В последние годы границы между классическим валютным и криптовалютным рынками стали размываться: миллионы розничных трейдеров, вдохновленные волатильностью биткоина, искали быстрые прибыли вне традиционного Форекс. Однако к концу 2025 года картина изменилась. Замедление роста крипторынка, давление регуляторов и усталость от постоянных ценовых бурь заставили многих участников вернуться туда, где зародился сам феномен спекулятивной торговли.
Возврат интереса к классическому рынку
Аналитики XFINE отмечают, что 2025 год стал рубежным моментом для глобальной розничной торговли. После пятилетки доминирования криптовалютной эйфории внимание трейдеров постепенно смещается обратно к валютному рынку. Причин несколько: снижение волатильности цифровых активов, ужесточение регуляторного контроля в США и ЕС, а также рост интереса к более предсказуемым инструментам с глубокой ликвидностью.
Согласно обновленному обзору Банка международных расчетов (BIS), суточный оборот на мировом рынке Форекс в апреле 2025 года достиг 9,6 трлн долларов, а доля спот-сделок выросла до 3 трлн. Лондон сохранил статус крупнейшего центра, укрепив позиции фунта, евро и особенно юаня, доля которого увеличилась почти вдвое за три года. Для сравнения, суммарный объем спотовых операций на централизованных криптобиржах в третьем квартале составил 5,1 трлн долларов за три месяца.
Разрыв в масштабах объясняет, почему даже при технологическом прогрессе крипторынок остается значительно менее устойчивым в моменты рыночных стрессов. Ликвидность на Форекс сегодня не просто глубже – она многослойна и институционализирована. Даже если новостной фон вызывает всплески, структура рынка не разрушается. В крипте же малейшая перегрузка приводит к лавинообразным ликвидациям позиций.
Волатильность: спокойствие против шторма
После бурного 2021 года биткоин и эфириум постепенно теряют прежнюю амплитуду движений. По данным Kaiko, 30-дневная реализованная волатильность биткоина в октябре 2025 года держалась ниже 40%, что почти вдвое меньше, чем два года назад. Причина – рост институционального участия и влияние спотовых ETF, стабилизирующих курсовые колебания. Однако даже при этом уровень волатильности в криптоактивах остается многократно выше, чем в основных валютных парах. Например, дневные диапазоны по EUR/USD и USD/JPY в середине года редко превышали 0,8-1,0%, а их реакция на макростатистику остается управляемой.
Как отмечают в XFINE, для трейдера снижение волатильности криптоактивов означает не безопасность, а падение потенциальной доходности. Там, где раньше можно было зарабатывать на импульсах, сегодня требуется больше времени и капитала. Таким образом, хотя крипта стала «спокойнее», это спокойствие обернулось сжатием спредов прибыли, тогда как на Форекс возрос интерес к кроссам и стратегиям carry trade, где сохраняется значимая разница в доходностях между валютами.
Доходность: цифры и ожидания
Если сравнивать чистую доходность, то на крипторынке она по-прежнему выше в номинальном выражении. Биткоин обновлял исторический максимум в октябре 2025 года, поднявшись выше 126 000 долларов, а его годовая доходность оставалась положительной вплоть до ноября. Однако потоки в спотовые ETF чередовались: притоки на сотни миллионов долларов сменялись оттоками после решений ФРС по ставкам. Такая цикличность делает прибыльность криптоинвестиций нестабильной.
На валютном рынке ситуация иная. Форекс не предлагает внутренней «премии за рост», зато позволяет зарабатывать на направлении, спредах и плечевом эффекте. По данным Refinitiv, средняя внутридневная волатильность по мажорным парам снизилась на 12% относительно 2024 года, но торговые обороты в розничном сегменте выросли. Аналитики XFINE объясняют это изменением профиля участников: «в рынок приходят те, кто устал от хаотичных движений цифровых активов и ищет среднесрочную устойчивость», – говорится в отчете компании.
В таких условиях валютная торговля выглядит привлекательнее для системных стратегий и алгоритмических моделей. Для форекс-трейдера структура риска в 2025 году стала даже мягче: ликвидность и контроль брокеров позволяют точно рассчитывать максимальную просадку, а спреды на мажорах сузились до 0,1-0,2 пункта в активные часы. В крипте же ликвидность концентрируется в немногих парах, а альткоины подвержены резким провалам на фоне выхода крупных игроков. По словам аналитика CNBC Crypto Кайла Стивенса, «криптобиржи продают мечту об экспоненциальной прибыли, но забывают сказать, что этот мечтательный инструмент ведет к столь же экспоненциальным убыткам».
Издержки исполнения и реальная прибыль
Сравнивая структуру комиссий, можно увидеть, что на крупных криптобиржах мейкер-тейкер модели предполагают комиссию около 0,10 %, а на фьючерсах – около 0,02–0,05 %. На Форекс ECN-счета в среднем обходятся трейдеру дешевле при активной торговле, поскольку совокупная плата за лот и спред нередко оказывается ниже даже при высоком обороте. Как отмечает портал FinanceFeeds, при условии ежедневных операций в объеме 10 лотов форекс-трейдер тратит меньше на комиссии, чем криптотрейдер, совершающий аналогичные по размеру сделки на бирже.
По сути, итоговая доходность розничного участника на Форекс зависит от частоты сделок и выбранного брокера, а на крипте – от динамики конкретного актива и спредов ликвидности. «Крипторынок стал технологичнее, но не стал дешевле. В моменте ликвидность есть, но выйти по лучшей цене все еще сложнее, чем на валютном рынке», – отмечает эксперт CoinMetrics Томас Лерой.
Ликвидность и инфраструктура
Форекс остается глубочайшим межбанковским рынком мира. Его структура охватывает сотни банков, хедж-фондов, ECN-площадок и брокеров, обеспечивающих устойчивость даже при геополитических всплесках. В 2025 года наблюдались краткосрочные скачки волатильности на фоне тарифных войн президента Трампа или комментариев ФРС, однако рынок быстро возвращался к равновесию без признаков паники. В криптоиндустрии, напротив, сохраняется высокая концентрация оборотов: более 70% спотовых сделок приходятся на пять ведущих бирж. Любые сбои или новости о регулировании немедленно отражаются на котировках и ликвидности.
Аналитики XFINE подчеркивают, что институционализация крипторынка действительно продвигается, но инфраструктурная предсказуемость по-прежнему ниже, чем на Форекс. Потоки в ETF зависят от риторики центральных банков, а кросс-биржевые различия в комиссиях и исполнении нередко превышают возможную прибыль скальпера.
Форекс и криптовалюты: баланс стабильности и драйва
К 2025 году различия между валютным и криптовалютным рынками стали очевиднее, чем когда-либо. Форекс обеспечивает стабильность, прозрачное регулирование и предсказуемость стратегии не только на краткосрочный, но и, как минимум, на среднесрочный период. Крипторынок же остается территорией повышенного риска, но и повышенного потенциала доходности. Он привлекает тех, кто готов работать с короткими циклами и использовать волатильность как источник возможностей, а не угрозу.
В XFINE считают, что оптимальный портфель частного трейдера сегодня – это не выбор между Форекс и цифровыми активами, а разумное распределение ролей между ними. Форекс дает дисциплину и устойчивость, криптовалюты – динамику и потенциал сверхдохода. Вместе они способны формировать сбалансированную стратегию, в которой один рынок компенсирует риски другого. Таким образом, речь идет не о противостоянии, а о естественной интеграции. И если начало десятилетия прошло под лозунгом «только крипта», то середина 2020-х возвращает здравый баланс между классикой и инновациями. Именно поэтому XFINE (на текущий момент числится в списке брокеров Finance Magnates RU) стремится предлагать своим клиентам возможности работы в обоих этих сегментах на максимально выгодных и конкурентных условиях.
Впрочем, окончательное решение всегда остается за самим трейдером. Все зависит от его опыта, темперамента, толерантности к риску и ожиданий от рынка. Для одних важнее спокойствие и предсказуемость валютных пар, для других – азарт и стремительная динамика цифровых активов. В конечном счете, любой инструмент лишь средство, а успех определяется не выбором между активами, а умением эффективно их использовать.
