Чем торговля CFD отличается от торговли реальными акциями

Торговля CFD считается альтернативой торговле акциями с использованием традиционной брокерской системы. В этой статье эксперты компании CMC Markets (на текущий момент числится в списке брокеров Finance Magnates RU) сравнивают эти два инструмента торговли.

CFD — это производный инструмент, Он представляет собой соглашение между трейдером и поставщиком CFD, основанное на движении цены на базовый актив в оговоренный временной интервал.

Базовый актив

Сходство CFD и акций очевидно для всех, кто торговал на онлайн-платформах. Чтобы купить, нужно сделать практически одно и то же:

• Найти акцию по названию или тикеру и нажать «купить»
• Ввести сумму сделки
• Если дело происходит в рабочие часы, вы получите реальную котировку от брокера
• Подтвердить сделку

Все, позиция открыта и ее можно посмотреть в разделе открытых позиций.

Процесс выглядит похожим, но за кулисами происходят очень разные действия.

Если вы торгуете через традиционного фондового брокера, он исполнит вашу сделку напрямую на Лондонской фондовой бирже, или через брокера-посредника. Сделка подразумевает покупку актива у реального продавца, который действует через своего брокера. Клиринговая палата помогает брокерам управлять процессом, она контролирует право собственности и перевод денежных средств между сторонами.

Когда вы покупаете CFD, сделка проходит внутри торговой платформы поставщика CFD-услуг. Все происходит мгновенно.

CFD-брокер может самостоятельно открывать позиции, чтобы хеджировать риски, но это другой процесс, не связанный непосредственно с каждым CFD.

Покупка или продажа

При торговле акциями, вы либо владеете акциями, либо нет. Если у вас есть акция, считается, что вы держите длинную позицию и зарабатываете на росте цен во время этого периода владения.

CFD можно не только покупать, но и «продавать» актив, не имея его в своей собственности. В этом случае трейдер будет зарабатывать на снижении цены.

Чтобы получить короткую позицию с реальными акциями, нужно предпринять сложные шаги, например, взять их взаймы, а затем продать на открытом рынке. Затем, вам придется выкупить акции снова, чтобы вернуть долг, поэтому вы выиграете от падения цены. Традиционные фондовые брокеры не позволяют розничным инвесторам брать акции взаймы, соответственно, продажи для них недоступны.

CFD появились в 1990-х годах и дожили до сегодняшних дней именно благодаря тому, насколько легко их продавать. Ведь CFD — это просто контракт, где две стороны соглашаются обменяться денежными суммами, в зависимости от направления ценовой динамики актива.

Период погашения

Как уже упоминалось ранее, торговля реальными акциями подразумевает передачу прав собственности на актив между сторонами, которые могут не доверять друг другу. В связи с этим необходим посредник — клиринговая палата. Она берет на себя функции доверительной стороны и гарантирует передачу прав и денег.

В процесс вовлечены несколько сторон, им требуется все проверить, и на это может уйти несколько дней. Стандартный период погашения для розничных инвесторов в Великобритании: два дня после сделки.

Это значит, что розничным инвесторам придется ждать несколько дней, прежде чем они смогут получить деньги за проданные акции.

С CFD все происходит гораздо быстрее, потому что сделки обрабатываются внутри системы. Это означает, что сделки не требуют больших издержек.

Налоги

При покупке акций взимается гербовый сбор в размере 0,5% от стоимости сделки.

CFD регулируются другими правилами, поскольку они не связаны с покупкой базового актива. Таким образом, при покупке актива через CFD не нужно платить гербовый сбор. Трейдер экономит 0,5%.

С другой стороны, при продаже акций или CFD нужно платить налог на прибыль.

Право голоса

Реальные акционеры имеют право голоса в соответствии с условиями, прописанными в учредительном договоре компании.

Кроме того, они могут посещать годовые и специальные собрания акционеров и голосовать по предложениям Совета директоров.

Большинство британских инвесторов не пользуются этим правом, потому что брокеры держат их акции на номинальных счетах. Это значит, что в сертификате на акции владельцем числится брокер, а не физическое лицо. В этом случае установить истинного владельца акции труднее. Некоторые брокеры внедрили системы, которые позволяют акционерам посещать собрания и голосовать, но люди все равно не пользуются этими возможностями.

CFD не дают инвестору права голоса, поскольку инвестор фактически не владеет акциями компании.

Комиссии

Традиционные брокеры будут взимать:

• Общую комиссию по счету (фиксированную или % от стоимости активов) для покрытия административных расходов по ведению счета
• Комиссию за совершение сделок с акциями (обычно фиксированную) при совершении сделки
• Валютные сборы (применяются при покупке или продаже акций в иностранной валюте)

CFD брокеры будут взимать:

• Спред — премию, добавленную к рыночной цене в реальном времени при покупке и вычитаемую из рыночной цены в реальном времени при продаже, которая фактически составляет комиссию за транзакцию. Если просто, спред — это разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем он ниже, тем меньше вы платите за сделку.
• Комиссии за перенос позиции — если вы переносите открытую CFD-позицию на следующий день, брокер может взимать 1/365 годовой платы, которая, обычно, равна процентной ставке. Этот сбор будет меняться в зависимости от открытой позиции. Читайте внимательно положения и условия, прежде чем открывать длинную позицию.
• Валютные комиссии — CFD-брокеры, как и их традиционные коллеги, могут взимать комиссию или использовать курсы ниже рыночных при конвертации вашей национальной валюты в валюту транзакции.

CFD — это сложные инструменты, которые сопряжены с высоким риском. Большинство розничных клиентов теряют деньги, торгуя контрактами на разницу (CFD) или на спред-беттинге. Вам следует оценить, понимаете ли вы, как работают CFD, и можете ли вы позволить себе рискнуть потерять свои деньги, резюмировали эксперты.