Управляющий директор УК «Финам Менеджмент», Николай Солабуто, опубликовал сегодня подробное пособие для начинающих инвесторов на тему «Что такое рынок Форекс и как на нем заработать инвестору».
«У многих упоминания об инвестициях, финансовых рынках, биржах неизменно вызывают ассоциации с рекламой форекс-брокеров. Еще совсем недавно они агрессивно завлекали клиента, обещая баснословную прибыль буквально за несколько дней при минимальных вложениях. Естественно, никто не упоминал о том, что подавляющее большинство новичков теряют вложенные деньги уже в первые недели (а порой и дни). Прежде чем открыть счет и пополнить его, инвестору нужно понимать, что такое рынок Форекс (Forex) и как на нем можно заработать», отмечает эксперт.
Форекс — что это такое
Название Форекс образовано путем сложения начальных частей слов Foreign Exchange. Это словосочетание в переводе с английского означает «обмен иностранных валют». Когда говорят о рынке Форекс имеют в виду рынок, на котором выполняются валютообменные операции.
История этого рынка началась в 1971 году с одностороннего отказа США от «золотого стандарта». Однако считается, что он возник и окончательно сформировался только в период с 1975 по 1978 год. Именно в это время в Кингстоне (Ямайка) было принято соглашение о новой организации мировой валютной системы. По нему страны — участницы МВФ (первоначально — крупнейшие) полностью отказались от привязки к золоту или доллару. В результате обмен их национальных валют должен был проводиться по свободному курсу. В 1978 году МВФ окончательно согласился с этим. Результатом стала общемировая система обмена валют, которая и получила название Форекс.
Было бы наивно думать, что участником такой системы может стать частный инвестор с парой-тройкой тысяч долларов на счете. Розничному инвестору доступны обмен валют в кассах банков или ее покупка/продажа на биржевых площадках. Эта часть — лишь капля в море по сравнению с реальным объемом операций по обмену валют. Форекс — это межбанковский, внебиржевой валютный рынок с оборотом, который уже в 2020 году превысил 10 трлн долларов ежедневно. Его реальные участники:
- Центральные банки государств. Они выполняют операции с целью обеспечения оптимального курса национальной валюты (валютные интервенции).
- Коммерческие банки, выполняющие конверсионные операции (платежные, депозитно-кредитные, хеджирующие) в интересах клиентов. Кроме того, банки проводят обмен валют и из собственных средств, для обеспечения спроса розничных клиентов и финансирования своей инвестиционной деятельности. Они являются основными участниками рынка (на их долю приходится более 90% ежедневного объема торгов), поэтому международный рынок валют с полным основанием считают межбанковским.
- Валютные биржи. В некоторых странах отдельно работают такие биржевые площадки, обеспечивающие проведение конверсионных операций между трейдерами.
- Компании, занимающиеся международной торговлей или инвестициями за рубежом. Лишь некоторые из них имеют прямой доступ к рынку, остальные работают через коммерческие банки.
Реальный рынок валют обслуживает ограниченное число крупных информационно-дилинговых компаний (примеры — Bloomberg или Reuters). В их сетях участники получают котировки и заключат сделки. В части их вообще не предусмотрены шлюзы и маршрутизация потока клиентских заявок на торговые площадки, а поступающие ордера обрабатываются вручную бэк-офисами коммерческих банков — участников системы. При этом стоимость одной операции может колебаться в пределах от 100 до 500 долларов, а подписка только на один терминал обходится не менее 2-3 тыс. долларов в месяц. Естественно, в такой системе не будут обрабатывать миллионы заявок от розничных клиентов объемом в несколько тысяч долларов каждая. Минимальный лот здесь составляет 1 млн долларов, стандартный — 5 млн долларов.
Важно! Частный клиент сможет торговать на реальном рынке Форекс только при наличии собственного капитала в несколько миллионов долларов. При этом он будет работать без кредитного плеча через банк, в котором у него открыт счет, и зачастую по курсу, предложенному именно этой финансовой организацией (без прямого выхода на контрагентов в других банках).
Что же такое Форекс, который доступен розничным инвесторам, и чем на нем торгуют
Форекс, на котором предлагают торговать частным лицам с небольшими капиталами, — рынок, где не заключаются сделки по реальной покупке и продаже иностранной валюты. Инвестор здесь лишь отслеживает курсы валют и в большинстве случаев заключает пари на их рост или падение. Посредником выступает дилер — компания (юридическое лицо), которая заключает сделки со всеми участниками (покупателями и продавцами).
На заметку! Большинство таких компаний называет себя форекс-брокерами, хотя реальных посреднических функций (продавца и покупателя) они не исполняют. Однако такая формулировка прижилась даже в официальных источниках, поэтому используется наравне с правильным вариантом «форекс-дилер».
Форекс-дилеры могут использовать несколько технологий организации торгов для клиентов:
- Dealing Desk (DD). Дилер выступает контрагентом по всем сделкам участников торгов. Организатор торгов получает максимальную свободу — сам устанавливает спреды, комиссии, кредитное плечо и даже вполне может изменять котировки, поступающие в клиентский терминал. Технология предполагает конфликт интересов — если трейдер получает прибыль, дилер в убытке, и, наоборот, убыток трейдера становится чистой прибылью дилера.
- No Dealing Desk (NDD). Часть заявок удовлетворяется встречными от других трейдеров. Непокрытая разница консолидируется и отправляется на реальный валютный рынок (самостоятельно или через работающего на нем брокера). Прибыль дилера составляют только спреды и комиссии, конфликт интересов практически исключен. Наоборот, дилеру выгоден значительный оборот, увеличивающий его заработок.
- Straight Through Processing (STP). Дилер консолидирует заявки участников и транслирует итоговую заявку в агрегатор ликвидности. Туда же направляются заявки поставщиков ликвидности (маркет-мейкеров), которые фактически устанавливают основной уровень спроса и предложения. Соответственно, именно они задают спред и зарабатывают на этом, доход дилера — комиссии участников.
- Electronic Communications Network (ECN). Дилер фактически становится организатором подобия электронной биржевой площадки. В систему поступают заявки от трейдеров и поставщиков ликвидности, формируется общий стакан, который виден всем участникам. Спред формируется по лучшим ценам ордеров, дилер зарабатывает на комиссиях, конфликт интереса исключен.
Таким образом, форекс-брокеры получают отличную возможность практически безрискового заработка. Однако и для трейдеров и инвесторов торговля даже на таком суррогатном рынке выглядит привлекательно.
Трейдинг на Forex: особенности
Торговля на Форексе приобрела особую привлекательность благодаря некоторым преимуществам:
- Минимальному порогу входа. Хотя все компании, обеспечивающие доступ к торгам, говорят о величине стандартного лота в 100 тыс. единиц валюты, на деле большинство из них позволяет начать торги с 10–100 долларов, а некоторые форекс-дилеры и с 1 доллара. В то же время использовать курс доллара или евро для заработка, например, на Московской бирже до 2020 года можно было только лотами от 1,000 долл./евро (со второго квартала 2020 года ситуация изменилась, и минимальной покупкой стали 1 доллар/1 евро).
- Работе без перерывов. География реального рынка Форекс охватывает весь мир, поэтому котировки поступают практически непрерывным потокам (исключение — перерыв между закрытием американских и открытием азиатских площадок, выходные дни и международные праздники). В таком же режиме получают котировки и позволяют клиентам заключать сделки форекс-дилеры.
- Возможностью торговать как в лонг, так и в шорт. Основным инструментом на Форексе является валютная пара, например EUR/USD, т. е. курс евро относительно доллара США. Ее покупка означает покупку евро за доллары, а продажа — обратную операцию, покупку долларов за евро. На реальном рынке заключаются и те, и другие сделки. Поэтому и у форекс-брокеров можно торговать в обе стороны даже без кредитного плеча.
- Высокой доходности. Как правило, колебания курсов валют невелики, поэтому торговлю на Форексе ведут с кредитным плечом. Доходность операций получается относительно высокой, некоторые трейдеры получают тысячи процентов годовых.
При этом, как биржевой валютный и фондовый рынок, Форекс является отличным вариантом для извлечения спекулятивного дохода. Однако в торговле с форекс-дилером есть коренные отличия от биржи:
- Трейдер не становится реальным владельцем активов, а только получает прибыль после закрытия позиции.
- Для покупки или продажи активов нет необходимости менять валюту счета на ту, в которой эти активы номинированы.
Например, для торговли парой EUR-CHF (курс евро относительно швейцарского франка) не нужно иметь на форекс-счете франки для покупки или евро для продажи. Все отлично работает и со счетом в рублях или долларах.
На заметку! Поскольку, как говорилось выше, у форекс брокера заключаются пари на изменение котировок актива, многие компании кроме валютных пар добавляют в список инструментов цены акций, драгметаллов, энергоносителей, криптовалют, значения индексов. Это открывает перед инвесторами дополнительные возможности для хеджирования рисков. Так, например, продажа с плечом индекса S&P 500 позволила бы перекрыть потери от падения американского фондового рынка, а пары USD/RUB — от укрепления рубля в 2022 году.
Однако в подходе, который предлагают дилеры Форекса, есть значительная опасность, особенно для начинающих. Не зная, как правильно торговать с кредитным плечом, есть риск потерять весь депозит в сжатые сроки. Собственно, статистика это подтверждает — более 90% новичков на Форекс полностью теряют вложенные в первый раз деньги в течение 2-3 месяцев, а затем оставляют в пабликах отзывы, где говорят, что Форекс хуже казино. И только набираясь опыта, они начинают понимать, как нужно торговать, чтобы получать стабильную прибыль.
Важно! Центробанк считает торговлю на Форексе даже с лицензированными дилерами высокорискованной. Поэтому в России неквалифицированные частные инвесторы перед совершением первой сделки обязаны проходить тестирование.
Как делать деньги на рынке Форекс
Зарабатывать на рынке Форекс, торгуя с дилерами, может каждый. Необходимо только придерживаться нескольких общих рекомендаций:
- Правильно выбрать брокера. Обязательное условие — он должен иметь лицензию регулятора. Для российских инвесторов это означает, что компания полностью выполняет положения закона «О рынке ценных бумаг» и разработанного Центробанком Базового стандарта.
- Выбрать кредитное плечо. Многие нелицензированные форекс-дилеры или компании с офшорной регистрацией ограничивают леверидж значениями до 1:500, 1:1000 и даже до 1:2000. Лицензированные российские брокеры для квалифицированных инвесторов устанавливают максимальный уровень 1:40, для неквалов — 1:35. Новичкам же лучше вообще начинать с плеча не более 1:5–1:10.
- Работать точно по выбранной стратегии и торговой системе. То есть открывать сделки строго по поступлениям сигнала или результатам анализа, обязательно использовать механизм ограничения убытков (например, выставление ордера Stop Loss), строго придерживаться правил управления капиталом и рисками.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
