Каждый начинающий инвестор на старте своей деятельности сталкивается с трудностью выбора активов для вложений. Рынок предлагает огромный ассортимент финансовых инструментов. Но для мусульман задача выбора усложняется — во внимание принимается не только экономическая эффективность инвестиций, но и их соответствие нормам шариата.
Существует несколько запретных секторов, связанных с харамом, которые касаются производства свинины, алкоголя, табака, предоставления услуг в сфере азартных развлечений и т. п. Заключаемые сделки должны обладать прозрачностью. Их задача заключается в том, чтобы быть полезными для общества. О том, как инвестировать по шариату рассказал в своем блоге «Финансовый журнал», Сергей Погудин, руководитель направления очного обучения УЦ ФИНАМ.
Инвестирование в рамках ислама
Финансовая сфера для мусульман основана на Коране, Сунне и правовых работах ученых. Основными принципами являются отсутствие: процентов — риба; азартных сделок — майсир; чрезмерной неопределенности — гарар.
Относительно инвестиций эти правила работают таким образом, что участник рынка не должен использовать в своей деятельности инструменты, которые предусматривают начисления процентов или обладают неопределенностью. Не допускаются спекулятивные техники работы и вложения в запрещенные отрасли.
Являются ли инвестиции харам или халяль?
Инвестиции считаются халяльными, если исключают риба (проценты), майсир (азарт) и гарар (неопределенность), а также не связаны с запрещенными отраслями. Если эти условия не соблюдаются, инвестиции считаются харам.
Внимание! Халяльное инвестирование направлено на участие в реальном бизнесе с разделением между сторонами сделки рисков и прибыли. Гарантированное получение дохода от использования денежных средств не является целью
Инвестируя в соответствие с шариатом, можно сохранить душевную гармонию. Действующие ограничения защищают от греха процентной наживы. Исключение возможностей вложений средств в харам-сферы способствует участию только в тех проектах, которые полезны для общества. В большинстве случаев халяльные инвестиции предусматривают долгосрочное размещение капитала. Они позволяют избежать пузырей и чрезмерных спекуляций. Действуя по правилам шариата, инвестор сохраняет уверенность в своем честном труде и в том, что его работа приносит пользу обществу.
Основные халяльные инструменты
На начальном этапе деятельности в сфере халяльного инвестирования рекомендуется использовать такие инструменты:
- Банковские продукты. Можно разместить средства на счете в исламском финансовом учреждении. Следует выбирать банки, использующие в работе модели мудараба и мушарака. Их деятельность построена на принципах разделения прибыли между финансовым учреждением и вкладчиком. Таким образом инвесторы получают возможность безопасного хранения капитала без начисления процентов.
- Сукук. Это исламские ценные бумаги. Они не предусматривают риба. Такие финансовые продукты обеспечиваются реальными активами или проектами. Источником дохода служит прибыль, но не процентные начисления. Данный инструмент отличается простотой в использовании и низким уровнем волатильности. Он понятен даже начинающим инвесторам.
- Акции шариатских компаний. С помощью таких активов инвестор получает возможность принимать участие в реальном развитии компании. Для этой цели используются акции эмитентов, прошедших шариатский скрининг. На рынке представлены исламские индексы и ETF. Их использование способствует упрощению задачи выбора акций. При этом необходимо учитывать, что наличие статуса халяльной компании не обеспечивает доходность ценных бумаг. При выборе активов рекомендуется проводить базовый анализ.
Итак, являются ли акции халяльными инвестициями? Акции могут быть халяльными, если компания проходит шариатский скрининг и не занимается запрещенными в исламе видами деятельности, например, производством алкоголя, свинины, азартными играми и т.д.
- Халяльные инвестиционные фонды и ETF. Данные инструменты адаптированы к правилам шариата. Они формируются за счет отфильтрованных активов. С помощью этих инструментов можно диверсифицировать портфель. Используя фонды для вложений, инвестор освобождается от необходимости постоянного мониторинга.
- Халяльная криптовалюта и инновации. Вложения в цифровые активы допускаются при условии отсутствия харам-элементов. Шариат на сегодняшний день одобряет некоторые проекты. Но при работе с такими активами необходимо проявлять осторожность. Требуется понимание технологий.
Читайте также о том, трейдинг на рынке Форекс — это халяль или харам?
Со временем сфера халяльных инвестиций развивается и расширяется. Появляются новые инструменты для вложений. Перечисленные варианты отличаются наибольшей простотой и максимально подходят начинающим инвесторам. По мере приобретения опыта работы на финансовом рынке рекомендуется добавлять в портфель другие активы.
Шариатский скрининг
Шариатский скрининг представляет собой своеобразный фильтр, с помощью которого можно отсеять активы, не соответствующие нормам ислама. При выборе инструментов для инвестиций учитываются такие критерии:
- исключение харам-отраслей;
- предотвращение процентных начислений и возникновения задолженностей;
- исключение вероятности возникновения чрезмерных рисков и предотвращение ситуаций с неясными сделками.
Внимание! Исламские индексы включают в себя активы компаний, отобранных с использованием шариатского скрининга. Для упрощения задач формирования портфеля инвестор может использовать их в качестве бенчмарка
Можно ли получать пассивный доход в исламе?
Пассивный доход разрешен, если он основан на разделении прибыли и рисков, а не на фиксированных процентах (риба). Доход должен быть связан с реальной деятельностью, соответствующей нормам шариата.
Инвестируя по шариату, следует избегать скрытых процентов. Некоторые инструменты повышенной сложности могут быть связаны с рисками наличия риба под видом комиссий или деривативных схем. При наличии сомнений лучше отказаться от покупки актива.
Исламский подход к инвестированию исключает возможность заключения азартных сделок. Не рекомендуется совершать попытки опережения рынка с помощью спекулятивных стратегий. Лучше отдать предпочтение долгосрочным вложениям. Дивиденды и купоны рекомендуется реинвестировать. Свободные средства можно направлять на увеличение открытых позиций.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
