Крупнейший банк Германии обнаружил нехватку акций, обеспечивающих депозитарные расписки (ДР), которые банк выпустил до начала военного конфликта между Россией и Украиной. Эти акции хранились в России в другом депозитарном банке.
В циркуляре Deutsche объяснил недостачу акций решением Москвы разрешить инвесторам конвертировать часть ДР в местные акции. Конвертация была проведена без «участия или надзора» немецкого банка, и Deutsche не смог сверить акции компании с депозитарными расписками.
Это первый крупный банк, который официально уведомил держателей депозитарных расписок о том, что они могут не получить в собственность все акции, на которые они имеют право. Об этом пишет сегодня агентство Reuters со ссылкой на два осведомленных источника и официальное заявление Deutsche.
Западные санкции и российские контрмеры привели к тому, что активы граждан и компаний по обе стороны политического конфликта оказались заблокированными.
Значительное число инвесторов, от небольших хедж-фондов до крупных глобальных управляющих активами, по-прежнему владеют депозитарными расписками, сообщили источники из числа инвесторов.
Большинство инвесторов снизили стоимость российских активов до нуля, но некоторые все еще надеются на восстановление стоимости в будущем.
Ирина Цукерман, президент консалтинговой компании Scarab Rising, специализирующейся на геополитических рисках, считает, что эта новость ни для кого не должна была стать сюрпризом. «Все активы в России уязвимы, будь это ДР, акции, недвижимость или любая другая форма финансовых активов», — сказала она агентству Reuters.
Национальный расчетный депозитарий России заявил, что конвертация акций была проведена в соответствии с российским законодательством. Однако на практике процесс привел к двойному учету. Без согласования между российскими и иностранными банками инвестор мог получить российские акции и по-прежнему держать ДР в иностранном банке, считает Григорий Мариничев, партнер юридической фирмы Morgan Lewis.
JPMorgan & Chase (JPM.N), Citigroup (C.N) и BNY Mellon (BK.N) выступают в качестве банков-депозитариев для большинства других российских программ депозитарных расписок. Все три банка отказались комментировать, выявили ли они недостатки, но их книги остаются закрытыми из-за проблем со сверкой.
Deutsche заявил в своем циркуляре, что если ему удастся провести сверку своих бухгалтерских, то он будет стремиться вернуть больше акций их законным владельцам.
Однако банк предупредил, что чистая выручка от продажи акций, которые он сможет вернуть инвесторам, скорее всего, будет «значительно ниже» текущей рыночной цены.
