Мировая форекс-индустрия постоянно развивается. Для брокерских компаний выбор локации становится критически важным: ужесточаются регуляции, меняются налоговые условия и правила лицензирования, а доступ к новым рынкам и талантливым специалистам получает решающее значение.
Долгое время Кипр считался центром форекс-индустрии, но Дубай активно наращивает свое влияние, претендуя на роль нового лидера. Иван Егоров, главой отдела глобальных продаж в Tools for Brokers, в своем блоге сравнил регулирование и деловую среду этих двух популярных внебиржевых хабов.
Особенности регулирования
CySEC — кипрский регулирующий орган с хорошей репутацией. Он также обеспечивает соответствие местных брокерских компаний MiFID II – ключевой европейской регуляторной базе, которая повышает прозрачность, усиливает защиту инвесторов и стандартизирует регулирование в ЕС.
В свою очередь, в Дубае регулирование осуществляют DFSA (в DIFC) и SCA (на материковой части ОАЭ). Различия между оффшорными и оншорными лицензиями очевидны. Регуляторная база Дубая быстро развивается и хорошо продумана, она прислушивается к потребностям рынка и завоевала репутацию инновационной и поддерживающей финтех.
Дубай демонстрирует более гибкий подход к регулированию, в то время как Кипр становится все более ригидным. Это положительно сказывается на защите участников рынка, но ставит под вопрос его лидирующие позиции как финтех-хаба. Дубай активно поддерживает стартап-культуру, тогда как Кипр фокусируется на институциональном аспекте торговли.
Деловая среда
Кипр предлагает одну из самых низких ставок корпоративного налога в ЕС – 12,5%, но не может конкурировать с Дубаем, где действует 0% подоходного налога и нет корпоративного налога (за исключением 9% налога, введенного в 2023 году для малых предприятий с некоторыми исключениями).
Дубай привлекает компании возможностью полного иностранного владения в свободных зонах. В свою очередь, Кипр предлагает нечто ценное для всего рынка — доступ к банковским и правовым системам ЕС.
Инфраструктура для ведения бизнеса
При оценке удобства и выгоды местоположения для отрасли важно учитывать наличие инфраструктуры. Кипр десятилетиями выступал в роли финтех-хаба, что позволило ему создать развитую экосистему из талантливых специалистов и поддерживающих бизнес-структур. Рабочая сила здесь опытна и квалифицирована.
Дубай еще относительно новичок в этой сфере, поэтому пока не может похвастаться аналогичными экосистемами. Стоимость ведения бизнеса и жизни в Дубае значительно выше, чем на Кипре, что создает определенные ограничения.
Стратегическое расположение
С точки зрения географического положения, как Кипр, так и Дубай имеют свои преимущества. Кипр является основным шлюзом в ЕС и поддерживает прочные связи с рынками СНГ и Восточной Европы. Дубай идеально расположен для работы как с Европой, так и с Азией, а также служит воротами в страны Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (ССАГПЗ), Азию и Африку.
Технологическое превосходство
Дубай несомненно лидирует в технологическом плане. Его цифровая инфраструктура современна, надежна и хорошо поддерживается. Щедрые инвестиции и регуляторная поддержка со стороны правительства помогают Дубаю быстро адаптироваться к новейшим технологиям, превосходя Кипр. Дубай также гораздо более открыт к криптовалютам и децентрализованным финансам (DeFi), чем более стабильный, зрелый, но консервативный Кипр.
Репутация и доверие
Оба конкурента близки по уровню доверия клиентов и престижа. Кипр имеет долгую историю в финтехе и пользуется доверием среди брокеров. Однако его репутация несколько подпорчена сомнительными компаниями, появившимися в менее регулируемые времена.
С другой стороны, Дубай активно продвигает прозрачность и формирует надежный, ориентированный на будущее подход среди участников индустрии. Дубай позиционирует себя как премиальное место, подкрепляя эти заявления реальными действиями. Все больше состоятельных клиентов выбирают Дубай, и многие мировые брокерские компании Tier-1 и связанные с ними фирмы запускают там свои операции.
И все же, Кипр или Дубай: кто впереди?
В конечном счете, оба места предлагают брокерским компаниям значительные возможности. Дубай и Кипр поддерживают строгие регуляции и стремятся создать сильную и добросовестную сеть компаний для развития региона.
Стартапам, которые планируют начать или расширить свою деятельность, следует тщательно взвесить все факторы. Помимо финансовых и лицензионных критериев, важно учитывать стратегические планы. Кипр лучше подойдет, если основным рынком является ЕС, но он может ограничить потенциал роста на азиатских, ближневосточных и африканских рынках.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
