В условиях жесткой конкуренции и усиления регулирования малым и средним брокерским компаниям приходится нелегко: если брокер нарушает правила, чтобы выжить, регуляторы начинаю закручивать гайки для всех. Получать прибыль становится труднее, и люди с успешными торговыми стратегиями устраиваются сразу в несколько брокерских компаний для управления их собственными (проприетарными) торговыми счетами.
Такая схема считается незаконной, поскольку сделки могут совершать только сертифицированные индийским Национальным институтом рынка ценных бумаг (NISM) сотрудники брокерской компании. А если они сертифицированы в одной компании, они не могут работать у других брокеров. Об этом рассказал недавно индийский профильный ресурс Money Control.
«Если такие трейдеры управляют несколькими счетами, то они, по сути, выступают в роли управляющего незарегистрированным фондом, а это может затруднить отслеживание мошеннических сделок до их источника», — комментирует представитель брокерской компании, пожелавший остаться неизвестным.
Кроме того, существует проблема перекоса. В условиях жесткой конкуренции и усиления регулирования малым и средним брокерским компаниям приходится нелегко, поэтому брокерская компания, нарушающая правила ради выживания, будет мешать конкурентам придерживаться правил.
Проприетарный счет — это счет, через который брокерская компания осуществляет торговлю на бирже на свои деньги. Сделки заключаются сотрудниками брокерской компании через дилерский терминал
В связи с нехваткой талантливых трейдеров брокерские компании часто прибегают к услугам людей, которые также работают в других брокерских компаниях.
Данные сертификата NISM привязаны к одному брокеру, поэтому такие трейдеры используют чужие сертификаты для доступа к проп-счетам других брокеров, пояснил один из трейдеров.
«Получить сертификат NISM очень просто. На YouTube есть несколько десятиминутных видеороликов, посмотрев которые, можно сдать экзамен. Трейдеры просят своих родственников или друзей пройти тесты, а потом используют их сертификаты для доступа к проп-счетам разных брокеры. Таким образом, регулятору сложно доказать, что один человек управляет разными проп-счетами, поскольку для каждого из них будут указаны разные учетные данные NISM», — пояснил он.
Обычно такие договоренности заключаются с алготрейдерами, которые могут работать удаленно. Развернув своих ботов в системе брокерской компании, они лишь присматривают за ними, обновляют и редактируют по мере надобности.
«Брокерским компаниям выгодно так работать, потому что у них не хватает талантливых специалистов, и это просто способ диверсифицировать свои риски», — пояснил трейдер.
При этом брокер не имеет возможности наказать недобросовестного трейдера, который, возможно, занял противоположные позиции в двух разных компаниях, отдав предпочтение той, которая предоставляет более высокое кредитное плечо и более выгодные условия.
Поймав за руку недобросовестного трейдера, они могут лишь распространить о нем информацию и предупредить остальных
Что думает регулятор
Регулятор уже обеспокоен различными незаконными практиками, связанными с брокерскими проприетарными счетами, и начал более тщательно отслеживать их. Об этом сообщил на условиях анонимности один из руководителей брокерской компании.
Но больше всего власти обеспокоены практикой, когда брокерские компании сдают свои счета в аренду розничным трейдерам, которые охотно пользуются этим предложением из-за кредитного плеча и налоговых льгот.
«Регулятор рассматривает возможность использования геотегов для отслеживания происхождения сделок с проп-счетами, но это может оказаться не совсем надежным решением» — добавил эксперт.
То есть, если сделки по нескольким проп-счетам будут происходить из одного места (координаты широты и долготы), для регулятора это будет поводом присмотреться к ним повнимательнее.
