Не создает ли, предлагаемый Банком России, институт «квалифицированного инвестора» на внебиржевом рынке Форекс в России прецедент для оспаривания трейдерами понесенных убытков? Так называемые «чарджбеки», когда убыточный трейдер, завив о своем неправомерно назначенном статусе квалифицированного трейдера, через суд требует возместить ему потери, резонно заботят многих брокеров. Данный вопрос широко обсуждался на, прошедшем на прошлой неделе, заседании Экспертного совета по внебиржевой финансовой деятельности и защите прав индивидуальных инвесторов при Комитете Госдумы РФ по финансовому рынку.
Кто такой «Квалифицированный инвестор»?
Напомним основные положения режима «Квалифицированный инвестор», которые Банк России предлагает внести как поправки к Закону «о Форекс». Итак, основное положение гласит: «Заключение форекс-дилером договоров с физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами, не допускается». Кто такой «Квалифицированный инвестор»? Это у кого счет не менее 6 млн рублей, опыт более двух лет на рынке, высшее экономическое образование и он осуществляет сделки не реже одного раза в месяц, но не менее десяти раз в квартал. То есть, мегарегулятор обозначил три основных ценза: имущественный, образовательный, опыт работы.
При этом, основным вытекающим вопросом, является – кто будет квалифицировать клиентов форекс-дилеров? Банк России, со своей стороны, предлагает возложить институт квалификации на самих (лицензированных) форекс-дилеров, что в свою очередь порождает конфликт интересов и создает вышеупомянутый прецедент для «чарджбеков» (оспаривания убытков в суде).
Суды, чарджбеки и конфликт интересов
Евгений Расторгуев представитель компании Профит Брокер прокомментировал данный вопрос перед участниками собрания, в том числе и перед представителями ЦБ: «В проекте закона написано, что в случае неправомерного признания клиента квалифицированным инвестором, на форекс-дилера возлагается обязанность возмещения убытков. То есть сразу возникает конфликт интересов. Потому, что дилеру надо заработать деньги, а для этого ему надо будет признать как можно больше клиентов квалифицированными инвесторами, чтобы пустить к себе на рынок. Я считаю, что это должна делать сторонняя организация, которая ведет образовательную деятельность, признает потребителя квалифицированным или нет, а тот уже выбирает куда ему пойти (на какой рынок). Иначе будут «чарджбеки» и в данном вопросе, — однозначно это будет. Ответственность за неправомерное признание клиента квалифицированным инвестором надо снять с форекс-дилера».
Ольга Шишлянникова, Заместитель директора департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России, парировала: «А как работает у нас и на западе такой институт признания квалифицированных инвесторов? Это всегда тот брокер, к которому приходят за оказанием соответствующих услуг. То, что конфликт интересов имеет место, и я, наверное, с этим соглашусь, но он нивелируется за счет того, что требования от квалифицированного инвестора устанавливаются на уровне Закона, нормативными актами ЦБ и документами самого брокера. Именно брокер в первую очередь должен бороться с конфликтом интересов, он должен отделять те подразделения, которые занимаются рассмотрением статусов квалифицированного инвестора, и те подразделения, кто занимается продажей соответствующих инструментов. А кто будет нести ответственность за неправомерное признание квалифицированного инвестора «обучающей организацией» (сторонней) и какое она имеет отношение к проверке наличия скажем достаточности капитала у клиента?
Случай квалифицированного «Казанского трейдера»
В дискуссию вступил Андрей Зорин, Старший вице-президент Альфа-банка: «Напомню случай некоего Дениса Громова, копировального менеджера из Казани, который тоже совершал сделки с валютными инструментами на валютной секции Московской биржи. Несмотря на неоднократные предупреждения брокера Альфа-банка, он продолжал торговать, дойдя до убытка в 15 млн рублей и в итоге остался должен банку порядка 9 млн. Кстати он признан квалифицированным инвестором. О чем это говорит? О том, что Альфа нарушила что-то? Инструменты неподходящие на рынке? Или другое? Сейчас он должен банку, а если бы торговал на рынке Форекс, то не должен был бы ничего».
Г-жа Шишлянникова: «Я не готова рассматривать частный случай, хотя, опираясь на СМИ, в данном случае трейдер явно не понимал, что делает».
Представитель компании IQ Option Rus (провайдер торговых услуг в сфере бинарных опционов), Владимир Голубев, представил свой взгляд: «Рынок форекс абсолютно приравнен к финансовому инструменту. В Европе клиент должен заполнить определенный опросник, на основании которого предлагаются те или иные инструменты, плечи и т.д. Мне кажется, что введение института квалифицированного инвестора будет противоречить российскому гражданскому кодексу и конституции, что только повлечет увеличение «серой зоны» компаний которые предоставляют услуги без российской лицензии».
Многоступенчатая классификация
Прозвучало предложение Ассоциации форекс-дилеров по данному вопросу: Ассоциация поддерживает курс Банка России, направленный на защиту прав потребителей финансовых услуг. Вместе с тем ограничение деятельности форекс-дилера исключительно работой с квалифицированными инвесторами создаст условия для ухода определенной части клиентов в нерегулируемую сферу. В целях создания регулируемого рынка форекс и полноценной защиты прав потребителей Евгений Машаров предложил введение двух правовых режимов для работы на рынке форекс то есть работы как с квалифицированными инвесторами так и с неквалифицированными инвесторами с разными условиями (многоступенчатую классификацию).
Таким образом, пока представителям индустрии и регулятору не удалось прийти к общему знаменателю, но, судя по всему, обсуждения данного вопроса продолжаться. Кроме того, в Банке России выразили готовность рассматривать любые предложения профессионалов торгового бизнеса по вопросу института классифицирования инвесторов, потребителей торговых услуг на внебиржевом рынке Форекс.
«Можем заблокировать сайты зарубежных банков»
Отступая от предыдущей темы, интересно отметить замечание представителя ЦБ по вопросу о блокировке иностранных профильных сайтов.
Андрей Зорин, Альфа-банк, спросил г-жу Шишлянникову: «Например, если иностранный банк предлагает на своем сайте физическому лицу открыть депозит, и этот сайт доступен на территории РФ, у Банка России появляется право этот сайт заблокировать? Ведь это та же самая финансовая услуга, а многие граждане РФ имеют счета в зарубежных банках».
Представитель ЦБ ответила: «Если этот банк предлагает услуги на русском языке, то да мы будем предлагать блокировать эти сайты. Главным квалифицирующим признаком является «предложение именно на русском языке».
Последний абзац просто ересь. ЦБ нарушает конституцию, ограничивая свободы выбора, в том числе статью 9 ГК РФ
ЦБ может только все запрещать, никакого развитие рынка ему не нужно. они не умеют и не могут работать. поэтому и фондовый рынок у нас умер, и сейчас форекс. да и от банков осталось только полугосударственная монополия.
При таких требованиях к клиентам, лицензирование уже можно не проводить. Работать в лицензированных кухнях будет просто некому.
to Steff
Это понятно. но будет ли ЦБ блокировать западные настоящие регулируемые компании? которые уже по 20 лет работаю и по 3-5 регуляторов в активе…
у которых реально по 100 000 клиентов, а не наши шараги.
Сейчас получается ЦБ официально признал, что все компании в РФ будут кухнями, т.к риски будут все внутри компании. и тогда зачем им успешный трейдер????
Dmitry, а как вы думаете, лоховозкам типа Телетрейда нужны конкуренты? Не сомневаюсь, что будет поток жалоб на иностранных брокеров от лицензированных лохотронов. Это единственный шанс для них увеличить клиентскую базу и будьте уверены, они приложат все усилия, чтобы выбор для клиентов сузился до трех-пяти-десяти российских кухонь.
Другой вопрос, что все эти блокировки элементарно обходятся. И людей с опытом торговли в российские лоховозки загнать не получится. А вот на новичках оторвутся по полной.
вот и получается, что рынок в РФ, и фондовый и форекс и другие — это чисто лохотрон монополия, с конскими тарифами и отсутствием свободы выбора. в телек торговать все равно что сразу им денег отдать. пусть владелец даст свои реквизиты и мы ему просто переведем все деньги.
как можно развивать рынок, если кругом одни запреты?? почему нельзя разрешить как на кипре получить простую лицензию брокера и развивать этот сегмент, без конфликтов интереса? не понимаю…
«В Европе клиент должен заполнить определенный опросник»
Угу, KYC который. Там смех, а не опросник, это же не экзамен. Можешь указывать любые данные. Нарисуешь крупные — определят в проф-клиенты, мелкие — в ритейл. Сразу сунешь им большое депо — привет, профессиональный квалифицированный клиент, мы сами все за тебя заполним )
По факту, это имитация регуляции, естественно. После «лицензирования» мошенников ТелеТрейд все про эту «регуляцию» понятно — ЦБ забрало кухни под свое крыло, чтобы пацаны делились денежками с лохов.
Мало того, кроме стремного статуса СРО (которму ЦБ делегировал «надзор» и который тесно связан с Альпари) ЦБ обязывает поднадзорные кухни держать средства клиентов, а так же иметь расчётные счета исключительно в российской юрисдикции. Значит никаких западных поставщиков ликвидности, к чему нам это тлетворное влияние запада.
По факту имеем православные кухни, с которых теперь вообще спроса никакого, они получили карт-бланш от ЦБ.