Служба по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России провела, совместно с Московской биржей, очередную поведенческую экспертизу тестирования неквалифицированных инвесторов и пришла к выводу, что оно повышает осознанность и осмотрительность инвесторов.
Кроме того, по данным ЦБ, до 10% тех, кто проходил тесты, в итоге отказываются от сделок со сложными финансовыми инструментами. В то же время тестирование — простая процедура, которая не воспринимается инвесторами как барьер и ограничение свободы выбора.
Напомним, что тестирование неквалифицированных инвесторов было введено с октября 2021 года согласно вступившему в силу №306‑ФЗ. По мнению российского регулятора, оно призвано помочь инвесторам оценить свои знания, возможные риски и осознанно подойти к решению о сделках со сложными финансовыми инструментами.
Основные выводы
Среди прочего, финансовый регулятор пришел к нижеперечисленным выводам.
Тестирование повышает осознанность и осмотрительность инвесторов при совершении сделок. Инвесторы, принимавшие участие в тестировании, характеризуются более осторожным и осознанным подходом к приобретению финансовых продуктов.
Кроме того, инвесторы, принимавшие участие в тестировании, направляют на инвестиции большую долю располагаемого дохода и имеют более долгосрочный горизонт финансового планирования.
Инвесторы склонны рекомендовать другим прохождение тестирования перед покупкой сложных финансовых инструментов
У инвесторов, принимавших участие в тестировании, толерантность к риску связана с осознанием сложности финансовых инструментов и пониманием, что причиной финансовых результатов является их собственная деятельность.
Также, у инвесторов, не принимавших участие в тестировании, толерантность к риску связана с недостатком практического опыта инвестирования, более коротким горизонтом планирования, а также тактикой «не думать о плохом» – переключая внимание на сторонние вещи в случае возникновения проблемных ситуаций с инвестициями.
Более того, процедура тестирования оказывает охлаждающее воздействие: до 10% инвесторов, принимавших участие в тестировании, отказались от приобретения сложных финансовых инструментов.
Инвесторы преимущественно не согласны с тем, что тестирование ограничивает их возможности
Инвесторы склонны рекомендовать другим прохождение тестирования перед покупкой сложных финансовых инструментов и преимущественно согласны с тем, что эта процедура позволяет оценить свои знания о финансовом инструменте и предостерегает от приобретения рискованных продуктов.
Также, инвесторы преимущественно не согласны с тем, что тестирование ограничивает их возможности и что легче отказаться от приобретения сложных финансовых инструментов, нежели проходить тестирование, а также что тестирование – пустая трата времени.
По мнению авторов исследования, подготовка к тестированию, как правило, не создает стресса у инвесторов и не занимает много времени, а вопросы не воспринимаются как чрезмерно сложные.
«Таким образом, тестирование повышает зрелость и ответственность инвесторов. В то же время тестирование не воспринимается как барьер для доступа к финансовым инструментам и не создает психологического дискомфорта у тестируемых», — отмечают в ЦБ РФ.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
