CFH, это поставщик решений для прайм-брокеров с британской лицензией FCA. Компания сообщила о создании пула ликвидности с нулевым временем удержания в ответ на структурные изменения рынка.
По словам представителей компании, новый сервис нацелен на клиентов, которым в первую очередь нужна высокая скорость исполнения, и которые хотят иметь доступ к различным пулам ликвидности для разных торговых стратегий. В рамках данной модели, предполагается удовлетворить все подобные запросы через единый счет, где все взаимозачеты происходят автоматически, обеспечивая экономически эффективное решение по управлению капиталом.
Модель с нулевым временем удержания уже применяет партнер CFH, компания XTX Markets. Она ввела этот пакет услуг много лет назад и, по сути, показала пример остальным. Эта модель устраняет промежуток времени между тем, как клиент делает запрос на сделку, и тем, когда пул ликвидности принимает или отклоняет его. Таким образом, поставщики ликвидности видят самую актуальную рыночную информацию, что помогает им избежать сделок по уже устаревшим ценам.
В CFH и XTX Markets уверены, что в ближайшем будущем компании будут активно переходить на эту модель, потому что причин для подобного удержания на валютном рынке становится все меньше, а данные обновляются гораздо чаще, чем раньше.
Нулевая модель появилась после того, как площадки, занимающиеся валютной ликвидностью (FX), изменили свой подход к «последнему слову» — противоречивой практике, позволявшей дилерам передумать и отказаться от убыточных транзакций.
«Исторически существовал компромисс между скоростью исполнения и ценообразованием. У трейдеров должна быть возможность выбирать, что подходит им, исходя из их стиля торговли и требований», сказал Энди Биггс, руководитель отдела ликвидности CFH.
Повсеместное использование этой практики сделает рынок более честным
Сервисы ликвидности и брокерскому обслуживанию CFH охватывают весь спектр продуктов, включая семь классов активов и более 800 инструментов, которыми можно торговать через единый маржинальный счет.
«Переход на ликвидность с нулевым удержанием — фантастическая инициатива. Это еще раз подчеркивает, что в современных условиях у хедж-фондов и брокеров нет необходимости соглашаться на «последнее слово» или на цены, которые их не устраивают», добавил Мэтт Кларк, глава отдела распределения и управления ликвидностью для EMEA в XTX Markets.
XTX Markets неуклонно поднимается в рейтинге маркет-мейкеров, вытесняя ведущие банки, включая таких гигантов, как JP Morgan Chase.
