Децентрализованные финансы, или DeFi, стали одной из самых горячих тем в индустрии цифровых активов за последние два года. Можно сказать, что DeFi-решения провели определенную революцию: благодаря криптовалютным проектам средства стали доступны многим людям и организациям, которые исключили лишних посредников из цепочки.
Главное преимущество DeFi в том, что покупатели и продавцы, кредиторы и заемщики взаимодействуют без банков и аналогичных им финансовых институтов. Для децентрализации процессов используются различные технологии и протоколы, которые защищают участников сделки.
Согласно аналитическим данным платформы Statistal, сейчас рынок децентрализованных финансов достиг отметки 274 млрд долларов по состоянию на ноябрь 2021 года, но специалисты не спешат его излишне «короновать». По их словам, DeFi все еще находится на ранней стадии.
Первые важные шаги DeFi состоялись в 2017 году во время первой массовой волны интереса к криптовалютам, но бум этого явления пришелся на самую эпоху турбулентности – 2020 год. Коронавирус обрушился на рынки в марте, обвалив их в одночасье. Стоимость биткоина и основных криптовалют также резко упала, но DeFi-проекты только укреплялись.
Если к концу 2019 года объем рынка децентрализованных финансов представлял собой несколько миллионов долларов, но затем, по данным аналитической платформы DeFi Pulse, эта цифра взлетела до 16 млрд долларов в декабре 2020 года. По приблизительным оценкам, за год этот рынок вырос более чем в 16 раз – впечатляющие темпы, если не сказать больше.
2021 год в целом выдался беспрецедентным для всей криптовалютной отрасли – начиная с января стоимости ведущих криптовалют и общая капитализация крипто-рынка начала расти и преодолевала рекорд за рекордом. Если на начало года капитализация всего крипто-рынка составляла приблизительно 750 млрд долларов, то в мае эта цифра уже достигла 2,4 трлн, а в середине ноября почти преодолела отметку в 3 трлн долларов. Цена биткоина достигала отметки в 68,789 долларов США, согласно данным портала CoinMarketCap. В то же самое время многие криптоэнтузиасты ждали от DeFi-сектора еще больших достижений. Оправдались ли ожидания? И да, и нет.
Безусловно, за год рынок децентрализованных финансов продолжил рост, развиваясь и трансформируясь в глобальную экосистему. Однако тот «хайп», который окружал DeFi до последнего витка роста всего крипто-рынка, заметно снизился – на повестке появились новые темы. NFT, блокчейн-игры, «метавселенные» забрали у децентрализованных финансов определенную долю внимания и инвестиций.
Завышенные ожидания также сыграли свою роль: в 2020 года некоторые крипто-энтузиасты пророчили децентрализованным биржам (данный тип платформ принято сокращать как «DEX») доминирование на рынке. Считалось, что «дексы» заберут объемы торгов централизованных платформ (сокращенно, CEX) и внимание пользователей. Это были отнюдь не беспочвенные утверждения.
Согласно аналитическому отчету компании Messari, к сентябрю 2020 года объемы торгов на децентрализованных площадках приблизились к 20% от объема централизованных. Для сравнения, этот показатель в мае того же года составлял всего 2%. Но общая «оттепель» расставила все на свои места – в течение первой половины 2021 года этот показатель не превышал 8-10%. Пользователи централизованных бирж, таких как Binance, Huobi, Coinbase и аналогичных им, не спешили и по-прежнему не спешат покидать платформы.
Представители крупных криптобирж более приземленно оценивают DeFi, чем апологеты децентрализованных финансов, и на текущий момент не видят угрозы в развитии такого рода платформ. По словам Альфана Гогуса, генерального менеджера Huobi Global в России, Украине и Турции, децентрализованные финансы и биржи находятся только на самом начальном этапе, при этом испытывают чрезмерное внимание.
«Каждый раз, когда новое слово у всех на слуху, возникает «хайп», который постепенно снижается, после чего кривая развития феномена выравнивается, демонстрируя реальную картину. То же самое произошло и с DeFi – это прекрасная идея, но ей нужно дать время на полноценное развитие», сказал он.
Так или иначе, биржи не могут игнорировать децентрализованные финансы. Крупные платформы запускают собственные проекты и поддерживают стартапы в этой области, поддерживая развитие блокчейн-технологий. Например, та же Huobi поддерживает для реализации проектов в области децентрализованных финансов собственный блокчейн HECO, который предоставляет разработчикам доступ к возможностям DeFi, а также активно инвестирует в DeFi-проекты на своей платформе Primelist. Платформы открыты для инноваций и поддерживают развитие технологий блокчейн, изучая проекты с потенциалом и знчимые инновации на рынке для дальнейшего роста отрасли.
Крупный крипто-бизнес держит руку на пульсе, внимательно изучая проекты с потенциалом и инновационностью на рынке для дальнейшего роста и развития отрасли.
Возможно, пока рано подводить итоги года в области децентрализованных финансов, но уже можно сделать несколько выводов. Прежде всего, объемы рынка DeFi полностью зависят от колебаний крипто-рынка в целом – об этом свидетельствует корреляция DeFi-объемов и волатильности цен на криптовалюты. Также стало очевидно, что с ростом объемов предложения ликвидности на рынке DeFi снизились вознаграждения. А это, в свою очередь, снижает привлекательность для инвесторов, которые понимают, что уже не смогут получать высокие проценты за предоставление своих средств в заем.
Можно отметить, что рынок децентрализованных финансов все еще находится в фазе быстрого развития – в этом пространстве появляется все больше инвестиций, проекты работают над масштабированием, что в конечном итоге влияет на развитие пространства DeFi и криптоиндустрии в целом. Впереди еще много вызовов, которые предстоит решить: регулирование, хакерские атаки, мошеннические проекты. Но феномен твердо закрепился в криптоиндустрии, а значит он здесь всерьез и надолго. И возможно, наступит время реального вызова традиционным финансовым институтам, кто знает?
