Финансовый ландшафт Италии переживает заметные изменения. В стране с населением около 59 млн человек, традиционно известной своими осторожными инвесторами, происходит трансформация в сфере трейдинга и инвестиций.
Италия не выделяется среди крупнейших мировых финансовых рынков на фоне Азии, Северной Америки или даже других европейских стран. Однако за последние годы привычки итальянцев в отношении трейдинга и инвестирования изменились, определяя развитие итальянской индустрии Форекс и CFD в ближайшие десятилетия.
В Италии меньше всего активных форекс-трейдеров в Европе, но при этом у них самые крупные портфели и самая высокая маржа на сделку. Прекрасная возможность для брокеров расширить свою деятельность.
Итальянский путь инвестора
По сравнению с другими культурами, где инвестирование часто является центральной деятельностью для большинства домохозяйств, итальянцы инвестировали реже. Недавнее исследование BlackRock выявило ключевые препятствия: нехватка денег для инвестирования, страх потери средств и недостаточное знание финансовых рынков. Последнее особенно распространено среди молодежи: на эту причину ссылаются 61% итальянцев моложе 35.
Сегодня Италия представляет собой четвертый по величине финансовый рынок в Европе с 15 млн инвесторов. При этом только 29% населения инвестирует в финансовые рынки, по сравнению с примерно 62% в США.
Особенности рынка CFD
Ситуация еще сложнее на рынке CFD. В Италии насчитывается всего около 32 000 розничных трейдеров в секторе FX/CFD — это значительно меньше, чем у европейского лидера, Великобритании, где форекс-трейдеров в шесть раз больше.
Интересно, что рост итальянской CFD-индустрии, наряду с увеличением числа трейдеров моложе 35 лет, позволил рынку расшириться за пределы допандемийных уровней. Сейчас он может похвастаться самой высокой средней стоимостью портфеля и маржой на транзакцию в Европе.
Наблюдая за этой тенденцией и относительно небольшим количеством форекс-брокеров в Италии, многие компании решили расширить свое присутствие на этом рынке.
Трансформация брокерского рынка
На итальянском брокерском рынке традиционно доминировали национальные премиум-брокеры, создавая олигополистическую структуру. Около 80% доли рынка принадлежала всего пяти компаниям: Fineco, IW Bank, WeBank, Sella и Directa. Однако с появлением брокеров эконом-сегмента и развитием технологий рынок стал значительно более конкурентным, предлагая широкий спектр альтернатив. Согласно исследованию Il Sole 24 Ore, ведущей финансовой газеты Италии, значительный сдвиг на рынке произошел между 2018 и 2019 годами, когда количество брокеров увеличилось более чем на 83%, поднявшись со 132 до 242. Этот рост уменьшил долю рынка устоявшихся игроков.
Международные брокеры на итальянском рынке
Сегодня большинство итальянских брокерских фирм состоит из международных брокеров эконом-сегмента, которые пришли в Италию и работают без офиса в стране. Среди наиболее известных имен — eToro, IC Markets, IG Group, CMC Markets, XTB, Capital.com и FOREX.com.
У международных брокеров есть недостатки по сравнению с национальными — особенно в плане удобства использования. Итальянские брокеры предлагают счета, интегрированные непосредственно с текущими счетами, а также упрощенные процедуры налоговой отчетности. Однако многие глобальные фирмы сохраняют конкурентное преимущество за счет более широкого спектра продуктов и более низких торговых издержек.
Учитывая эти факторы, некоторые трейдеры предпочитают иметь два активных счета: один у местного брокера для управления долгосрочными вложениями, а другой — у международного, для краткосрочных инвестиций. Такой подход эффективен для итальянских трейдеров и инвесторов, но создает определенную проблему для международных брокеров, стремящихся увеличить свою долю на рынке.
