Недавно Forex Magnates «заловили» нового директора департамента по планированию в Gain Capital, Muhammad Rasoul. Мы обсуждали его планы на должности СРО, то, что привело его в Gain Capital из GFT, будущее Gain Capital и его мысли о торговле на рынке Форекс и в общем об индустрии трейдинга. Как уже упоминалось в предыдущей статье, само интервью, включая обсуждение многих интересных тем, мы планировали опубликовать отдельными отрывками как часть серии постов об отрасли.
Один интересный вопрос, который мы обсуждали, был в том, есть ли место для обычных инвесторов на рынке акций в структуре форекс-трейдинга. Покупатель и держатель ценных бумаг может инвестировать в паевые инвестиционные фонды, покупая 25 акций компании Apple или Google и сохраняя на будущее свои 401K, чтобы иметь общий пассивный опыт. Это ли то, что может существовать внутри форекс-индустрии, или же клиенты должны быть активными трейдерами?
Muhammad Rasoul объяснил, что в то время, как активные трейдеры являются типичными клиентами, всегда существовало незначительное меньшинство, которое в зависимости от общих экономических тенденций было заинтересовано в покупке и продаже позиций. Как правило, эти клиенты и объемы их торгов составляют незначительную часть отрасли. Одна новая область, которую упомянул Rasoul, обслуживает обычных инвесторов, которые копируют действия рыночных трейдеров. В силу роста компаний, предлагающих эти продукты и постоянно объявляющих о брокерах, которые используют эту технологию, можно с уверенностью сказать, что это направление будет успешным. Действительно, в июле мы писали об успехе, который Invast Securities имел с Tradency, и о том, что они надеятся в конечном счете привлечь больше трейдеров, использующих зеркальную, а не ручную торговлю. Rasoul добавил, что проблема подбора стратегии в действительности может занять много времени.
Но действительно ли являются трейдеры, сделки которых копируются, продуктом, который нужен обычным инвесторам? Он требует от клиентов поиск и выбор стратегии, постоянного контроля над ними, а также подтверждения сумм затрат. Кроме того, в отличие от паевых инвестиционных фондов, информации о трейдерах мало.
По этой причине отставим в сторону копирующих трейдеров и посмотрим, какие другие продукты могут быть предложены обычным инвесторам. Учитывая рост информированности о рынке Форекс, увидим ли мы рост предложений фондов открытого типа от солидных фирм? Будет ли продукт с использованием низкого левериджа и низким товарооборотом интересен форекс-фирмам в плане реализации?
Моё мнение заключается в том, что в связи с мировым финансовым кризисом и текущими финансовыми проблемами в Евросоюзе существует повышенный спрос на продукты на основе валют. Но в то время как обычные инвесторы в США могут быть заинтересованы в покупке 20 000 AUDUSD, чтобы оградить себя от ослабления доллара, использование заёмного капитала не может быть привлекательным. С другой стороны, для большинства брокеров, обслуживающих клиентов, объём торгов которых составляет 100 000, это может быть не выгодным. Поэтому возможный подход может заключаться в создании валютных открытых фондов, управляемых форекс-трейдерами с установившейся репутацией. С точки зрения клиента, продукт будет почти полностью пассивным, будет иметь низкие комиссионные и будет торговать на минимальном кредитном плече. С точки зрения брокера, фонд будет предоставлять возможность для регулярного поступления дохода от клиентов с низким оборотом.
В настоящее время существует много паевых инвестиционных компаний, предлагающих валютные фонды. Но насколько мне известно, не существует форекс-брокеров, которые занимались бы маркетингом этих продуктов.
Таким образом, нужно ли включать эти фонды в форекс-брокерство? Откроют ли они новые источники дохода, или же они просто раздробят существующий бизнес? Кроме того, какие другие имеющие ценность для брокеров продукты могут быть созданы для обычного инвестора?
