Как уже повелось, в начале 2025 года, аналитики одного из крупнейших участников мировой торговой индустрии, международного бренда Alpari, представили свой прогноз на ближайший год. Обзор включает различные, наиболее популярные классы активов, такие как валютные пары, индексы и криптовалюты.
Наш глобальный рыночный прогноз на 2025 год можно выразить одной фразой: «Следите за Трампом!». Новоизбранный президент США, который вступит в должность, сегодня, 20 января, уже оказал значительное влияние на рынки с момента завершения президентских выборов.
В 2024 году мы наблюдали рекордные максимумы в разных классах активов, от биткоина до американских фондовых индексов. В 2025 году выделяем три актива, которые могут быть значительно подвержены влиянию новой администрации США и ряда других факторов:
Индекс доллара США (USDInd): вероятное укрепление
USDInd за 2024 год вырос на 5%, достигнув двухлетнего максимума в декабре. Большая часть этих успехов была достигнута с октября, благодаря ожиданиям относительно экономической политики избранного президента Трампа и ее потенциального влияния на будущие действия Федеральной резервной системы (ФРС). 2025 год, вероятно, станет еще одним годом сильного доллара.
Три главных причины:
- Экономическое преимущество США: Анонсированные Трампом, торговые ограничения могут серьезно ударить по глобальным рынкам, особенно в экспортно-зависимых регионах Европы и Азии.
- Уменьшение темпов снижения ключевой ставки: Устойчивые инфляционные риски могут замедлить снижение ставки ФРС, потенциально усиливая процентный разрыв между США и другими странами, увеличивая спрос на доллар.
- «Защитный актив»: Доллар традиционно выигрывает от геополитической нестабильности. Продолжающиеся торговые трения между США и Китаем или ухудшение ситуации на Ближнем Востоке могут усилить привлекательность USD как «защитного актива».
Риски снижения:
Несмотря на оптимистичный прогноз, доллар может столкнуться с медвежьими рисками: быстрое снижение ставки ФРС, восстановление экономики в Европе, Китае или на развивающихся рынках, а также снижение геополитической напряженности или изменения торговой политики могут ослабить привлекательность доллара.
Кроме того, уменьшение темпов смягчения ставок за пределами США также может ограничить рост доллара.
Согласно модели Bloomberg, ожидаемый диапазон для пары EUR/USD в 2025 году составит (с вероятностью 74,5%) от 0,9550 до 1,1372.
Нефть (Brent): вероятное снижение
Потенциальное снижение Brent в новом году может быть обусловлено тремя ключевыми факторами:
- Замедленное восстановление экономики Китая: Крупнейший в мире импортер нефти продолжает испытывать трудности, что негативно сказывается на спросе на нефть.
- Увеличение предложения ОПЕК+: Несмотря на то, что ОПЕК+ отложил увеличение добычи до апреля 2025 года, его реализация во втором квартале может привести к избыточному предложению. Это потенциально может спровоцировать новую ценовую войну между ОПЕК+ и сланцевыми производителями США, по аналогии с 2020 годом.
- Рост добычи в США: При президенте Трампе ожидается увеличение внутреннего производства нефти за счет отмены ряда экологических ограничений, введенных администрацией Байдена.
Если эти три фактора сработают, цена Brent может упасть до 65 долларов – уровня, последний раз наблюдаемого в конце 2021 года.
Риски, то есть, события, которые, напротив, могут привести к росту нефтяных котировок:
- Значительное восстановление экономики Китая
- Отсрочку увеличения уровня добычи ОПЕК+
- Ужесточение санкций США против иранской нефти
- Ограничение поставок из США при новой администрации белого дома
Резюмируя, для роста цен на нефть необходимо значительное восстановление спроса при ограниченных поставках. Реализация такого сценария может подтолкнуть Brent выше 80 долл.
Ripple (XRP)
Криптовалюта XRP взлетела на более чем 230% в 2024 году и теперь занимает 3-е место среди всех криптовалют по рыночной капитализации. Если этот импульс сохранится, XRP может обогнать Ethereum и занять 2-е место в течение этого года.
Это может зависеть от того, воплотятся ли предвыборные обещания Трампа в реальные политические решения, в частности:
- Прекращение иска SEC: Ripple Labs с 2022 года судится с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) США. С назначением нового руководителя SEC Пола Аткинса, сторонника криптовалют, ожидается быстрое завершение этого процесса, что может подтолкнуть XRP к росту.
- Одобрение ETF: Оптимизм вокруг XRP растет на фоне появления заявок на спотовые ETF. Если такой продукт будет одобрен новым руководством SEC, это может привлечь институциональных и большее количество розничных инвесторов.
- Стейблкоин: Ripple активно разрабатывает стейблкоин RLUSD, который скоро может получить одобрение финансового регулятора Нью-Йорка, потенциально укрепив позиции Ripple на рынке «цифровых финансов».
Риски: если Трамп отложит реализацию своей про-крипто политики или не выполнит своих обещаний, это может подорвать уверенность участников рынка. Кроме того, в контексте Ripple, неблагоприятный исход судебных разбирательств компании с SEC может усилить регуляторное давление и затруднить рост их токена.
Итог
2025 год может стать насыщенным периодом для трейдеров и инвесторов, требуя эффективного управления рисками и готовности к возможным рыночным потрясениям, резюмировали в Alpari (на текущий момент числится в списке брокеров Finance Magnates RU).
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
