О плюсах и минусах автоследования как копитрейдинга

Не каждый начинающий трейдер готов заниматься изучением финансовой отчетности, сложных терминов, мультипликаторов, методов анализа и других тонкостей инвестиционного дела. Для тех, кто хочет сэкономить собственные силы и время, существуют стратегии, позволяющие работать на финансовых рынках, не вникая в нюансы. Один из вариантов — это автоследование. Услуга предоставляется брокерскими площадками. О плюсах и минусах копитрейдинга рассказал в своем блоге Сергей Погудин, руководитель направления очного обучения УЦ «ФИНАМ».

Автоследование: что это?

Автоследование — это копирование сделок, заключаемых другим трейдером. Инвестор, использующий эту методику, не принимает решения самостоятельно. Он доверяет мнению эксперта, в качестве которого выступает опытный трейдер. Единственная задача инвестора заключается в выборе подходящей стратегии. Автор открывает и закрывает позиции, а на счете трейдера совершаются аналогичные операции.

Алгоритм автоследования заключается в следующем:

Инвестор открывает брокерский счет и вносит депозит.
Он выбирает подходящую стратегию из вариантов, предлагаемых разными трейдерами. Если инвестору сложно сделать это самостоятельно, можно воспользоваться помощью консультанта. Рекомендуется обратиться к специалисту, занимающемуся подбором стратегии на основании риск-профиля, определяемого путем тестирования.
Инвестор присоединяется к выбранной программе.
Сделки автора копируются в автоматическом режиме. Участие инвестора в данном процессе не требуется.

Внимание! Инвесторам следует помнить, что автор — это человек, который, как и все другие люди, может допускать в своей работе ошибки. При заключении убыточной сделки подписчики, следующие его стратегии, тоже понесут финансовые потери

Предоставлять услуги автоследования по закону имеют право только инвестиционные советники, получившие лицензию ЦБ РФ. Перед заключением договора рекомендуется проверить наличие у брокерской компании такого документа.

Выбор стратегии автоследования

Брокеры предлагают клиентам на выбор десятки, а иногда и сотни стратегий. Для определения самой подходящей следует учитывать такие факторы:

Надежность. Нужно убедиться, что брокер включен в список инвестиционных советников и имеет аккредитацию программы автоследования в СРО.
Минимальный порог входа. Брокеры предъявляют требования к инвесторам относительно размера депозита. Невозможно начать участие в программе автоследования, имея на счете тысячу рублей. Как правило, требуется пополнить баланс на сумму от нескольких десятков или сотен тысяч. На странице каждой конкретной стратегии можно увидеть информацию о том, сколько инвесторов заключили договор с данным брокером об обслуживании по программе автоследования. Но ознакомиться с данными об общем размере капитала, находящегося под его управлением, невозможно.
Уровень риска. Инвестиционные стратегии принято разделять на три основные категории: консервативные, умеренные и агрессивные. Некоторые брокеры применяют более мелкую градацию. Определить подходящую стратегию для каждого конкретного инвестора можно с помощью риск-профиля.
Инструменты. Не все трейдеры предоставляют потенциальным клиентам полный отчет об используемых ими инструментах. Часто можно увидеть такие формулировки, как «дивидендные акции» или «облигации надежных эмитентов».
Срок работы стратегии. Чем дольше трейдер успешно применяет определенный метод вложений, тем больше доверия он вызывает у потенциальных клиентов. Дополнительным плюсом, свидетельствующим в пользу эффективности стратегии, является высокая доходность со стабильным получением прибыли без существенных просадок. Соответствующие данные можно увидеть на графике.
Доходность. Большинство начинающих инвесторов при выборе стратегии ориентируется именно на этот показатель. Но следует учитывать, что высокая доходность в прошлых периодах не гарантирует получение прибыли в будущем. Показатели не могут считаться объективными в случаях, если срок применения стратегии не превышает нескольких месяцев. Доходность рекомендуется оценивать на основании результатов, полученных за год и более.
Комиссии. Это один из основных факторов, который вынуждает многих инвесторов отказаться от использования услуги автоследования. Каждый брокер и трейдер устанавливают собственные комиссии. Удержания производятся за ввод и вывод средств, за подключение к программе автоследования, а также за каждую заключенную сделку. При этом ежедневные комиссии начисляются независимо от того, совершались ли операции в течение дня и принесли ли они прибыль инвестору. Размер удержаний составляет от 0,01 % до 15 % годовых в расчете от стоимости активов.

Преимущества (плюсы)

Основными плюсами автоследования считаются:

Экономия времени. Инвестору не нужно самостоятельно изучать финансовые показатели компании и анализировать данные отчетности. Нет необходимости производить отбор подходящих инструментов для вложений. Достаточно внести депозит на счет. Портфель будет сформирован автоматически.
Возможность использования услуги при работе с ИИС. Это дает возможности инвестору для реализации прав на налоговые льготы.
Огромный выбор стратегий. Каждый инвестор может подобрать для себя оптимальный вариант с учетом собственной толерантности к риску.
Возможность отключения услуги в любое время при необходимости. Это является одной из отличительных черт автоследования. Доверительное управление не предусматривает такой возможности.
Профессиональная помощь. Сделки в рамках программы автоследования заключаются опытными трейдерами. Это снижает риски ошибок и повышает шансы на получение прибыли.
Прозрачность и контроль. На странице стратегии каждый инвестор может ознакомиться с данными о ранее заключенных трейдером сделках. Их список с комментариями опубликован в общем доступе. Счет находится под контролем своего собственника. При возникновении сомнений в эффективности стратегии услуга автоследования может быть отключена в любое время.
Диверсификация. При подключении одновременно нескольких стратегий инвестор может расширить перечень инструментов в портфеле и увеличить количество методов, применяемых для управления капиталом.

Недостатки (минусы)

Автоследование как сервис имеет множество преимуществ, но при этом оно не лишено и недостатков. К минусам относятся:

Высокие комиссии. Удержания производятся и в случаях убыточности стратегии. При самостоятельном формировании портфеля издержки инвестора могут быть значительно ниже, чем сумма комиссий, начисляемых при использовании услуги автоследования.
Эффект проскальзывания. В биржевом стакане может содержаться ограниченное количество акций, торгуемых по определенной стоимости. Их может приобрести автор стратегии. В таком случае его последователи купят активы по более высокой цене. Это исключает возможность полного копирования сделок. Такой эффект возникает и в случаях, когда операции проводятся с инструментами, имеющими низкую ликвидность. Таких активов в течение некоторого времени может не быть на бирже. Они могут попасть в портфель инвесторов позднее и по другой цене.
Отсутствие у трейдера обязательств точно следовать стратегии. Брокер не может заставить автора полностью придерживаться установленных правил. Например, если стратегия предусматривает вложение средств в активы надежных компаний, не исключена вероятность, что трейдер по собственному усмотрению примет решение отклониться от этого требования и приобрести акции сомнительного предприятия. Позднее эти ценные бумаги могут быть проданы с убытком. За соблюдением установленных правил рекомендуется следить самим подписчикам. Если трейдер часто нарушает условия и это приводит к финансовым потерям, лучше отказаться от услуги.
Полное доверие автору стратегии. Инвестор вынужден полностью положиться на мнение трейдера. Но даже самые опытные специалисты могут допускать ошибки.
Случаи искажения данных о доходности. Согласно отзывам инвесторов, часто убыточные стратегии закрываются и регистрируются заново под новым названием. Это помогает автору скрыть информацию о реальной доходности.
Возможность манипуляций. Примером может служить стратегия Элвиса Марламова. В 2018 году этот трейдер покупал акции с низкой ликвидностью за счет средств с личного счета. Затем он приобретал те же ценные бумаги, но уже с использованием счета автоследования, копируемого подписчиками. Благодаря росту объемов сделок, котировки актива возрастали. Чем меньше был показатель ликвидности, тем больше составляла разница в цене. После повышения стоимости трейдер продавал акции с личного счета и получал прибыль. Дополнительно он удерживал с подписчиков комиссию за автоследование.

Следует также помнить, что сам инвестор может допустить ошибку при выборе подходящей стратегии.

Внимание! Если консервативный инвестор отдаст предпочтение агрессивной стратегии, он существенно повысит риски, которые могут негативно отразиться на его портфеле. Возможна и обратная ситуация. Если инвестор предпочитает активную торговлю, но выберет защитную стратегию, он ограничит или полностью лишит себя возможности получения желаемых результатов

Нужно также учитывать риски технических сбоев. При их возникновении, а также при наличии проблем с интернетом автоматические стратегии могут не сработать надлежащим образом, что приведет к финансовым потерям или недополучению прибыли.

Читайте больше на нашем Telegram-канале!