По данным агентства «Рейтер», банкам предстоит пережить новый этап ограничений, так как ФРС США и другие органы скоро опубликуют долгожданный отчет с рекомендациями, нацеленными на финансовый сектор.
Отчет должен был быть подготовлен в течение 18 месяцев с момента утверждения закона Додда-Франка в 2010 году, однако регуляторы затянули этот процесс. Банкиры ждут появления документа с содроганием, так как опасаются, что изменения, которые будут введены, серьезно ограничат возможность кредиторов инвестировать в физические товары и напрямую покупать доли в компаниях.
Марк Уильямс, бывший представитель ФРС, отметил на тему регуляторов: «Додд-Франк дает право на основе глубоких исследований создать политику, которая будет лучше защищать наши финансовые рынки. Сам закон не смог создать существенный защитный барьер вокруг нашей финансовой системы».
Правило Волкера
Отчет готовили так, чтобы регуляторы смогли исследовать инвестиционную деятельность индустрии и определить, сможет ли она оказать негативное влияние на безопасность и стабильность финансовой системы.
Короткое положение на 200 страниц в рамках закона Додда-Франка представлено в статье 620. И его довольно легко пропустить после приличной по объемам статьи 619, известной как правило Волкера.
Самое ненавистное на Уолл-Стрит положение из закона Додда-Франка, правило Волкера, устанавливает широкомасштабный запрет на банковскую торговли своими средствами или на участие большими долями в хеджевых фондах.
Медные активы
Предложенное правило по меди нацелено на отмену решения 90-х годов прошлого века, в рамках которого товар был провозглашен драгоценным металлом и разрешил банкам наращивать его объемы в активах.
Медные активы JPMorgan играли ключевую роль в расследовании 2014 года, показавшего, что кредиторы использовали владение металлами и прочими физическими товарами для доминирования на рынке и получения несправедливых торговых преимуществ. Это увеличивало финансовые риски, вызывало конфликт интересов и создавало опасения по поводу манипулирования рынком.
Хотя JPMorgan с тех пор скинул большую часть своих медных сбережений, регуляторы продолжают над правилом, которое назовет медь промышленным металлом, чтобы повторить историю JPMorgan.
