Этот материал подготовлен Ниром Поратом и Дэвидом Уолинером. Нир Порат является со-управляющим партнером в юридической компании Ben Basat, Porat & Co и возглавляет отдел корпоративного и международного права. Дэвид Уолинер также работает Ben Basat, Porat & Co. и в возглавляет отдел по финансовому регулированию.
В общем и целом сегодняшнее регулирование можно разделить на два типа: офшорное регулирование, предлагающее относительно мягкий режим лицензирования, и общее регулирование, предусматривающее более строгий режим получения лицензии.
Офшорное регулирование, как правило, предполагает относительно быструю процедуру получения лицензии (до нескольких месяцев в зависимости от юрисдикции), а также довольно небольшие госпошлины и низкие операционные затраты. Одна из причин невысоких операционных затрат заключается в том, что большинство юрисдикций не требуют физического присутствия офисов, директоров компании или акционеров.
Кроме того, в отличие от полноценного регуляторного режима, офшорное регулирование предусматривает ограниченные требования к отчетности держателя лицензии, преимущественно относящиеся к уровню достаточности капитала и финансовой отчетности. Что касается налогообложения, большинство офшорных регуляторов не облагают своих клиентов корпоративным налогом на прибыль (а если облагают, то размер налога символичен). Также большинство регуляторов в офшорах не ограничивают получателя лицензии предоставлением финансовых услуг в пределах своей территориальной юрисдикции.
Режим полного регулирования предусматривает соблюдение гораздо более жестких требований, выражающихся в различных ипостасях. К примеру, госпошлины (заявочный взнос, плата за активацию, а также ежегодная комиссия), как правило, гораздо выше, чем в офшорных зонах. То же самое можно сказать и о минимальных требованиях к капиталу. Список требований соответствия и пригодности в этом случае намного длиннее. Во многих случаях даже копии вашего паспорта, резюме, копий документов, подтверждающих ваши учебные и профессиональные квалификации, и копии недавнего счета за коммунальные услуги будет недостаточно. Потребуется еще целая кипа бумаг. Полное регулирование предусматривает обязательное физическое присутствие, включая офис и служащих компании. При этом во многих случаях необходимо быть резидентами местной юрисдикции. Что касается отчетности, здесь границы простираются за пределы финансовых отчетов и минимальных требований к капиталу. Потребуются отчеты об управлении риском, соблюдении законодательства, борьбе с отмыванием денег и другие сведения в зависимости от регулятора. В области налогообложения корпоративный налог на прибыль варьируется от одной юрисдикции к другой, но в любом случае он будет выше, чем в офшорных зонах.
В число основных оффшорных территорий входят Белиз и Сейшельские острова, а с недавних пор и Вануату. Полное регулирование осуществляется в странах ЕС, в США, Австралии и Гонконге, к которым недавно присоединились Израиль и Россия.
Стоит отметить, что в отдельных юрисдикциях компании, предлагающие услуги для онлайн-торговли валютами и бинарными опционами, в настоящий момент не обязаны приобретать местную лицензию, чтобы осуществлять свою деятельность.
