На мировом рынке часто встречаются новости о проведении buyback. Инвестор должен внимательно отслеживать такие события, ведь именно от них во многом зависит стоимость ценных бумаг.
В сегодняшней статье мы расскажем, для каких целей и как осуществляется обратный выкуп акций. Финансовый аналитик LBLV, Виктор Соколов, дает ценные рекомендации трейдеру к действию, чтобы он понимал, как поступить во время выхода важных новостей.
Для чего компания производит buyback?
Buy back акций – это весьма распространенное явление на международном рынке. Объявляя его, компания покупает ценные бумаги у держателей, изымая их из свободного обращения. В связи с этим на мировом рынке становится меньше финансовых активов, в некоторых случаях возникает дефицит, отмечает LBLV. Таким образом, корпорация может увеличить стоимость своих бумаг, сократив уровень предложения.
Каждый инвестор должен знать о процедуре buyback, как переводится этот термин и что он значит. Отслеживая обратный выкуп акций, участник мирового рынка может составлять точные прогнозы и зарабатывать на ценообразовании. В большинстве случаев компании объявляют о покупке собственных акций при накоплении наличных средств. Если эти деньги не находят применения для развития корпорации, они могут направляться на другие цели.
Осуществляя buyback, компания может решить сразу несколько задач:
- Изменение структуры собственного капитала;
- Получение дополнительных льгот при расчете налогов;
- Избавление от избыточной ликвидности;
- Минимизация риска поглощений;
- Использование собственных акций для покупки других корпораций;
- Передача выкупленных ценных бумаг сотрудникам в качестве оплаты труда;
- Улучшение соотношения рыночной цены и прибыли на одну ЦБ;
- Если акции недооценены, то компания может получить прибыль от инвестиций;
- Улучшение информационного фона вокруг своей корпорации.
Когда на конкурентном рынке крупная корпорация владеет достаточным количеством средств, но не производит никаких полезных инвестиций, рыночные игроки могут воспринять это как показатель стагнации. Новостной фон ухудшится, и вкладчики начнут продавать бумаги. Чем дешевле финансовые активы, тем проще их перекупить. Недооцененные акции повышают опасность поглощений или смены собственника, уверены в LBLV. Таким образом, компания решает сразу несколько проблем за счет buyback. График цены улучшается, корпорация становится более востребованной, повышается ее инвестиционная привлекательность.
Как осуществляется возврат акций?
Объявляя buyback акций, корпорация способна выкупить свои бумаги с открытого рынка или напрямую у акционеров. Вне зависимости от варианта исполнения востребованность финансовых активов будет расти. В большинстве случаев выкуп производится на мировых биржах. Корпорация должна заблаговременно объявить о своем намерении на сайте. Ей стоит указать размер программы и сроки ее проведения.
Компания выставляет заявку на покупку инвестиционных активов, размещая ее на международном рынке. Она заранее оповещает биржевых участников о том, какой объем будет устанавливаться в каждом ордере. Выкуп может производиться как на одной бирже, так и на нескольких торговых площадках. Американские и европейские компании чаще всего прибегают к покупке на открытом рынке. Но, если они хотят приобрести бумаги у акционеров, то должны объявить о тендерном выкупе. Главное отличие процедуры состоит в том, что компания может получить большое количество ЦБ за короткие сроки, сообщает компания ЛБЛВ.
Значение buyback для инвестора
Торгуя на мировых рынках, человек должен заблаговременно узнать о проведении buyback. Новости на эту тему можно прочитать на тематических форумах, в информационных блогах. При этом инвестору мало знать о времени проведения обратного выкупа, он должен оценить масштабы финансовой операции, составить прогноз котировок после осуществления процедуры. Для участника биржевой площадки buyback – это:
- Знак, что корпорация производит выкуп бумаг по цене выше рыночной. Таким образом, инвестор может выгодно продать свои акции либо отследить повышение стоимости при долгосрочном капиталовложении.
- Процедура позволяет сократить количество ЦБ на мировом рынке. В обращении становится гораздо меньше акций, а прибыль на каждую из них существенно увеличивается.
Таким образом, как отмечают в LBLV, обратный выкуп очень выгоден для действующих акционеров. Если инвестор только присматривается к ценным бумагам, то после объявления о процедуре он может приобрести высокодоходные финансовые активы. При этом капиталодержателю следует помнить о рисках, связанных с покупкой инвестиционных продуктов. История buy back показывает, что далеко не каждая процедура обратного выкупа приносила прибыль держателям. Если компания осуществляет возврат по причине корпоративных событий, то инвестору лучше воздержаться от покупки бумаг.
