ЦБ продолжает работать над реформой системы квалификации инвесторов. В числе изменений, которые собирается внедрить регулятор, — повышение имущественного ценза для получения статуса «квала». Представители российской брокерской компании ФИНАМ разбираются, почему стать квалифицированным инвестором лучше сейчас.
Что произошло
В Банке России сообщили, что планируют подготовить новые критерии для квалинвесторов в третьем квартале и завершить реформу системы квалификации уже в 2023 году. Впервые ЦБ заявил о планах изменить требования для присвоения статуса «квала» летом прошлого года. В частности, регулятор предложил увеличить необходимый для признания квалинвестором размер активов с 6 млн руб. до 30 млн руб. Также Центробанк намерен исключить высшее экономическое образование как самостоятельный критерий. При этом предусматривается возможность использовать этот пункт вместе с другими условиями для смягчения требований.
В феврале 2023 года ЦБ сообщил, что находится в диалоге с профучастниками рынка и по итогам обсуждений может снизить размер необходимых активов для признания инвестора «квалом». Ранее СМИ выяснили, что регулятор допускает снижение имущественного ценза до 15-20 млн рублей. Кроме того, ожидается, что повышение необходимого размера активов с 6 млн руб. будет проходить в два этапа.
Стоит ли получать статус квалифицированного инвестора
«Неквалам» доступно ограниченное число финансовых инструментов — это наиболее ликвидные российские акции, некоторые виды облигаций, валюты, драгметаллы. Для работы с более сложными инструментами придется проходить специальные тестирования — для каждого актива отдельный тест. Вместе с тем есть инструменты, доступ к которым неквалифицированные инвесторы не могут получить даже после прохождения тестирования. С 1 января 2023 года в их число входят акции компаний из недружественных стран.
У квалинвесторов значительно больше возможностей: они могут собирать более разнообразные портфели и повышать эффективность своих вложений, минимизируя риски за счет широкой диверсификации. Помимо иностранных акций, «квалам» доступны участие в pre-IPO и IPO, структурные облигации, паи ЗПИФов, эксклюзивные стратегии автоследования и другие инвестиционные продукты.
Как стать «квалом»
Чтобы получить статус квалинвестора сегодня, необходимо соответствовать хотя бы одному требованию из списка:
- Иметь 6 млн рублей (например, на вкладах).
- Владеть акциями, облигациями или другими ценными бумагами на сумму от 6 млн руб.
- Иметь опыт работы в компании, у которой есть статус квалифицированного инвестора, не менее 2 лет или опыт работы от 3 лет в организации, не имеющей этого статуса, но торговавшей ценными бумагами или производными. Работа должна быть непосредственно связана с операциями с финансовыми инструментами.
- Совершить за последние 4 квартала не менее 1 сделки в месяц и не менее 10 — в квартал. Совокупный оборот по сделкам должен быть не менее 6 млн руб.
- Иметь высшее экономическое образование аккредитованного вуза, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), Certified International Investment Analyst (CIIA) или Financial Risk Manager (FRM).
В 2022 году участники торгов активно получали статус «квала» в преддверии ужесточения требований и введения запрета на покупку иностранных ценных бумаг. По данным ЦБ РФ, число «квалов» в России в прошлом году выросло на 64%. Пока новые критерии для присвоения статуса квалинвестора еще обсуждаются, можно получить его по старым правилам и не ограничивать свои инвестиционные возможности.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
