Сегодня CME Group объявила о своем намерении ввести в обращение два свопа на пшеницу, котирующихся в австралийских долларах. Предлагаемые продукты, по которым ожидается решение CFTC, — свопы Chicago Soft Red Winter (SRW) и KC Hard Red Winter (HRW). Данные сорта пшеницы входят в десятку наиболее распространенных. Цель проекта — обеспечить фермерам и экспортерам Австралии возможность сбыта и хеджирования в национальной валюте.
Комментируя новость, Нельсон Лоу, исполнительный директор по товарным продуктам CME Group, отметил в официальном пресс-релизе: «Сегодня участники рынка пшеницы могут управлять своим риском посредством использования наших внебиржевых свопов на пшеницу, которые базируются на показателях фьючерсов ликвидных глобальных рынков CBOT и KCBT. Новые инструменты, котирующиеся в австралийских долларах, позволят производителям, экспортерам и другим участникам рынка пшеницы управлять своими рыночными позициями в национальной валюте вместо долларов США. Помимо прочего, коммерческие компании получат значительно большую гибкость в управлении риском контрагента посредством предложенных внебиржевых инструментов».
Диверсификация доллара.
На первый взгляд этот анонс не представляет из себя ничего особенного. Фьючерсы на пшеницу в австралийских долларах также обращаются на локальной площадке ASX. Интересно то, что данное действие находится в тренде диверсификации доллара, который имеет место на товарных рынках. Для увеличения эффективности и торговых объемов большинство торговли по всему миру осуществляется в долларах. Однако в связи с валютными рисками, платой за конвертацию и открытием для себя большего количества рынков, поставщики товаров и сырья все больше интересуются осуществлением сделок в различных валютах.
Преимущество доллара особенно сильно на рынке сырой нефти. Исключение составляет лишь иранская нефтяная биржа Iranian Oil Bourse (IOB). Долгосрочным следствием большого количества нефтедолларов является постоянная потребность в национальной валюте США, что согласно мнению многих экономистов позволяет Америке осуществлять монетарную политику ослабления доллара. В результате, любое обсуждение ухода бирж от нефтедолларовой системы превращается в политический спор. Запуск иранской биржей нефтяных инструментов, не номинированных в долларах, заставил многих поверить, что это приведет к разрушительному конфликту между США и Ираном.
Таким образом, имеет смысл понаблюдать за дальнейшим развитием событий вокруг деривативов на пшеницу, в частности, за реакцией CFTC. Биржа в настоящий момент уже предлагает фьючерсы на нефть марки Брент в евро, что уже является первым прецедентом валютной диверсификации. Крис Грэмс, директор корпоративных коммуникаций CME Group, сообщил Forex Magnates, что в настоящий момент у компании нет отдельных планов диверсификации за исключением «пересмотра всей продуктовой линейки для того, чтобы гарантировать, что все инструменты котируются в наиболее подходящей валюте или валютах». Грэм добавил, что свопы на пшеницу, котируемые в австралийских долларах, стали «ответом на потребность потребителей из Австралии, во внебиржевом продукте для управления ценовыми рисками пшеницы, номинированном в национальной валюте, а не в долларах США».
