Citi значительно улучшил свой ведущий алгоритм расчёта ликвидности для фондовых рынков, который носит название Dagger. В настоящее время Dagger предоставляет клиентам доступ к большей ликвидности в тёмном пуле Citi, Citi Match и целом ряде торговых площадок, равно как и новую технологию, обеспечивающую дополнительную защиту клиентских ордеров от чрезмерного рыночного влияния.
Снижение институциональных объёмов вместе с увеличением краткосрочных, высокочастотных решений маркет-мейкинга создало сложные условия для торговли на европейских фондовых биржах. Как следствие, разрыв между явным и фактическим объёмами реализации увеличился. Такая динамика особенно влияет на алгоритмы по расчёту ликвидности (сильнее, чем графики), которые могут быть втянуты против воли в торги на краткосрочных скачках цен.
«Новый алгоритм Dagger объединяет в себе ультрасовременный доступ к «светлой» и «тёмной» ликвидности со значительно бóльшими возможностями контроля над ценой, по которой они исполняются. Клиенты ясно дали понять: они хотят большей ликвидности, контроля и защиты, чем им предоставляют в данный момент. Усовершенствованный алгоритм Dagger обеспечивает всё это», – сказал Tim Wildenberg, глава департамента электронного трейдинга Citi в Европе, Африке и на Ближнем Востоке.
Алгоритм расчёта ликвидности в режиме реального времени отображает полную картину ликвидности и волатильности фондовых ценностей, помогая понять, где размещать ордера, какую ликвидность рынок может предложить в определённый момент и насколько реальной она является.
«Многие алгоритмы расчёта ликвидности, представленные на рынке, не в состоянии
надлежащим образом учитывать своё влияние своих торгов на цену акций и реальную стоимость актива в любой момент времени. В результате, клиенты снова и снова говорят о ситуациях, когда алгоритм брокера принимает участие на торгах по неправильной цене. Это является серьёзной проблемой, особенно в нынешних условиях ликвидности, и Dagger был специально разработан для того, чтобы помочь избежать таких ситуаций», – сказал руководитель департамента по алгоритмической продукции Citi в Европе, Африке и на Ближнем Востоке Takis Christias.
