Кто такие поставщики ликвидности на финансовых рынках?

Ликвидность означает способность актива быть быстро обмененным на денежные средства по рыночной стоимости. С точки зрения финансового рынка это способность быстро и выгодно вывести активы, получив денежные средства по рыночной цене актива. С этой точки зрения все активы можно разделить на низко- и высоколиквидные.

Например, недвижимость сложно продать быстро по той цене, которая устроит продавца. А повседневные продукты питания — товары с высокой ликвидностью. Абсолютный лидер ликвидности — денежные средства, их всегда можно обменять на любой товар.

Ликвидность на бирже определяется тем, сколько игроков и какой объем активов на рынке в данный конкретный момент. Он означает, как быстро инвестор может продать и купить валюту, акции и другие активы. С этой точки зрения каждая биржа нуждается в надежном поставщике ликвидности. О том, кто такие «поставщики ликвидности», в том числе и на криптовалютном рынке, рассказал в своем блоге Сергей Погудин, руководитель направления очного обучения УЦ ФИНАМ. Недавно эксперт рассказал о плюсах и минусах автоследования как копитрейдинга.

Дословное понимание термина «поставщик ликвидности» — тот, кто обеспечивает постоянную оборотоспособность активов. Это термин сугубо финансового рынка, часто их называют еще маркет-мейкер

Роберт Рэдклифф дает такое определение поставщику ликвидности — это компания или физическое лицо, указывающее цену покупки и продажи торгуемого актива, который хранится на складе, с целью получения прибыли. Прибыль в этом случае от спреда «спрос-предложение» либо разворота.

Таким образом, поставщик ликвидности гарантирует постоянный поток ликвидности, скорость обмена актива в наличные, не влияя на стоимость самого актива. Подавляющее большинство компаний в торговле иностранной валютой являются поставщиками ликвидности. Есть маркет-мейкеры и на большинстве бирж. Но, к примеру, на австралийской бирже назначенных поставщиков нет, там ликвидность обеспечивают другие трейдеры.

Обычный брокер без поставщика ликвидности не сможет удовлетворить все заявки на рынке: на каждого покупателя нужно найти продавца по конкретной цене и в определенном объеме

Основные поставщики ликвидности:

центральные (государственные) банки;
коммерческие банки;
крупные корпорации;
транснациональные компании;
розничные трейдеры.

Именно благодаря поставщикам ликвидности на рынке всегда есть покупатель и продавец. Ведь совершая покупку, вы приобретаете актив не у продавца напрямую, а через своего брокера.

Поставщики ликвидности на криптовалютных рынках

Децентрализованные криптовалютные рынки требуют резерва различных активов для транзакций. И резервы эти создают сами пользователи в обмен на долю комиссии за транзакцию. Пользователь может выбрать, какой актив и какое его количество инвестировать в пул и получить токен поставщика ликвидности.

Покупатель крипты размещает ордер на конкретную сумму. Без поставщика ликвидности он вынужден ждать, когда появится покупатель и за какую сумму он приобретет валюту. Если биржа работает с поставщиком ликвидности, то биржа получает сумму из LP-токена и передает ее покупателю. Когда кто-то продаст токены такого же типа, брокер вернет активы поставщику ликвидности.

Статус поставщика ликвидности на криптовалютных рынках дает ряд преимуществ. Во-первых, это дополнительный пассивный доход. Как уже отмечали раньше, биржа «делится» частью своей комиссии. Во-вторых, это репутация, что позволит получать более прибыльные контракты. Но есть и риск убытков, потери данных. В целом, поставщики ликвидности стабилизируют рынок операций и уменьшают спред (разницу между ценой продажи и ценой покупки).

Читайте больше на нашем Telegram-канале!