Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) продолжает обработку ряда заявок институциональных компаний и клиринговых домов на регистрацию в качестве Swap Execution Facility (SEF) в соответствии с нормами закона Додда-Франка. Закон регулирует процедуры репортинга, клиринга и поставки внебиржевых деривативов. Целью строгого регулирования SEF является пред- и постторговая прозрачность.
Три утверждения.
В пятницу CFTC, являющаяся временным регулятором SEF, объявила об одобрении заявок еще трех юридических лиц. Компании стали следующими после Bloomberg, получившего аналогичный статус 31 июля.
Одна из компаний — MarketAxess SEF Corporation, подавшая заявку 12 июля. Ключевой бизнес MarketAxess — предоставление платформы для электронных торгов, позволяющей участникам рынка с фиксированной доходностью эффективно совершать сделки с корпоративными облигациями и иными инструментами.
В результате постоянного расширения функционала, MarketAxess способна предложить следующие рыночные возможности: совершение сделки посредством запроса котировки/по рынку (RFQ/RFM), торговля в один клик (CTT) и центральная книга учета лимитных заявок для торговли CDS.
По официальному заявлению Рика Маквея, генерального директора компании, сделанном в июле прошлого года: «Компания находится в идеальной форме для соответствия нормам регулирования, цели которого заключаются в создании прозрачного и конкурентоспособного рынка внебиржевых свопов».
Еще одной компанией, получившей одобрение CFTC, стала GFI Swaps Exchange LLC. Подачи заявки означает, что GFI привела деятельность в соответствие с требованиями к SEF, в том числе, касающимися деятельности платформы.
Нормы закона регулируют структуру системы подачи ордеров, а также описывают деятельность торговой платформы, в особенности, работы с книгой заявок. Правила также разрешают подачу ордеров с голоса, и пост-торговые сессии (они носят название join-the-trade или JTT).
Также описываются процедуры входа в сделку посредством механизма запроса котировки (RFQ). Согласно правилу 509, указания осуществить требуемую транзакцию могут быть даны сотруднику компании, который исполнит их способом, который он сочтет подходящим, при этом приняв во внимание ликвидность, размер и цену запроса, кредитные договоренности сторон и прочие факторы, которые он посчитает уместными.
Третьей компанией, чья заявка была одобрена, стала SwapEx, дочерняя компания финансового гиганта State Street, которая предлагает торговую платформу для рынка производных инструментов и оперирует центральной книгой учета лимитных заявок с анонимной торговлей ликвидными деривативами.
Все три американские компании будут обязаны демонстрировать постоянное соответствие всем настоящим требованиям CFTC, а также множеству будущих норм, постановление, гайдлайнов и разъяснений для того, сохранения статуса.
