Популярный российский экономический обозреватель, Олег Богданов, главный аналитик лицензированного в РФ форекс-дилера Телетрейд Групп (TeleTrade), в рамках коммерческого партнерства, продолжает еженедельную колонку макроэкономических обозрений.
Когда-то давно, в середине 90-х годов, когда компьютеры в основном были еще черно-белыми, а страница в интернете обновлялась минуту, у нас на московской фондовой бирже в одном из залов стоял большой компьютер. Он был вроде священной коровы, к нему подходили трейдеры, толпились, смотрели в него, но не каждому было разрешено прикасаться к нему, только избранные могли притронуться к клавиатуре, нажать на загадочные клавиши и на экране появлялись чудеса — различные цветные графики и цифры. В этом компьютере была платформа Reuters.
Избранные трейдеры-гуру, которые разбирались в графиках и были допущены к Reuters, ходили с линейками. Периодически один из гуру подбегал к Reuters, открывал график, прикладывал линейку к монитору, что-то восхищенно шептал, глаза округлялись, а лицо начинало светиться. Потом гуру быстро бежал в зал к своему черно-белому компьютеру и начинал лихорадочно торговать. Это были первые алготрейдеры в России. Не скажу, что они зарабатывали на своей торговле какие-то безумные деньги, но эффект шамана и финансового колдуна действовал особо завораживающе, прежде всего, на непрофессиональных инвесторов. Они уже тогда были готовы отдать этим «демонам» все свои деньги, линейка и математика значили уже больше, чем серп и молот. И из этой страсти стали делать индустрию.
Теханализ начали изучать все. Особый эффект на сознание производила торговля на Wall Street, когда за 10 минут перед закрытием торгов включался магический компьютер birinyi, начинала работать sell-программа и Доу Джонс быстро терял 100 пунктов. После такого волшебства количество последователей секты «скользящей средней и стохастика» вырастало на порядок. Со временем 80%, а то и 90% трейдеров и инвесторов стали работать только используя технический анализ, появились и программы для алгоритмической торговли и специальные системы, где все контролируют роботы и этих роботов тоже контролируют роботы. Постепенно математика стала вытеснять человека из процесса торговли и даже из процесса принятия решений. Теперь вышедшие макроэкономические данные анализируют роботы и решают, что делать с позициями.
Сейчас весь финансовый мир движется от линии к линии, от поддержки к сопротивлению, строго в рамках тренда, от одной скользящей средней к другой. У всех в программах загружено приблизительно одно и тоже, все реагируют одинаково. Пока система сигнал не даст — продавать нельзя. Думаю, даже если начнется термоядерная война у многих компьютеры будут моделировать «buy the dips». А уж если поступит sell-сигнал (понятно, что он поступит всем), тогда остановить вал продаж сможет только местный «сторож-Василий», который на бирже выключит свет.
Торговля на рынках сейчас развивается в парадигме — от затяжного медленного роста к молниеносному флэш-крэшу. В наше время инвесторы любят алгоритмы, роботов и конспирологические теории. Однажды на каком-то форуме или семинаре ко мне подошла совсем молодая девушка и несколько возмущенно стала спрашивать — почему я не использую боллинджер и стохастик? Я ей ответил, что использую, но с возрастом все реже и в основном по праздникам. Она меня не поняла.
Сознание инвесторов совсем перестало реагировать на очевидные экономические факты. Они хотят хайп и они его получают практически везде — в торговле акциями, криптовалютами, облигациями и т.д. А вот есть ли жизнь после хайпа, после того, как «сторож Василий» вырубит рубильник, сделает конец света? — на этот вопрос пока ответа нет.
