Шокирующие предсказания? Неправдоподобный прогноз? Как не странно, но не так уж мало подобных предсказаний оправдывали себя со временем или наоборот, казалось бы взвешенный прогноз становился не раз смешным на фоне стремительно развивающихся реалий. Тем не менее, аналитический отдел крупного датского брокера Saxo Bank ежегодно публикует свой набор «Черных лебедей» — десять маловероятных, но, возможно, недооцененных событий, которые могут привести к серьезным последствиям для финансовых рынков в наступающем году.
«Шокирующие предсказания» Saxo Bank — это своего рода попытка найти десять противоречивых и не связанных друг с другом идей, способных перевернуть инвестиционный мир с ног на голову, и пробудить воображение участников рынков.
«Мы приближаемся к завершающей стадии концептуального бессилия, доминировавшего в политике со времен мирового финансового кризиса. Программы количественного смягчения и другие формы интервенций не помогли. Экономика Китая находится в переходном состоянии, а геополитика накалена до предела. Предельная стоимость денег растет, а вместе с ней усиливается волатильность и неопределенность. Наши предсказания в этом году вращаются вокруг этих факторов», говорит Стин Якобсен, старший экономист Saxo Bank.
Итак, «Шокирующие предсказания» Saxo Bank на 2016 год:
Куда пойдет пара EUR/USD? К 1,23?
В Европе сейчас огромный профицит текущего счета, что в сочетании с низкой инфляцией, с позиции макроэкономической логики, должно вести к укреплению, а не ослаблению валюты. Дно достигнуто, круг замкнулся, это значит, что теперь снова настало время для снижения доллара США в рамках реакции на монетарную политику США по ставкам.
Российский рубль вырастет на 20% к концу 2016 года
«К концу 2016 года рост цен на нефть и неоправданно медленное повышение ставок ФРС позволят российской валюте укрепиться. Деньги международных инвесторов и репатриируемая прибыль снова хлынут в российскую экономику. К концу 2016 года российский рубль вырастет против бивалютной корзины, включающей в себя евро и доллар, на 20%, в том числе и за счет высоких процентных ставок в России», считает Джон Харди, глава отдела стратегий на валютном рынке.
Паника в ОПЕК на короткое время вернет цены на нефть к отметке $100 за баррель
Стоимость сырой нефти в ОПЕК упадет до минимальных уровней с 2009 года, при этом сомнения в правильности стратегии «поставляй и властвуй» начнут одолевать всех членов картели. Наконец-то появятся долгожданные признаки сокращения добычи в странах за пределами ОПЕК. В удобный момент ОПЕК застигнет рынок врасплох неожиданным снижением объемов добычи. Цены начнут быстро восстанавливаться, а инвесторы поспешат занять длинные позиции на рынке — цены снова приблизятся к 100 долл. США за баррель. Оле Хансен, Глава отдела торговых стратегий на товарно-сырьевом рынке, прокомментировал: «Спрос по-прежнему сохраняет уверенные темпы роста, поэтому нужно концентрироваться на сокращении запасов за счет отказа от многомиллиардных проектов, которые стали нерентабельными в условиях низких цен. В сочетании с возвращением премии за геополитический риск на Ближнем Востоке и в других нефтезависимых регионах это приведет к росту цен. На пике восходящего тренда цены снова приблизятся к 100 долл. США за баррель, однако затем нефть вернется в диапазон 50-70 долларов».
Единороги Кремниевой долины вернутся с небес на землю
Вероятно, 2016 год напомнит нам историю Кремниевой долины 2000 года, поскольку многие стартапы будут медлить с монетизацией и формированием материальных бизнес-моделей в попытке привлечь как можно больше пользователей и достичь так называемой критической массы (примечание редакции: единорогами называют стартапы с существенной капитализацией, находящиеся на ранней стадии разработки).
Олимпиада даст толчок для восстановления ЕМ во главе с Бразилией
Стабилизация, инвестиционные расходы на Олимпиаду и умеренные реформы смогут поддержать настрой в Бразилии, а дешевые локальные валюты будут способствовать росту экспорта из развивающихся стран. Итог: акциям развивающихся рынков уготован блестящий год и победа над облигациями и другими фондовыми индексами.
Демократы сохранят президентство и выиграют в Конгрессе США в 2016 году
Республиканцы окажутся низвергнутыми, поскольку раскол в партийных рядах будет расти из-за междоусобицы относительно будущего партии. Это приведет к победе Демократов без борьбы благодаря успешной кампании, нацеленной на повышение явки избирателей и высокой активности поколения двухтысячных, за последние восемь лет уставших от политического тупика и отсутствия работы.
Серебро разорвет золотые оковы и вырастет на 33%
В 2016 году серебро вновь обретет доверие инвесторов. Стремление политиков сократить углеродные выбросы за счет поддержки возобновляемых источников энергии поддерживает промышленный спрос на этот металл, который используется для производства фотоэлементов. В результате, серебро подорожает на треть, оставив остальные металлы далеко позади.
Агрессивная политика ФРС приведет к коллапсу на рынке корпоративных облигаций
В конце 2016 года глава ФРС Джанет Йеллен вступит на путь ужесточения монетарной политики и реализует серию агрессивных повышений ставки, что приведет к масштабным распродажам и росту доходности на всех крупных рынках облигаций. Торговля облигациями и маркет-мейкинг практически исчезли из балансов банков и брокеров, это значит, что элемента, жизненно необходимого для функционирования рынка, просто больше не существует. Осознание придет слишком поздно, и все покупатели в панике устремятся на выход, поскольку сверхсовременные модели риска начнут одновременно бить тревогу.
Эль-Ниньо спровоцирует рост инфляции
В следующем году Эль-Ниньо (примечание редакции: колебание температуры поверхностного слоя воды в экваториальной части Тихого океана, имеющее заметное влияние на климат) будет самым мощным за всю историю и приведет к дефициту влаги во многих областях Юго-Восточной Азии и засухе в Австралии. Низкие урожаи сельскохозяйственных продуктов приведут к падению предложения на фоне роста спроса в условиях мировой экономической экспансии В результате индекс Bloomberg Agriculture Spot вырастет на 40%, обеспечив долгожданное инфляционное давление.
Неравенство посмеется над роскошью
Столкнувшись с растущим неравенством и безработицей выше 10%, Европа планирует ввести базовый единый доход, который гарантирует всем людям возможность удовлетворения основных потребностей. В более эгалитарных обществах с другими ценностями спрос на предметы роскоши резко упадет, что приведет к коллапсу в секторе.
