические данные из Европы и Китая, которые говорят о снижении темпов роста, а значит спрос на нефть не будет расти.

В таких условиях единственный механизм стабилизации рынка – это ОПЕК плюс. Уже последовали заявления о возможном сокращении добычи на 1,4 млн баррелей, что стабилизировало ситуацию. Видимо, Д. Трамп успокоился, дальнейшее снижение цен на нефть будет бить по американским нефтяникам. Текущие цены всех устраивают. Д. Трамп держит удавки на шее Ирана и Саудовской Аравии, а Россия в это время ведет разговоры о стабилизации мирового рынка и тихо качает нефть. Если отбросить всю словесную пену, то за год добыча в России выросла на 1 млн баррелей.