Австралийский рынок Форекс и CFD уверенно рос последние два года. Доля Австралии сейчас составляет 17% от общего объема транзакций в мире (который оценивается примерно в 112 трлн долларов). Однако многие аналитики и эксперты считают, что этот экспоненциальный рост на австралийском рынке контрактов на разницу обусловлен регуляторным арбитражем.
Это значит, что в условиях масштабных изменений в нормативно-правовой среде, включая право на вмешательство в продукт со стороны ASIC и запрет на привлечение иностранных клиентов, отрасль может лишиться львиной доли своих конкурентных преимуществ.
Регуляторные изменения на горизонте
За 12 месяцев в Австралии произошел ряд нормативных изменений, и некоторые из них должны произойти в ближайшие шесть месяцев. К ним относятся по вмешательству в продукт, в рамках которых ASIC предложила восемь новых нормативных условий:
- обязательная защита маржи в размере 50%;
- защита от отрицательного баланса;
- запрет на поощрения, такие как подарки, скидки, баллы или вознаграждения;
- предупреждение о риске, раскрывающее процент торговых убытков розничных клиентов брокера за 12-месячный период;
- раскрытие стоимости финансирования овернайт в виде годового процента и оценочной стоимости в валюте контракта CFD в торговой платформе брокера;
- раскрытие общего размера позиции в реальном времени;
- наилучшие требования к исполнению;
- ограничение кредитного плеча.
Помимо полномочий по вмешательству в продукт австралийский рынок был шокирован пресс-релизом ASIC от 11 апреля 2018 года. В нем регулятор поставил брокеров в известность о том, что привлечение иностранных клиентов в может является нарушением условий предоставления лицензии на оказание финансовых услуг.
Учитывая то, что 83% клиентов австралийских брокеров приходят извне, отрасль оказалась на грани экзистенциального кризиса. Многие компании запросили юридическое заключение о законности регистрации иностранных клиентов в тех юрисдикциях, откуда к ним приходит больше всего пользователей.
Сильные стороны австралийского рынка
Есть и хорошая новость — Австралия сохранит за собой значительную долю рынка Форекс и CFD. ASIC расценивается как регулятор, обеспечивающий максимальную защиту клиента, как с точки зрения требований к капиталу, так и сегрегации средств.
Кроме того, регуляторные изменения привлекут на рынок технологические стартапы, способные решить проблемы брокеров. Например, TRAction Fintech недавно разработал инструмент, помогающий брокерам обеспечить лучшее исполнение и представить соответствующие доказательства. В Австралии неизбежно начнется миграция в технологическую сферу (слияние финансовой индустрии и технологий не новый тренд, известный как финтех), что еще больше усилит экосистему технологий и профессиональных сервисов в индустрии FX и CFD.
Заключение
Нормативные изменения будут сложными, но при этом они создадут новые возможности для многих компаний. Перспективы австралийского рынка не такие мрачные, как некоторые предполагают, он еще долго будет оставаться крупным игроком на мировой арене.
Автор статьи Софи Гербер, со-исполнительный директор TRAction Fintech, компании, предоставляющей решения по обеспечению нормативного соответствия.
