Согласно последнему отчету Acuiti Proprietary Trading Management Insight, основанному на опросах 120 топ-менеджеров из 103 проптрейдинговых компаний по всему миру, отрасль настраивается на удачный год.
Исследование показало, что 64% руководителей ожидают, что 2025 год будет лучше среднего. Из них 21% прогнозируют значительное улучшение, а 43% ожидают небольших изменений к лучшему. Только 3% предвидят год хуже среднего.
Этот оптимизм обусловлен ожиданиями повышенной рыночной волатильности, благоприятных условий, новых предложений и улучшения технологической инфраструктуры.
В этом квартале участники опроса отметили, что рыночные движения стали быстрее и короче, что усложняет получение прибыли. Более трети согласились с этим утверждением, причем эту точку зрения разделяют 50% компаний с ультранизкой задержкой 37% алгоритмических компаний и 29% гибридных компаний.
«Глядя на 2025 год, компании с ультранизкой задержкой более оптимистично оценивают свои показатели, большинство ожидает лучших результатов. Многие активно инвестируют в улучшение задержки на существующих рынках, инфраструктуру и подключение к новым рынкам», — сказал Алексей Ларичев, CEO Avelacom.
Инвестиционные планы на 2025 год отражают этот оптимизм: 65% компаний указывают, что их бюджеты будут выше среднего. Среди компаний с ультранизкой задержкой 54% планируют значительно увеличить свои инвестиции, что более чем вдвое превышает средний показатель.
«Эти результаты указывают на растущий разрыв между топовыми трейдинговыми компаниями первого уровня и компаниями второго и третьего уровня, менее сфокусированными на задержке», — сказал Росс Ланкастер, глава исследований Acuiti. «Поскольку ведущие компании активно инвестируют больше в технологии, существует риск, что их доминирование на рынке продолжит расти, увеличивая разрыв».
Проптрейдинговые компании продолжают сталкиваться с трудностями в связи с европейскими правилами IFR/IFD, отмечая их сложность и дополнительные затраты для бизнес-моделей. Правила управления и вознаграждения, особенно для операций вне ЕС, вызывают серьезную озабоченность, так как они могут помешать компаниям конкурировать за таланты и передавать навыки в ЕС.
Хотя некоторые выступают за полный пересмотр, большинство предпочитает целевую ревизию для решения этих проблем. Более 60% рассматривают эти правила как значительный конкурентный недостаток, особенно по сравнению с американскими компаниями.
Кроме того, согласно отчету, компании планируют расширить присутствие на рынках опционов на акции и валюты в 2025 году. 71% американских компаний ожидают консолидацию рынка в течение следующих 12 месяцев. В Европе недостаток разнообразия в клиентском потоке рассматривается как основной барьер для роста на рынке опционов на акции.
