«Двухэтапная модель оценки в проптрейдинге не может работать по модели A-book», — категорично заявляет Гиль Бен Хур, основатель и CEO одной из старейших проптрейдинговых фирм The5ers, конкурирующей с такими гигантами, как FTMO.
Его комментарии прозвучали на фоне краха Funded Unicorn — компании, обещавшей рынку полную прозрачность, но быстро закрывшейся.
По словам Бена Хура, математика такой модели не сходится: «Если трейдер забирает 80% прибыли, а фирма — 20%, то при убытке трейдера компания теряет все 100%. Чтобы просто выйти в ноль, нужно восемь прибыльных трейдеров на одного убыточного. Это нереально».
Именно поэтому, как утверждает CEO, его компания изначально сделала ставку на одно- и трехэтапные модели отбора, которые могут работать в честной A-book среде.
Риски, доверие и реальность рынка
Бен Хур описывает управление рисками в проптрейдинге как «ракетную науку», требующую сложной аналитики данных и постоянного мониторинга: «Без надлежащего управления рисками даже успешные фирмы могут быстро рухнуть».
«Во многих отраслях ожидается, что только от 20 до 50 ведущих компаний смогут поддерживать свою деятельность, а остальные, скорее всего, сойдут с дистанции», — рассказал он редакции Finance Magnates, намекая, что индустрия проптрейдинга не является исключением.
Команда по управлению рисками в The5ers постоянно анализирует рыночные изменения, поведенческие риски и возникающие угрозы. «Мы значительно инвестировали в аналитику. Это спасало нас много раз, позволяя на ранней стадии выявлять тренды и подозрительную активность», — рассказал Бен Хур.
Он также жестко раскритиковал маркетинговые методы конкурентов.
Мы не продаем мечты и не ездим на Ламборгини. Мы носим футболки и понимаем наших клиентов. Доверие строится годами, и не все готовы на это
«Большинство наших клиентов не были профессионалами и не соответствовали тому профилю талантов, на который я изначально ориентировался. Примерно в 2018 году это понимание привело к серьезному сдвигу в нашей бизнес-модели — мы сместили фокус в сторону образования», — сказал он.
По его словам, проптрейдинг — это инструмент для обучения трейдеров управлению рисками и профессиональной торговле. Он помогает компании реализовать свою миссию, которая заключается в том, чтобы помочь трейдерам стать лучше в том, что они делают. «Это не просто торговля — это целостный подход», — добавляет он.
Конечно, The5ers активно размещает рекламу в социальных сетях, как и другие проп-фирмы. Но отличие в том, что The5ers отказалась от «допродаж… после прохождения отбора.
«Мы никогда не берем дополнительных денег после оплаты за отбор, — говорит он, делая явный выпад в сторону конкурентов. — Как только трейдер получает финансирование, его больше никогда не попросят заплатить за что-либо еще. Мы считаем, что иное поведение создает риск нечестных отношений и подогревает FOMO».
Регулирование и будущее индустрии
Несмотря на взрывной рост, индустрия до сих пор работает в «серой зоне». Бен Хур рассказал, что ранее регуляторы не проявляли интереса к проптрейдингу, поскольку «клиенты не рискуют собственными средствами». Однако ситуация меняется: европейский регулятор ESMA уже начал присматриваться к отрасли.
«Я был бы только рад, если бы регуляторы установили стандарты справедливости. Это лишь укрепит индустрию», — утверждает он.
По его мнению, будущее за гибридными моделями. Крупные сделки, такие как покупка OANDA со стороны FTMO, и изменения в политике лицензирования MetaQuotes подталкивают рынок к слиянию проп-трейдинга и классического брокериджа.
