«Мусорные» облигации прекрасно подходят для агрессивных рыночных торгов. Они обеспечивают высокую доходность и способны обогатить инвестора за относительно короткий срок. Вместе с тем нельзя забывать о рисках, которые сопутствуют любой торговой деятельности.
Высокодоходные активы предусматривают потенциально крупные убытки, и биржевой игрок должен тщательно подготовиться к этой опасности. Понимая существующие риски, инвестор может предпринять действенные меры по их сокращению, уверен финансовый аналитик LBLV, Кирилл Дорофеев.
Что такое «мусорные облигации»? Какими они бывают?
Это ценные бумаги, которые отличаются повышенным уровнем доходности и столь же высокими рисками. Существует вероятность дефолта, в случае которого инвестор потеряет весь вложенный капитал. Инструментом обычно интересуются агрессивные торговцы, которые намерены собрать высокодоходный портфель. Приверженцы умеренных стратегий также могут использовать рискованные бумаги, уравновешивая их стабильными и предсказуемыми активами.
Эмитентом таких бондов выступают корпорации, чье финансовое положение оставляет желать лучшего. Отсутствие перспектив часто становится поводом для выпуска «мусорных» облигаций, отмечают в LBLV. Примеры можно найти в истории фондового рынка. Допустим, компания понимает, что не в состоянии выполнить свои финансовые обязательства в установленные сроки. Она нуждается в дополнительном финансировании, а потому выпускает долговые бумаги.
Бонды с высокими рисками делят на две категории: «Падшие ангелы» и «Восходящие звезды».
К первой группе относят ценные бумаги, которым изначально был присвоен слишком высокий рейтинг. Через время специалисты осознали несостоятельность корпорации, пересмотрели свою оценку. «Восходящие звезды» квалифицируются как бесперспективные, а через некоторое время компания развивается и демонстрирует превосходные результаты. Вместе с этим растут котировки ценных бумаг, которые можно выгодно продать.
Риски «мусорных» облигаций
Надежность бондов напрямую зависит от компании-эмитента. Если ее прибыль постоянно падает, а продукт, вопреки ожиданиям, не приобретает популярность, бумаги можно квалифицировать как «мусорные» облигации. Это рискованный инструмент, который приносит прибыль только самым продуманным и опытным инвесторам. Если человек не боится крупных убытков, он может добавить в свое портфель высокодоходные активы.
Аналитики LBLV напоминают, что «мусорным» облигациям свойственны многочисленные риски:
- Дефолт. Если эмитент не в состоянии рассчитаться по долговым обязательствам, он может быть признан банкротом.
- Инфляция. При быстром обесценивании национальной валюты вкладчик будет фиксировать отрицательную доходность.
- Реинвестиционный – риск, связанный с необходимостью повторного инвестирования полученных денег.
- Ликвидность. Если у эмитента начнутся действительно серьезные финансовые трудности, биржевые игроки не захотят покупать его акции. Соответственно, держатель не сможет продать их.
- Изменение процентной ставки. Если правительство примет решение об изменении монетарной политики, то уровень прибыли по ценным бумагам сократится.
Исходя из вышеизложенного, инвестор может сделать вывод о том, что такое «мусорные» облигации. Это особые ценные бумаги, держателю которых следует внимательно анализировать рыночные тренды. Если он совершит ошибку на этапе составления прогноза, то потеряет крупную сумму. При верном подборе акций держатель быстро увеличит стартовый капитал.
Продажа «мусорных» облигаций в США
Недавно стало известно, что американские эмитенты продали рекордный объем «мусорных облигаций». Это известие привлекло активных инвесторов, желающих заработать на высокодоходных инструментах. С начала года по ноябрь было продано ценных бумаг на сумму в 455 миллиарда долларов. Объем продаж превысил прошлогодние показатели в 435 млрд долл. На рынке наблюдается очень интересная тенденция – биржевые игроки стремятся заработать на недооцененных активах, а государство способствует популяризации некоторых эмитентов.
Американские программы по стимулированию государственной экономики повысили привлекательность «мусорных» облигаций, сообщает LBLV. Рейтинг некоторых эмитентов буквально взлетел. При этом инвесторам следует учитывать ускорение инфляционных процессов. Обесценивание национальной валюты делает бонды менее выгодными. Реальная доходность и инвестиционная привлекательность может снижаться также за счет повышения базовой ставки ФРС.
Как выбрать «мусорные» облигации?
Чтобы собрать высокодоходный инвестиционный портфель, необходимо обращать внимание на самые важные критерии оценки предприятий. Инвестор должен заранее изучить компанию, оценив ее по многочисленным параметрам. Одним из важнейших факторов роста является торговый объем и постоянство прибыли по оборотам. Если корпорация публикует отчеты с положительной динамикой, то в будущем она может принести хорошую выручку.
Также следует изучить уровень долговых обязательств. Определите наличие судебных разбирательств, громких скандалов. В LBLV отмечают, что инвестору будет полезно ознакомиться с индексом «мусорных» облигаций. Отслеживая рост или падение этого показателя, вкладчик подберет оптимальный момент для покупки ценных бумаг.
