Ведущий независимый оператор институциональных площадок для торговли валютами и цифровыми активами, LMAX Group, запускает бессрочные фьючерсные контракты на биткоин (BTC) и Ethereum (ETH) с кредитным плечом до 1:100. Провайдер присоединяется к волне авторитетных бирж, предлагающих высокорисковые криптодеривативы институциональным трейдерам.
Лондонская компания, обрабатывающая ежедневный торговый объем более 40 млрд долл. на рынках форекс и цифровых активов, будет предлагать расчетные фьючерсные контракты, которые позволяют трейдерам держать позиции бессрочно, без необходимости переноса позиции. Эти продукты дают институциональным инвесторам возможность участвовать в движении цен на криптовалюты, не требуя от них прямого владения или хранения базовых токенов.
«Бессрочные фьючерсы доминировали на крипторынке последние три-четыре года, — говорит Дэвид Мерсер, генеральный директор LMAX. — От наших клиентов, включая некоторые из крупнейших проп-трейдинговых фирм и брокеров, мы слышали, что они ищут доступ к криптовалютам именно с кредитным плечом».
Эти контракты, известные в трейдерских кругах как «вечные», по данным исследовательской фирмы Kaiko, к середине июня составили 68% от объема торгов биткоином. Ранее эти продукты процветали на офшорных криптобиржах, но теперь регулируемые площадки в крупных финансовых центрах наперегонки стремятся удовлетворить институциональный спрос.
Уолл-стрит принимает высокорисковые ставки на криптовалюты
Выход LMAX на этот рынок следует за аналогичными шагами других авторитетных игроков. Coinbase Financial Markets запустила бессрочные фьючерсы в июле, а Чикагская биржа опционов (CBOE) на прошлой неделе объявила о планах представить собственную версию в ноябре. Этот ажиотаж отражает растущее принятие криптодеривативов, которые когда-то были прерогативой офшорных платформ, ориентированных на розничных клиентов.
Также на прошлой неделе CFD-брокер Axi объявил о расширении своих предложений по бессрочным крипто-контрактам, добавив 150 новых инструментов.
Привлекательность для институциональных инвесторов заключается в самой структуре. Бессрочные фьючерсы устраняют головную боль, связанную с хранением (кастоди) и комплаенсом, которая возникает при владении реальными криптовалютами, при этом сохраняя доступ к ценовым движениям. Для многих традиционных фондов и брокеров это устраняет два основных барьера для торговли криптовалютами.
Формирование институциональной инфраструктуры
Этот сдвиг представляет собой более широкую интеграцию криптовалют в традиционные финансы. Инструменты, изначально созданные для розничных трейдеров, одержимых скоростью, перестраиваются с учетом потребностей институциональных инвесторов: комплаенс, требования к ликвидности и стандарты эффективности капитала, которые требуют крупные фирмы.
В свою очередь, LMAX, начинавшая как форекс-платформа, расширяет свои крипто-услуги для институциональных клиентов, включая проп-трейдинговые фирмы, управляющих активами и брокерские компании. Недавно фирма укрепила свое присутствие в Северной Америке, наняв бывшего руководителя Goldman Sachs Дэниела Лавиня для руководства продажами и разработкой продуктов в регионе.
Этот шаг совпадает с возобновлением институционального интереса к криптовалютам после появления регуляторной ясности на ключевых рынках и запуска биткоин-ETF в начале этого года. По мере того как традиционная финансовая инфраструктура адаптируется для работы с цифровыми активами, такие продукты, как бессрочные фьючерсы, становятся мостом между спекулятивным прошлым криптовалют и их институциональным будущим.
Читайте больше на нашем Telegram-канале!
