Хотя бы раз за все время своей деятельности каждому вкладчику в голову приходил вопрос: «Во что инвестирует Билл Гейтс?» или «Какие активы выбирает Баффет?», «Какая излюбленная позиция у Сороса и Далио?», что вполне естественно, зная о портфеле инвестора этих людей и их достатке. Это никакой не секрет, уверен финансовый аналитик LBLV, Дмитрий Родин.
В каком документе хранится вся информация?
Комиссия по ценным бумагам и биржам Соединенных Штатов (SEC) выдвигает для каждого крупного вкладчика или компании требования отчитываться в финансовых операциях и позициях. Все это делается по стандартам 13F.
Напомним, что форма 13F — это отчет вкладчиков, располагающих более чем 100 тысячами долларов в ценных бумагах, который они подают каждый квартал. Форма введена для того, чтобы «небольшие» инвесторы имели возможность ознакомиться с рынком акций Соединённых Штатов и проследить за тенденциями, чтобы понимать, как создать портфель инвестора для лучших решений.
Что можно узнать из отчета?
В каждом 13F инвестор заполняет такие данные:
- какие акции находятся в расположении вкладчика (или фирмы);
- класс бумаг (обычные или привилегированные акции, опционы и т. д.);
- количество имеющихся акций;
- стоимость бумаг на момент окончания финансового квартала.
На их основе неопытные игроки могут создать свой портфель инвестора. 2021-ый не стал исключением – на сегодняшний день можно ознакомиться с двумя-тремя отчетами (в LBLV отмечают, что сейчас фонды еще вносят данные об итогах третьего финансового квартала) и сделать собственные выводы.
Как самостоятельно заглянуть в бумаги Баффета?
Для того чтобы самому узнать, во что вкладываются паевые инвестиционные фонды, трастовые компании, пенсионные фонды и богатейшие люди мира, достаточно зайти на сайт SEC. Там же есть раздел COMPANY FILINGS.
Прямо на сайте в поисковой строке вводим название нужного нам фонда, принадлежащего интересующему человеку. К примеру, Berkshire Hathaway Уорена Баффета. Нас интересует только «13F-HR». После открытия страницы жмём «Filing» или «Documents».
Среди прочего увидим «INFORMATION TABLE», названный «form13fInfoTable.html». Именно в этом документе содержится вся интересующая нас информация. Ею пользуются как инвесторы для личного анализа, так и СМИ, публикующие статьи о ежеквартальных изменениях активов. Многие ориентируются на крупных вкладчиков, принимая финансовые решения.
Какие есть подводные камни?
Все дело в том, что в 13F время от времени возникают неточности. Эту проблему не раз подтверждали не только различные исследования, но и сам орган SEC, отмечают аналитики LBLV.
В отчетности можно проследить лишь покупки, в то время, как о коротких сделках ни слова. Длинная позиция может быть защитной к определенной шорт-продаже по одному активу, но в 13F мы этого не увидим. Портфель инвестора – это не лучшее место для рисковых затей, поэтому стоит учитывать погрешности таких данных.
Одной из проблем также можно назвать сроки внесения информации в отчет: 45 дней после начала нового финансового квартала. К тому времени, как «мелкие» вкладчики проанализируют данные, фонд может несколько раз изменить свой курс. Кроме того, некоторые компании специально предоставляют отчетность как можно позднее, чтобы запутать своих конкурентов.
Также никогда нет гарантий, что сам 13F составлен правильно.
Подытожим
В ЛБЛВ акцентируют на самом важном, что стоит знать об отчетности крупных фондов частному инвестору:
- форма 13F не дает целостной картины о «закулисье» в крупных компаниях;
- полагаться на данные, предоставленные слишком поздно – не лучшая идея для трейдера;
- в принципе, информацией можно пользоваться для собственного анализа и построения будущего плана действий;
- стоит помнить о том, что данные могут быть неправильными или такими, которые искажают реальное положение вещей и могут «насолить» в портфель для начинающего инвестора.
Принимать какие-либо финансовые решения стоит, полагаясь не только на отчет по форме 13F, но и события, произошедшие в компании и жизни ее владельца, рыночные метаморфозы, последние новости экономического сектора и множество других не менее важных факторов.
