Компании, занимающиеся проприетарной торговлей, намерены расширить свою деятельность на рынке форекс и нарастить инвестиционные бюджеты в 2024 году. На это указывают результаты опубликованного в понедельник отчета Acuiti Proprietary Trading Management Insight Report.
Отчет, подготовленный совместно с компанией Avelacom на основе опроса руководителей более чем ста проп-трейдинговых компаний, говорит о том, что индустрия находится на пороге роста.
С учетом того, что 45% компаний в этом сегменте намерены существенно нарастить объемы, а интерес к опционам на акции растет, картина на 2024 год выглядит оптимистично. Напротив, на спотовом рынке акций наблюдается тенденция к снижению, особенно в Европе, где значительная часть компаний намерена сократить свою долю.
«Отчет показывает, что компании, занимающиеся проприетарной торговлей, готовы инвестировать в улучшение связи с рынками, включая освоение новых», — прокомментировал Алексей Ларичев, управляющий директор компании Avelacom.
Дальнейшая диверсификация очевидна: несколько компаний нацелились на рынки государственных облигаций, что свидетельствует о стратегическом стремлении расширить спектр торговых операций. Около 63% этих компаний готовы выделять больше ресурсов на развитие алгоритмической торговли, доступ к рынку и сбор данных.
В июльском исследовании Acuiti отмечается, что трейдеры и компании, занимающиеся проприетарным трейдингом, стремятся приручить волатильность на самых нестабильных рынках, где наблюдается наибольшая активность.
«Это свидетельствует об их планах расширить и оптимизировать свои текущие стратегии. Это позитивный признак того, что рынок находится в хорошей форме и работает над сохранением конкурентоспособности», — добавил Ларичев.
В одном из предыдущих отчетов Acuiti было высказано предположение, что торговые компании все чаще смотрят в сторону Азии в поисках новых рынков.
Рост комиссионных и будущие изменения в законодательстве
Однако не все так гладко. В отчете подчеркивается, что растущие биржевые сборы ограничивают спектр рынков и продуктов, которыми готовы торговать компании. Для многих проп-трейдинговых компаний, эти расходы представляют собой значительное бремя.
Девять из десяти участников опроса сообщили о росте биржевых сборов за последние пять лет, причем почти все те, кого эти сборы не коснулись, занимаются исключительно торговлей криптовалютами.
«Биржевые расходы становятся все более тяжелым бременем для многих компаний, вынуждая их ограничиваться небольшим набором инструментов», — отмечает Уилл Миттинг, основатель компании Acuiti.
Дополнительную сложность создает низкая осведомленность о готовящемся к вступлению в силу закона ЕС об операционной устойчивости цифровых технологий, который может иметь значительные последствия для компаний в плане соблюдения требований. Ожидается, что закон вступит в силу в 2025 году.
На фоне этих проблем отчет свидетельствует о динамичном развитии сектора: более половины компаний, торгующих опционами на акции, рассматривают стратегии с нулевым количеством дней до истечения (0DTE) на Eurex, что свидетельствует о потенциальном росте объема торговли этим продуктом в 2024 году. Под 0DTE понимаются опционные контракты, срок действия которых истекает в тот же день.
В своем отчете, опубликованном в конце октября, компания Acuiti также указала на тенденцию к консолидации в отрасли прайм-брокеров в сегменте форекс, особенно в сфере хедж-фондов. В исследовании подчеркивается растущая обеспокоенность управляющих фондами по поводу неблагоприятных изменений, происходящих в секторе.
