Криптовалютные биржи не просто пробуют традиционные финансы — вникают во все. Имея за собой регулирование, технологии, капитал и глобальную пользовательскую базу, они строят будущее, в то время как большинство форекс и CFD-брокеров и все еще цепляются за прошлое. Своим видением ситуации поделился профильный эксперт Илиес Ларби.
Намерения криптовалютных бирж — и почему они победят
Криптовалютные биржи больше не хотят предлагать только криптовалюты. Их стратегия становится кристально ясной:
- Получить регуляторные лицензии (MiFID II и т.д.) для входа в традиционную финансовую структуру
- Начать с институциональных клиентов — фьючерсы, опционы и CLOB — где у них уже есть структурное преимущество
- Расширяться в розничный сегмент после формирования доверия и регуляторного покрытия
- Предлагать мультиактивную торговлю (криптовалюты, FX, акции, сырьевые товары) из одного унифицированного кошелька
Coinbase, Kraken и OKX уже получили лицензии MiFID II для работы в Европейской экономической зоне. Kraken также приобрел NinjaTrader, регулируемого американского брокера фьючерсов, и недавно даже запустил бессрочные контракты на FX.
Они регулируемые, капитализированные, технологически ориентированные и обслуживают десятки миллионов пользователей по всему миру. Когда они полномасштабно войдут в традиционные финансы, большинство традиционных брокеров не сможет конкурировать.
Брокеры FX и CFD: три типа, три судьбы
Традиционных брокеров FX и CFD можно разделить на три группы: отрицатели, оппортунисты и «eToro».
- Тип 1: Отрицатели
Эти брокеры считают криптовалюту второстепенным или «слишком рискованным» продуктом. И они заблуждаются.
Пользователи теперь предпочитают торговать круглосуточно, с мобильных устройств и довольно часто. В таких условиях нельзя игнорировать криптовалюту — так можно быстро потерять связь с реальностью. Что еще хуже, многие в традиционных финансах до сих пор верят, что их опыт автоматически делает их легитимными. А тем временем криптовалютные платформы привлекают миллионы пользователей и финансово обгоняют их. Сегодня доверие приходит не из резюме, а от пользовательской базы.
Большинство не понимает, как устроена экосистема Web3 и что такое пользовательский опыт в ней. Криптомир играет по совершенно другим правилам — от того, как создают продукты, до того, как стимулируют рост.
Чтобы по-настоящему это понять, нужно учиться у тех, кто строит этот мир — и тут начинаются проблемы. Придется слушать 23-летних, которые живут в Discord, управляют DAO и запускают маркетинговые кампании на основе мемов с шестизначными бюджетами еще до окончания университета.
Многим руководителям традиционных финансов эти люди кажутся несерьезными — зеленые волосы, толстовки с капюшоном, часто моложе их собственных детей. И в этом главная проблема — не в технологиях, регулировании или стратегии. Главное препятствие — эго. Именно поэтому большинство отстанет.
- Тип 2: Оппортунисты
Эти брокеры видят в криптовалюте инструмент для роста — дешевые платежи, быстрое подключение и способ выйти на рынки, ранее закрытые валютным контролем. Они правы лишь отчасти.
Криптовалюта действительно может помочь привлечь клиентов и стать мостом в мир Web3. Но пользователи Web3 не хотят видеть традиционного брокера с «криптовкладкой». Им нужен настоящий криптоопыт — экосистема с прозрачностью, владением и сообществом. Просто добавить криптовалюту к устаревшей платформе без принятия ценностей и опыта Web3 не получится.
Чтобы завоевать новое поколение, нужно создавать продукты для них, а не просто продавать им.
- Тип 3: (Единственный) Случай
Здесь есть только один яркий пример: eToro. Они сделали шаг раньше других — не просто добавили криптовалюту как функцию, а встроили ее в ядро своей платформы. И это принесло плоды.
В 2024 году eToro заработала $931 млн комиссий, из которых 38% (около $354 млн) пришлось только на криптовалюты. Чистая прибыль выросла до $192 млн с $15,3 млн годом ранее. Ни один другой традиционный брокер не смог так успешно перестроиться.
Узкое место — это MetaQuotes
Мир FX и CFD превратился в море однообразия. 99% брокеров все еще используют MetaQuotes (MT4/MT5) и предлагают почти идентичные продукты, цены и пользовательский опыт. Эта зависимость создала переполненный рынок, где почти нет различий между участниками и идут безжалостные ценовые войны.
Что еще хуже, MetaQuotes совершенно не подходит для криптовалют. Платформы MetaTrader не поддерживают кошельки, не подключаются к блокчейну и не совместимы с Web3.
Брокерам, которые зависят от MetaQuotes, придется не просто подстроиться, а полностью перестроить свой бизнес, чтобы работать с криптовалютами. А на рынке, который ценит скорость и гибкость, это очень сложная задача
Что все это значит
Криптовалюта — уже не просто продукт. Это инфраструктура. Это способ распространения. Это будущее финансов. И окно возможностей для форекс и CFD-брокеров быстро закрывается.
Когда криптобиржи полностью нацелятся на массовый розничный финансовый рынок, 80% брокеров просто не выживут.
Чтобы выжить, им нужно запустить криптовалютные продукты, построить полноценную криптоэкосистему и отбросить эго — учиться у нового поколения, а не у старой гвардии.
Опыт работы в профессиональном финансовом мире показывает, что происхождение из традиционных финансов не делает никого «легитимным» в криптосфере. В Web3 такой опыт может даже мешать. Потому что не традиционные финансы проникают в криптовалюту — это криптовалюта захватывает финансы. И если не понять этот сдвиг, можно не просто отстать — а быть съеденным заживо.
