По данным издания The Financial Times, в первом квартале этого года ETF привлекли рекордный приток средств, поскольку инвесторы продолжали выводить капитал из традиционных фондов активного управления инвестиционными портфелями, протестуя таким образом против их нестабильной результативности и эффективности, а также против высоких комиссионных сборов.
Согласно данным лондонской консалтинговой компании ETFGI, за период с января по март инвесторы по всему миру вложили в ETF 197,3 млрд долларов, что стало рекордным квартальным показателем. Этот результат оказался достойным продолжателем итогов 2016 года, когда фонды ETF, привлекающие инвесторов своей дешевизной, смогли привлечь рекордные 390,4 млрд долларов.
По словам Роберта Бакленда, стратега Citigroup, подъем ETF явил собой «сейсмический сдвиг», обусловленный «фундаментальной переоценкой» инвесторами размера комиссий, которые они готовы платить портфельным менеджерам за управление своими деньгами на рынке.
Ранее в этом месяце калифорнийский пенсионный фонд Orange County Employees Retirement System, управляющий средствами в размере 14 млрд долларов, стал крупнейшим за последнее время инвестором, решившим в целях экономии сократить объем средств, размещаемых в фондах активного управления, и обратиться к альтернативным источникам получения дохода.
В целом Ocers вывел 1,5 млрд долларов из активного управления таких менеджеров, как Standard Life Investments, GMO, JPMorgan Asset Management, Franklin Templeton и Pimco.
«Низкозатратные фонды пассивного управления вернули в реальность и отрезвили активных менеджеров, берущих с клиентов высокие комиссионные и зарабатывающих баснословные прибыли», — комментирует Бакленд.
За последние 12 месяцев чистый отток средств из активно управляемых фондов акционерного капитала составил около $523 млрд, в то время как фонды пассивного управления зарегистрировали приток в размере $434 млрд, согласно данным EPFR.
Эти изменения болезненно сказываются на показателях прибыли в секторе управления активами. Так, по оценкам Morgan Stanley, выручка фондовых менеджеров упадет в течение трех ближайших лет как минимум на 3%.
Для того чтобы выжить в подобных условиях, у ряда менеджеров по управлению активами не останется никакой иной альтернативы, кроме заключения сделок по слияниям, считают аналитики Morgan Stanley, отмечая опасность того, что эта индустрия может пока недооценивать всех масштабов необходимых перемен – как это уже случилось с банковским сектором в 2009 году.
