Зимой 2020 года криптовалютный брокер CEX.IO Broker, входящий в группу компаний во главе с регулируемой криптобиржей CEX.IO, заявил о выходе на российский рынок. О роли криптовалютных CFD на рынке, подводных камнях выбора платформы для маржинальной торговли и особенностях российских трейдеров, рассказал Александр Луцкевич, основатель и генеральный директор CEX.IO.
Криптобиржа CEX.IO, присутствуя на рынке с 2013 года, давно известна трейдерам. Теперь вы вывели на рынок платформу для маржинальной торговли. Какие у нее задачи?
«Продукты, которые мы создаем, помогают нашим пользователям становиться полноправными участниками крипто-экономики простыми способами.
В глобальном смысле идея криптовалют в децентрализации. Но чтобы достичь децентрализации, требуется беспрепятственное взаимодействие участников с рынком. Каждый этап становления этого рынка проявляется появлением новых активностей: сначала майнинг, приобретение криптовалют, потом торговля, стейкинг, финансовые инструменты и т.д. Участие в этих активностях имеет определенный технологический барьер. Без преодоления барьера не будет децентрализации. Предназначение наших продуктов — быть таким мостом, пройдя который, участником крипто-экономики может стать каждый, кто пожелает.
Когда мы в 2013 первыми создали концепцию облачного майнинга, сервис был именно таким «мостом». Далее обеспечили простую покупку и продажу крипты при помощи кредитных и дебетовых карт. Та же аналогия! Идентичная философия была заложена в наш гибкий сервис стейкинга, не требующего блокировки средств клиента для получения вознаграждений.
Теперь рынок проходит период стремительного развития криптовалютных деривативов. И наша задача — предложить элегантное решение, где пользователь понимает инструмент, контролирует риски и задействует его для достижения своих целей. CEX.IO Broker в нашем видении — и есть такое решение».
И как ваше решение поможет участникам рынка?
«Для крипто-энтузиастов, CEX.IO Broker — это проводник в новый рынок, рынок деривативов. Для форекс трейдеров — это вход через знакомый инструмент в новую индустрию. Для инвесторов — прозрачный способ реализовывать новые стратегии и хеджировать существующие позиции».
Сейчас вы создаете собственную экосистему на криптовалютном рынке. Что она включает кроме спотовой биржи и платформы для маржинальной торговли?
«Мы в большей степени известны на рынке как провайдер решений для розничного клиента, однако мы развиваем и растущую группу B2B-решений, которые обслуживают как продукты нашей экосистемы, так и других профессиональных участников рынка.
К B2B-продуктам относятся CEX Direct — решение для интеграции онлайн бизнесом покупки цифровых активов через банковские карты, CEX.IO Aggregator — доступ к ликвидности для профессиональных трейдеров, и Identance — KYC и AML инструментарий и услуги для верификации клиентов.
Все наши сервисы подключаются к единому кошельку для хранения криптовалюты. Это открывает довольно широкие возможности для всех наших клиентов, чтобы максимально просто и комфортно интегрироваться в крипторынок. Например, клиенты могут одновременно торговать на поставочном рынке через биржу (для продажи и покупки самой криптовалюты) и беспоставочном рынке (для покупки и продажи производных инструментов, CFD) через общий кошелек. Так реализуются как обособленные торговые стратегии на деривативном рынке, так и стратегии, совмещающие деривативный и спотовый рынок (для хеджирования)».
Почему именно такая концепция? В чем ее уникальность?
«Наша экосистема как пазл, где каждый компонент имеет определенное место и без него в полной картине может быть дыра. Мы выбрали такую концепцию, потому что она позволяет прогрессировать участнику в криптоиндустрии.
Представьте, если ребенку дать всего одну книгу, он быстро ее «перерастет». Другое дело, если на каждый этап развития иметь свою литературу, которая, что немаловажно, должна соответствовать современности и проходить ревизию. Аналогично, мы позволяем пользователю развиваться внутри нашей экосистемы. От простого приобретения и хранения крипты клиент может перерасти в профессионального трейдера, реализующего масштабируемую стратегию.
В возможности клиенту развиваться внутри нашей экосистемы и есть ее уникальность. Мы создаем клиенту безопасное пространство для работы посредством надежных, интуитивных и гибких инструментов».
А что сейчас с конкуренцией на рынке? Чувствуете ее?
«Конкуренты на рынке в широком смысле для нас — это все, кто дает доступ к крипто-деривативам и маржинальной торговле. В более узком — те, кто дают доступ к контрактам на разницу цен (CFD).
Мы ориентируемся все же не на саму механику инструмента, а на цель, которую ставит клиент, приходя к тому или иному сервису. Для платформ маржинальной торговли такие цели можно обобщить в 2 группы: спекулятивные и хеджирующие. По такому параметру на рынке есть гиганты, у которых можно поучиться эффективности инфраструктуры и маркетинговым подходам.
В то же время бизнесы, достигая определенного размера, становятся менее гибкими, меньше слышат своих клиентов — и тут то поле, где мы проявляем себя».
Как вы смотрите на появление большого количества платформ для маржинальной торговли за последнее время?
«Мы осознаем, что за последние несколько месяцев на рынке появилось множество платформ для маржинальной торговли. Предприниматели видят тренд, хотят быть релевантными и не упустить возможность. Однако есть нюанс, который часто дорого обходится пользователю. Качество опыта взаимодействия пользователя с рынком во многом определяется не внешней привлекательностью платформы, а факторами, скрытыми для глаз. Платформа может быть красивой, иметь массу функций, но быть опасной для трейдера, работающего с рынком деривативов.
Такие ключевые факторы, влияющие на торговлю, как ценообразование, логика исполнения ордеров и скорость платформы, можно только «пощупать». При этом надо знать, что щупаешь, чтобы как в популярных передачах, не прикоснуться к чему-то сырому и холодному.
Недостаточно развернуть красивую площадку из коробки. Важно, как при помощи этой площадки пользователи будут взаимодействовать с рынком. А это уже зависит от того, что за работа проделана «под капотом». Именно эта часть не всегда по зубам конкурентам, так как она требует опыта, как на криптовалютном, так и на традиционных финансовых рынках.
Упомяну также, что из-за слова «брокер» в нашем названии многие считают разнообразных брокеров нашими конкурентами. С точки зрения механики исполнения CFD, CEX.IO Broker — действительно посредник между трейдером и рынком. Но в индустрии уже появились токсичные участники, предлагающие сомнительные схемы инвестирования и называющие себя брокерами. С такими деятелями наш бизнес не имеет ничего общего. Тем не менее, нам иногда приходится преодолевать предвзятость, которая имеется к термину «брокер».
Ваш основной инструмент — CFD на криптовалюты. CFD на классические активы уже более-менее известны трейдерам, хотя они довольно долго к нему привыкали. Как обстоят дела с крипто-CFD?
«CFD на криптовалюты появились тогда, когда у трейдеров появились потребности в новых инструментах, как спекулятивных, так и хеджирующих. Один спотовый рынок таких возможностей не давал.
Российские трейдеры уже начали присматриваться к CFD на криптовалюты. Принцип работы CFD тот же самый, что и у классических инструментов, а возможностей заработать больше, за счет большей волатильности криптовалют по сравнению с фиатными валютными парами. Для профессионалов это простой и гибкий способ реализовать различные торговые стратегии.
В том, что интерес к крипто-CFD будет активно расти, мы абсолютно уверены. CFD на криптовалюты — важный инструмент для развития рынка за счет его тесной связи со спотом. В этом важное отличие CFD от популярных криптовалютных беспоставочных бессрочных фьючерсов, которые, как показывает практика, могут уходить в разрыв со спотовым рынком. CFD-контракт исполняется брокером (посредником каждой сделки) на спотовом рынке. То есть, цена исполнения формируется совокупной ликвидностью рынка. В случае фьючерсов — по-другому. Цена на фьючерсы формируется спросом и предложением на ожидания. Из этой разницы видно, как CFD положительно влияют на увеличение ликвидности на спотовом рынке».
И все же CFD на криптовалюты — это не новый инструмент на рынке. В чем отличие того, что предлагаете вы?
«CFD на криптовалюты начинали внедрять еще форекс-брокеры несколько лет назад, когда начался рост интереса к криптовалютам. Но это были скорее маркетинговые мероприятия, а не какие-то серьезные обороты. Реальное развитие рынок деривативов на криптовалюту получил только тогда, когда на него начали выходить те, кто специализировался именно на криптовалюте. Они смогли предложить инструмент, органически вписывающийся в новый этап развития рынка — становление криптовалютных деривативов.
Поскольку мы на рынке уже седьмой год, мы понимаем потребности наших клиентов и реализуем все то, что нам самим необходимо как профессионалам».
Почему вы выбрали именно российский рынок?
«Для нас фокус на российском рынке — возможность поучаствовать в его становлении. За время нашего присутствия на рынке, мы обслужили миллионы клиентов по всему миру. Свой опыт, свои наработки, свое понимание отрасли мы готовы принести на рынок России, который находится в фазе активного развития.
У российских трейдеров есть возможность пользоваться международными платформами. Но тех, кто понимает российский менталитет и одновременно может дать качественный сервис — мало. Мы знаем и понимаем россиян, у которых есть сильнейшая школа математики, аналитический склад ума, желание смотреть вглубь и ставить происходящее под вопрос. Мы в прямом и в переносном смысле говорим на одном языке».
Вы анонсировали выход на российский рынок в конце января, тогда еще в России не было самоизоляции в условиях мировой пандемии. Как поменялась активность трейдеров в новых условиях?
«Так как карантин совпал с нашим переходом к системному росту, мы не беремся оценивать влияние самоизоляции на торговую активность на деривативных рынках. Что можно сказать точно: усилилась, возможно временно, связь между криптовалютным рынком и фондовым рынком.
Программы по стимуляции экономики, заявления лидеров стран о принимаемых мерах, отчетность публичных компаний сразу отражается на фондовом рынке. Результирующие страх или оптимизм, нагнетание или облегчение находят свое отражение и на крипторынке. Например, публичная компания заявляет, что результаты скорее всего будут не так плохи, как ожидалось. Биткоин начинает расти, и на платформах маржинальной торговли всплески объемов».
Каких изменений ждете на рынке в 2020 году?
«Мы ждем появления новых инструментов, удовлетворяющих широкий спектр потребностей участников рынка. Полагаем, что произойдет уплотнение ликвидности на рынке и, как результат, снижение манипулятивного характера движений цен на рынке в связи с его взрослением. «Взросление» рынка проявится в еще большей его институализации — появлении большего количества продуктов, заточенных под институционалов. Мы все перейдем к упорядочиванию правил на рынке, чтобы пространство, где мы работаем, становилось более понятным и прозрачным для всех участников».
Что вы сами готовы рынку предложить?
«У нас масштабные планы на этот год. Введем новые пары, новые валюты счетов и новые инструменты в своей платформе. Запустим мобильное приложением и API. Продолжим работы по повышению ликвидности и совершенствованию логики исполнения ордеров. Активно будем работать с клиентами и выстраивать собственное комьюнити. Предложим свой обучающий контент, который поможет в освоении трейдинга. Так или иначе, мы продолжим держать руку на пульсе рынка и делать лучшее, что мы можем для наших клиентов», резюмировал г-н Луцкевич.
