Иностранные инвесторы продолжают избавляться от российских активов, скупая валюту на Московской бирже. На фоне риска новых санкций в связи с отравлением Алексея Навального, ситуации в Беларуси и военного конфликта между Азербайджаном и Арменией по итогам третьего квартала рубль занял второе место в перечне худших валют развивающихся стран, уступив лишь турецкой лире. Александр Разуваев, руководитель ИАЦ «Альпари», прокомментировал ситуацию на отечественном финансовом рынке.
По итогам сентября нерезиденты и «дочки» иностранных банков продали на Московской бирже еще 88,5 млрд руб. Иностранцы продают российскую валюту семь месяцев подряд. В августе они избавились от 127,1 млрд руб., в июле — от 153,2 млрд. В мае-июне продажи составили 76,2 млрд руб., в апреле — 108,9 млрд руб., а в период с 10 марта по 8 апреля — 354 млрд руб. Таким образом, с начала кризиса иностранные инвесторы избавились от вложений на сумму больше 900 миллиардов рублей.
В целом развивающиеся рынки по итогам сентября зафиксировали приток капитала: 3,7 млрд долл. — в акции и 3,8 млрд долл. — в облигации. Но у России из этих денег не досталось ничего: иностранные инвесторы продолжили распродажу как на фондовом, так и на долговом рынке. Несмотря на прекрасные долговые коэффициенты и значительные международные резервы, а также привлекательную дивидендную доходность фишек, Россию продают. Победа Байдена — это новые санкции и появление иранской нефти на рынке, что спровоцирует снижение нефтяных цен. Плюс опасения новой волны пандемии, что также чревато падением цен на энергоносители. Вся надежда на победу Трампа на выборах.
Суверенные рейтинги России занижены Moody’s и S&P по политическим причинам, это некая форма санкций. Другое дело, что Банк России слишком поспешно снизил ключевую ставку, как следствие международные инвесторы не спешат покупать российские государственные облигации, а вкладчики забирают деньги из банков, предпочитая акции, золото, инвестиционные монеты, квартиры или даже крипту. По закону Банк России не может кредитовать бюджет напрямую. Такая практика была в начале 90-х и привела к гиперинфляции. Однако, кредитоваться в ЦБ и покупать банкам госбонды никто не мешает. Так, в большинстве стран мира. Пока инфляция ниже таргета Банка России я не вижу смысла данную практику осуждать.
