Многих розничных инвесторов все больше интересует возможность торговли на рынке Форекс. Чтобы совершить здесь первую сделку, трейдеру достаточно разобраться, кто такой форекс-дилер и как открыть у него счет – в этом поможет Николай Солабуто, управляющий директор УК «Финам Менеджмент».
Прежде чем получить ответ на вопрос «Форекс-дилер — это кто?», потенциальный участник торгов должен понимать, что собой представляет рынок Форекс (Forex). Термин произошел от английского словосочетания foreign exchange — обмен валют, которое точно отражает назначение рынка.
Однако сегодня понятие «рынок Форекс» получило два значения:
- Реальный рынок обмена валют. Его участниками являются крупные банки, имеющие соответствующие разрешения от регуляторов и центральных банков своих стран (в России они называются уполномоченные банки). Участники рынка напрямую заключают между собой сделки по купле-продаже валюты. Других реальных игроков на этом рынке нет. Хотя и говорят, что участие в торгах могут принять крупные компании, хедж-фонды, частные лица с большими капиталами, все они осуществляют сделки только через уполномоченный банк. Итак, реальный Форекс (его еще иногда называют рынком первого уровня) — исключительно межбанковский рынок, на котором банками совершаются валютные операции. Оборот именно этого рынка превышает 5 трлн долларов ежедневно. Частный клиент, даже с миллиардным состоянием, прямого выхода на этот рынок не имеет — ему для крупной покупки или продажи валюты придется обращаться в банк.
- Розничный Форекс (рынок второго уровня, производный рынок). Такое название получила деятельность компаний, которые позволяют клиентам заключать сделки, инструментом в которых являются не реальные валютные пары, а их котировки. Фактически трейдер в этом случае не покупает или продает валюту, а заключает пари на то, что ее курс вырастет или снизится; другими словами, покупает или продает производный инструмент (отсюда и название рынка — производный). Если при заключении сделки трейдер выбирает верное направление движения, после ее завершения он получает прибыль, если ошибочное — убыток.
Таким образом розничный Форекс не имеет ничего общего (кроме разве что котировок) с международным межбанковским валютным рынком. Однако если деятельность работающих на нем компаний подчиняется действующим законам, инвестор и трейдер вполне могут работать и получать прибыль на нем.
Форекс-брокер и дилер
Доступ к финансовым рынкам (Форекс — валютный рынок, то есть относится к финансовым) непрофессиональный участник может получить через посредника — брокера или дилера.
Брокером в практике принято называть профессионального участника рынка, обеспечивающего доступ к торгам своему клиенту за счет заключения сделок за счет, от его имени и в его интересах. Такое определение позволяет сделать вывод, что на реальном Форексе брокеров нет.
Действительно, на эту роль может претендовать уполномоченный банк, однако он выполняет операции обмена валют из консолидированных средств (своих и множества клиентов) и исключительно от своего имени. То есть определению брокера банк не соответствует.
В случае розничного рынка Форекс говорить о брокере также не приходится — посредник здесь фактически принимает ставку клиента и рассчитывается с ним по завершении сделки. К функциям брокера это не имеет никакого отношения.
На производном рынке услуги доступа предоставляет форекс-дилер. Дилер в терминологии торгов — профессиональный участник рынка, который предоставляет доступ клиенту, совершая сделки с ним в качестве контрагента от своего имени и за счет собственных средств. Такая деятельность полностью вписывается в механизм торгов на розничном рынке Форекс.
На заметку! В иностранных сегментах сети большинство компаний, оказывающих услуги на Форексе частным клиентам, называют форекс-брокерами. Однако реально все они остаются форекс-дилерами (дилинговыми центрами, ДЦ), а термин является всего лишь данью традиции. Даже те ДЦ, которые используют современные технологии NDD, STP, ECN, обеспечивая сведение встречных заявок участников торгов без собственного участия в роли контрагента, брокерами не являются. Скорее они играют роль организатора торгов, то есть торговой площадки.
В чем еще разница между брокером и форекс-дилером? Основные различия определяет именно механизм участия в торгах:
Форекс-дилер как контрагент по сделке может выставить участнику торгов собственные котировки. Брокер же использует те, которые транслирует торговая площадка. При этом дилер выставляет свою цену актива и продавцу, и покупателю, произвольно устанавливая спред.
Дилер, выступая контрагентом по сделке, зарабатывает, когда участник торгов несет убыток. При этом зарабатывает он и на спреде по активу, получая доход с каждой (вне зависимости от исхода) сделки трейдера. Источником же заработка брокера является только комиссия (некоторые дилеры добавляют в список своих доходов и комиссионные).
Важно! В результате между дилером и трейдером неизбежно возникает конфликт интересов. Именно его разрешение, защита трейдера/инвестора является задачей регулятора.
Российские лицензированные форекс-дилеры
На российском рынке используется только понятие форекс-дилер. В соответствии с Законом форекс-дилер обязан:
- Получить в ЦБ РФ лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на деятельность форекс-дилера.
- Быть участников профильной саморегулируемой организации (СРО).
- Выполнять все требования и ограничения базового стандарта, например: устанавливать кредитное плечо не более 1:50, информировать клиентов обо всех рисках, проводить платежи только через банковскую систему.
- При этом клиентами российского форекс-дилера могут быть только физические лица. Собственно, именно на то, чтобы уменьшить уровень их рисков, и направлены и положения ФЗ, и требования базового стандарта. Следует отметить, что они достаточно жесткие.
Как открыть счет на Форексе онлайн или офлайн
До осени 2022 года российские лицензионные форекс-дилеры открывали счета клиентам только при личном визите в офис компании. Теперь это можно сделать дистанционно. Процедура прохождения регистрации и создания торгового счета достаточно проста.
Внимание! Квалифицированные инвесторы могут приступать к торгам сразу после зачисления средств на торговый счет. «Неквалам» придется пройти тестирование.
Таким образом, форекс-дилер — посредник, который предоставляет возможность клиентам вести торговлю на неорганизованном производном рынке. Поскольку между дилером и трейдером неизбежен конфликт интересов, лучше пользоваться услугами лицензированных компаний. В России официальную лицензию ЦБ РФ имеют всего четыре дилера, торговлю с остальными инвесторы и трейдеры ведут на свой страх и риск.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
