Предварительный отчёт за год, закончившийся 31 марта 2012
Обзор деятельности
За год, закончившийся 31 марта 2012 года, группа сообщила о валовом доходе в размере £1, 681 млн, что на 3% меньше, чем в предыдущем году. Неопределенность в Еврозоне и ограничения в ликвидности рынка привели к падению дохода от голосового брокериджа и немного более пониженной продуктивности в нашем электронном бизнесе. В противовес этому, пост-трейдинговые риски и информационный бизнес пошли в гору.
Группа сообщила, что операционная прибыль* составила £372 млн, что на 1% ниже по сравнению с предыдущим годом. Операционная прибыль группы* за год, закончившийся 31 марта 2012 года, осталась неизменной, на уровне 22%.
Прибыль до уплаты налогов* составила £354 млн, что на 1% выше, чем в прошлом году. Прибыль до уплаты налогов на установленной законом основе снизилась на £16 млн до £217 млн в результате нанесения ущерба репутации компании и другим нематериальным активам на £92 млн.
В 2011/12 частично из-за спада в нашем голосовом бизнесе мы приблизились к цели распределить операционную прибыль поровну между голосовым, электронным бизнесом и пострейдинговыми рисками с 41%, 34% и 25% соответственно.
* От продолжающихся операций до приобретения и стоимости реализации и статей чрезвычайных расходов.
Основные события в 2011/12
Новая команда по финансовым фьючерсам и опционам
Мы создали мировую команду, которая занимается финансовыми фьючерсами и опционами, наняв 31 сотрудника в Лондоне, Нью-Йорке, Чикаго и Сиднее, тем самым значительно повысив исполнение брокерских предложений. Это бизнес с отличными перспективами структурного роста, и мы довольны достигнутым прогрессом в этой области.
Клиентские инвестиции в iSwap
ICAP имеет историю партнерских взаимоотношений со своими клиентами. В ноябре четыре крупнейших своп-дилера (Barclays Capital, Bank of America Merrill Lynch, Deutsche Bank и J.P. Morgan) договорились о совместных инвестициях в i-Swap Euro Limited, которая управляет нашими процентными свопами на электронной платформе. Мы считаем, что это значительно повысит её рост, так как торговля свопами становится всё более электронной.
Приобретение товаров
В нашем голосовом бизнесе мы сделали несколько небольших, но важных приобретений в дополнение к уже существующим видам бизнеса. Мы приобрели Island Shipbrokers в Сингапуре и Sun Commodities, который является ведущим брокером европейского биотоплива. В результате приобретения Island Shipbrokers Группа получила дополнительный интерес в CTI Shipbrokers (Индия), в результате чего компания стала дочерней, а не партнёрской.
Новые электронные торговые площадки для процентных опционов и акционных деривативов.
Поскольку наши клиенты готовятся к новой нормативно-правовой базе, мы установили электронные торговые площадки для опционов на процентную ставку (DerivX) и акционные деривативы (iLinked), которые поддерживаются нашим установленным голосовым сервисом.
Инвестиции в технологии
В апреле 2012 года ICAP завершила обширную модернизацию своей ведущей мировой платформы по ценным бумагам с фиксированным доходом BrokerTec, что позволило значительно улучшить её производительность. Эти усовершенствования были приняты клиентами «на ура».
Инвестиции в развивающиеся рынки
Мы продолжаем инвестировать в развивающиеся рынки и категории активов, которые, по нашему мнению, имеют значительный потенциал. Например, оффшорные юани (CNH) будут становиться всё более и более важными для международной торговли и инвестиций, поскольку Китай движется вперёд к свободно конвертируемой валюте. Инвестиции ICAP в голосовой и электронный брокеридж CNH позволили нам захватить значительную долю на этом быстрорастущем рынке.
Инвестиции в Японию
Мы продали наш японский бизнес государственных облигаций Central Totan Securities Co Limited и одновременно приобрели 20% участия в акционерном капитале объединённого бизнеса. В то же время, Группа увеличила свою долю в Totan ICAP Co Limited, ведущей брокерской компании процентных деривативов.
Расширение нашего пост-трейдингового бизнеса
Мы предложили больше услуг в новых классах активов в дополнение к созданию поддержки инфраструктуры уже существующих сервисов, таких как полные клиринговые решения на рынке Форекс Traiana. Мы также ввели дополнительные услуги, которые работают в сочетании с клирингом и направлены на уменьшение клиентских и системных рисков.
Изменение конкурентной среды
Как лидер индустрии, ICAP продолжает получать прибыль в более широких масштабах и разнообразии, чем конкуренты, но и конкурентная среда, в которой мы работаем, изменяется. Регуляторы продолжают внедрять амбициозную программу реформ. В США принятие закона Додда-Фрэнка о реформе финансового сектора США, который отразится на меньшинстве наших доходов от голосового бизнеса в Америке, будет окончательно принят в 2012 году.
Регуляторная реформа в Европе и США, вероятно, даст толчок модели определения цены и исполнения по отношению к чисто электронным или электронно-вспомагательным голосовым платформам. Это даёт клиентам возможность вводить заказы в электронном виде и совершать торговые сделки напрямую или через голосового брокера. Эти реформы изменят внебиржевую (ОТС) среду. Регулирование и новые требования к капиталу также подтолкнут банки к поиску новых рычагов и перемещению их внимания от долгосрочных, структурированных и капиталоёмких продуктов к интенсивным, высоколиквидным, стандартизированным продуктам, которые подходят для электронной торговли.
Мы уверены, что эти изменения предоставят значительные возможности для ICAP. У нас имеется достаточный размах и гибкость для того, чтобы адаптироваться. Мы инвестировали средства в развитие технологий и платформ, которые будут необходимы для того, чтобы позволить нашим клиентам ознакомиться с новой информацией, торговлей и пост-трейдинговыми требованиями. Мы будем готовы развернуть услуги поддержки исполнения свопов (SEF) в США, как только регулирующие органы завершат принятие правил.
Контроль затрат
В ответ на рыночные условия, мы откорректировали наши бизнес-ресурсы таким образом, чтобы обеспечить их соответствие потребительскому спросу за счет сокращения численности персонала в зонах сниженной рентабельности, в то же время инвестируя и нанимая специалистов в развивающихся сферах, таких как финансовые фьючерсы и товары. Мы также исключили £20-миллионные текущие издержки из нашей базовой стоимости. Мы будем продолжать пересматривать нашу структуру затрат и будем внедрять эксплуатационную эффективность для обеспечения будущего роста и прибыльности Группы.
Перестановки в руководстве
В прошедшем году произошли некоторые изменения в высшем руководстве ICAP.
К нам присоединился Mark Price, который ранее исполнял обязанности операционного директора в Deutsche Bank и ушёл оттуда в октябре. Он принёс в нашу компанию существенный опыт управления операциями и рисками на финансовом рынке. Его назначение отражает нашу приверженность к установлению жёсткого контроля в среде управления рисками, которую мы разработали. Бывший операционный директор ІCAP Mark Yallop оставил нас после шести лет успешной деятельности. Mark сделал значительный вклад в стратегическое развитие нашего бизнеса, и мы желаем ему успехов в будущем.
В феврале 2012 года к нашей Global Executive Management Group (GEMG) присоединился главный исполнительный директор Азиатско-Тихоокеанского региона Hugh Gallagher. Он сыграл ключевую роль в развитии нашего голосового бизнеса в Азиатско-Тихоокеанском регионе, и его вклад и региональный опыт откроют полезные перспективы для команды высшего исполнительного руководства.
Мы также укрепили менеджмент EBS марте 2012, назначив Gil Mandelzis в качестве главного исполнительного директора. Он будет контролировать Traiana и исполнять обязанности нового главного исполнительного директора. Уже являясь участником GEMG, Gil приносит значительный опыт на рынке Форекс и понимание того, что будет важно для EBS, так как она продолжает развиваться на этом конкурентном рынке.
Дивиденды
Наш сильный баланс и эффективная конверсия прибыли к наличности позволили нашему руководству рекомендовать окончательный дивиденд в 16.00p в пересчёте на акцию ICAP, которые будут выплачены акционерам по реестру с 20 июля 2012 года по 29 июня 2012 года. Дивиденды за весь год составят 22.00p в пересчёте на акцию, увеличившись на 2.05p за акцию.
Прогноз
В последнем квартале нашего финансового года мы увидели увеличение степени приемлемого риска на некоторых рынках. Однако активность в апреле и начале мая была небольшой с продолжающимся кризисом евро. Всё это, а также нормативные неопределенности ослабляют торговлю. Некоторые резолюции по этим важным вопросам будут способствовать улучшению настроения участников рынка. Мы сократили расходы в прошлом году и приступаем к структурной перестройке, которая, по нашим ожиданиям, приведёт к дальнейшей значительной потенциальной экономии по меньшей мере £50 в год до конца марта 2014 года.
