Что общего у форекс брокеров Exness, IronFX, FXTM, BDSwiss и RoboMarkets? Все они завоевали лидирующие позиции, обслуживая розничных европейских клиентов. Однако сегодня ни один из них не работает с розничными клиентами на континенте. И это лишь несколько примеров.
Брокеры отказываются от розничных клиентов в пользу профессионалов
Годами рынки Великобритании и Европы привлекали розничных брокеров как магнит. Высокие доходы в этих регионах делали розничных трейдеров слишком прибыльными, чтобы их игнорировать. Однако сейчас стратегии брокеров в Европе меняются — многие ведущие бренды либо покинули регион, либо полностью прекратили обслуживать розничных клиентов.
«Брокеры, получившие разрешение принимать розничных клиентов в ключевых юрисдикциях — на Кипре, в Великобритании, ЕС, Сингапуре, Австралии, США — испытывают огромное давление со стороны регуляторов», — объясняет Софи Гербер, со-CEO TRAction и директор Sophie Grace Compliance. «Чтобы сохранить лицензию, теперь нужно соблюдать множество различных требований», — добавляет Гербер. «Особенно сложно выполнять требования по оценке пригодности клиентов, справедливому отношению и контролю за продуктами».
Exness и IronFX теперь обслуживают только институциональных клиентов по своим европейским лицензиям, переключив внимание на розничных клиентов из развивающихся рынков. RoboMarkets, продолжая управлять своим старым брендом RoboForex, превратил свою кипрскую регулируемую компанию в институционального брокера, а через немецкое подразделение предлагает продукты, не относящиеся к CFD.
У BDSwiss история сложилась иначе. После ухода компании с европейского розничного рынка регулятор сначала приостановил, а затем отозвал его кипрскую лицензию. В результате брокер полностью прекратил работу в Европе.
FXTM — еще один крупный брокер, который в 2021 году перестал привлекать розничных клиентов по всей Европе из-за изменившегося регуляторного климата. Хотя компания полностью отказалась от кипрской лицензии в прошлом году, в Великобритании она по-прежнему работает только с профессиональными клиентами.
Брокеры неправильно классифицируют клиентов
Еще одна проблема, привлекающая внимание — неправильная классификация клиентов. Ремонда Киркетерп-Меллер, основатель и CEO Muinmos, отмечает: «CySEC (Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам) столкнулась с проблемами у многих авторизованных инвестиционных фирм, которые привлекают клиентов, игнорируя нормативные требования, особенно в плане их классификации».
Кипрский регулятор уже принял меры против нескольких брендов за эти нарушения. Ранее в этом году он взыскал с Colmex Pro 200 000 евро за подобные предполагаемые нарушения.
«Весьма вероятно, что CySEC запретил многим кипрским фирмам привлекать розничных клиентов, чтобы соблюсти рекомендации ESMA. Поэтому многие брокеры решили прекратить привлекать розничных клиентов на острове и вместо этого обслуживают их через другие компании, в основном оффшорные».
Европейских клиентов переводят в оффшорные компании
Проблема выходит за рамки классификации клиентов. Многие фирмы продолжают привлекать европейских клиентов через оффшорные компании.
«Давайте будем честными — многие брокеры не прекратили привлекать розничных клиентов из ЕС или Великобритании; они просто перевели их в офшоры через партнерские ссылки», — признает Таджиндер Вирк, соучредитель и CEO Finvasia Group. «Это правовая серая зона, с которой регуляторам трудно бороться».
По словам Вирка, этот сдвиг начался в 2018 году после ужесточения мер ESMA, которые сделали обслуживание розничных клиентов по местным лицензиям финансово невыгодным. Ограничения кредитного плеча еще сильнее подтолкнули трейдеров к оффшорным альтернативам.
CySEC также оштрафовал местное подразделение IC Markets за привлечение клиентов через оффшорную компанию и предложение кредитного плеча до 1:1000 — что намного превышает лимит ЕС в 1:30. IC Markets, впрочем, отрицает эти обвинения.
«Настоящий проигравший здесь — розничный трейдер, который получает меньше защиты и прозрачности», — подчеркивает Вирк. «Кроме того, проигрывает и Европа — ЕС теряет налоги и выталкивает инновации».
Великобритания и Европа остаются золотой жилой
Несмотря на отход от розничного сегмента, регион продолжает приносить огромную прибыль. Когда eToro вышел на биржу, выяснилось, что 70% его финансируемых счетов приходится на Великобританию и Европу. Брокер заработал 931 млн долл. торговых комиссий в прошлом году.
Публичные брокеры, такие как IG Group, Plus500, CMC Markets и XTB, по-прежнему доминируют в регионе. IG заработал 146,8 млн фунтов в первой половине 2025 финансового года в Великобритании и Ирландии, и еще 67,6 млн фунтов в Европе.
«Чем больше компаний нацеливается на клиентскую базу ЕЭЗ, тем сложнее найти возможности», — отмечает Барретт. «Крупные фирмы становятся еще крупнее; они используют свои финансовые ресурсы, чтобы выйти за рамки простой модели CFD и превратиться в универсальные платформы не только для трейдинга, но и для инвестирования и управления капиталом. Создать узнаваемый новый бренд на перенасыщенном рынке сложно и дорого».
«Розничный бизнес эффективен только в крупном масштабе — для него нужны большие балансы, многочисленный персонал, огромные инвестиции в финтех и постоянное расширение продуктовой линейки», — резюмировал эксперт.
