В Шанхае открылась новая фондовая биржа с названием Star Market. Эта торговая площадка предназначена для развития инновационных китайских корпораций, которые претендуют на лидерство в значимых сферах экономики. Аналитик компании LBLV.com Екатерина Матвеева решила более детально изучить данную платформу и поделиться своими наблюдениями.
Новая биржа должна стать для китайских корпораций полноценной заменой американской площадки NASDAQ. По аналогии с Нью-Йоркской биржей, Стар Маркет занимается акциями высокотехнологических компаний. На данный момент их всего 25, но со временем это число может значительно возрасти.
Ключевым фактором отбора стал вклад корпораций в будущее. К примеру, на площадку были допущены производители компьютерных чипов, стартапы в сфере искусственного интеллекта и биотехнологические проекты.
В чем особенность новой биржи?
Star Market существенно отличается от привычной всем Шанхайской биржи. На ней торгуются активы высокотехнологических концернов, а уровень свободы намного выше. Стоимость инвестиционных инструментов определяется только под влиянием спроса и предложения, независимо от вмешательства регуляторов. Решения о размерах эмиссии и сроках полностью лежат на плечах компании, которая выпускает акции.
Еще одно нововведение − обнародование котировок в течение 5-ти дней после проведения первичного размещения акций. При объявлении рыночной цены допустимы колебания в диапазоне 20-ти процентов. Биржевой оператор может вмешаться в ситуацию на любом этапе и приостановить торговые процессы. Напомним, что другие государственные биржи КНР допускают колебания всего до 10%.
В первые дни работы Star Market волатильность была очень высокой. Участники площадки выделят самые сильные концерны, которые и станут лидерами инновационного рынка. Первоначальная и самая непредсказуемая стадия может продлиться до двух лет, но после ситуация стабилизируется. На площадку выйдут новые фирмы, тогда как многие первопроходцы уже успеют её покинуть.
Какие риски ожидают инвесторов?
Теперь корпорации из Китая могут относительно легко получить финансирование для дальнейшего развития. Продавая акции частным инвесторам, они способствуют развитию своего бизнеса и повышают его узнаваемость.
Примечательно, что на китайском аналоге NASDAQ работают не только институциональные инвесторы и профессионалы, но также любители и начинающие трейдеры. Многочисленные инвесторы заходят на биржу для того, чтобы испытать свои силы в международных торгах. Благодаря такому разнообразию игроков их количество увеличивается, а компании могут получить гораздо больше финансов со стороны обычных вкладчиков.
Корпорациям становится проще, однако у инвесторов существенно возрастает риск потери депозита. Неподготовленные биржевые игроки часто приобретают акции без использования грамотного анализа. Они совершают покупку, ориентируясь на рекомендации из социальных сетей и специализированных форумов. В итоге трейдер не знает, чем занимается компания и каковы её реальные перспективы. Специалисты предупреждают, что необоснованная покупка ценных бумаг может привести к быстрому сливу депозита.
Ввиду низкого уровня образованности вкладчиков, продвинутые и перспективные фирмы рискуют остаться без должного финансирования. Возникает вопрос о том, захотят ли IT-гиганты выставлять свои ценные бумаги на рынке, участники которого не способны их оценить. Успех торговой площадки будет напрямую зависеть от желания эмитентов торговать на ней.
По сути, запуск активных торговых процессов и привлечение новичков является хорошей идеей, однако большие ценовые колебания могут спугнуть крупных предпринимателей. Нестабильность биржевых курсов напоминает «кризис доткомов», который произошел в 2000 году и привел к экономическому упадку многих стран.
Таким образом, Star Market предполагает слишком крупные риски для инвесторов и эмитентов. Эта площадка пока не может обеспечить стабильные цены или устойчивые психологические настроения торговцев. Ввиду высокой волатильности у игрока появляется хорошая возможность для заработка, однако уровень потенциальной прибыли увеличивается соразмерно текущим рискам.
Как меняются котировки на Star Market?
Запуск новой площадки на территории Китая превратился в настоящий торговый бум. Операции по купле-продаже активов осуществлялись фактически без ценовых ограничений, вследствие чего ЦБ эмитентов подорожали в несколько раз. За первые сутки среднестатистический рост котировок составил почти 150%.
Местные высокотехнологические компании стали более популярными и собрали огромные суммы. Самые крупные сборы продемонстрировали следующие корпорации:
- В первый день торгов абсолютным рекордсменом стал производитель микросхем и чипов Anji Microelectronics. Его ценные бумаги поднялись в цене на 400%. На пике ажиотажа прирост составил 520%;
- Второе место заняла компания Western Superconducting Technologies с 267% роста;
- Корпорация Harbin Xinguang продемонстрировала относительно скромный прирост – 84% за сутки.
Руководство биржи решило не ограничивать курсы в первые 5 дней, а на 11 сутки торгов запустить отслеживающий индекс. Посредством данного показателя трейдеры смогут быстро определить текущую ситуацию и принять решение о следующих действиях.
После фантастического взлета котировок в первый день последовало головокружительное падение. Уже на вторые сутки акционеры потеряли до 7 миллиардов юаней. Снижение котировок не достигло изначальных отметок, однако оно стало достаточно резким для того, чтобы уверенность инвесторов пошатнулась.
Команда аналитиков LBLV.com предполагает, что такой стремительный рост акций вызван сильным стремлением Китая к рыночному дебюту. Вследствие государственной пропаганды у инвесторов появились нереалистичные ожидания, которые могут негативно отразиться на будущем состоянии вкладчиков.
Китайское правительство поощряет свои компании на независимость от американских денег. Вследствие торговой войны КНР и США многие высокотехнологические компании Поднебесной не были допущены к торгам на Нью-Йоркской бирже. Это привело к активным попыткам создания аналога NASDAQ, и теперь подобная площадка существует в Китае.
По замыслу создателей, Star Market станет драйвером для проведения реформации капитала в КНР. Система первичного размещения акций должна способствовать продвижению местных концернов и повышению их котировок.
Аналитические прогнозы указывают на то, что при запуске биржи на ней будут господствовать мощные тренды, которые полностью стабилизируются только через год или два. Благодаря запуску биржевой площадки Китай может достичь мирового лидерства в высокотехнологических промышленных отраслях.
