О том как ЦБ чуть не уничтожил розничный форекс

Итак, несмотря на ходатайство участников российского внебиржевого рынка и других заинтересованных организаций, Закон «о Форекс» в РФ не будет перенесен в очередной раз и вступит в силу, как и планировалось ранее, с начала 2016 года. Более того, создается впечатление, что мегарегулятор, Банк России, резко сменил вектор и прилагает усилия ускорить процесс лицензирования форекс-дилеров. Но изменил ли мегарегулятор свое отношение к рынку форекс в целом? Еще совсем недавно представители Центробанка сравнивали форекс с казино и предлагали внести в Закон поправки, которые, скорей всего, попросту, «задушили» бы розничный форекс в России.

Еще в начале последнего ноября, вследствие обращений участников форекс-индустрии и банков, Комитет Госдумы по финансовому рынку направил в ЦБ РФ запрос о возможности переноса Закона «о Форекс» на год, на что последний ответил, что не имеет возражений. Между тем, вскоре, ЦБ начал принимать заявки, что немаловажно – крупных, брокеров на получение соответствующей российской лицензии форекс-дилера, и даже успел одну одобрить в кратчайший срок (за один месяц вместо предполагаемых двух). Такая расторопность и позволила понять, что Закон вступит в силу в срок. Затем и сам Комитет Госдумы подтвердил: «Предложение о переносе сроков обсуждалось с участниками рынка и ЦБ, но единой позиции по вопросу не удалось достичь, поэтому принято решение Закон не менять».

Напрашивается вопрос: для чего вообще ЦБ радел за перенос сроков? Возможно для того, чтобы внести в него поправки, и причем настолько «драконовские», что многие форекс-дилеры попросту вынуждены были бы уйти с рынка, причем не только недобросовестные. Для наглядности, далее разберем основные пункты проекта поправок, предложенных представителями Банка России на рассмотрение в Госдуму, но которые впоследствии, как уже говорилось, были похоже отменены.

Цитата: «Внести в Федеральный закон номер 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» следующие изменения: Слова «с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями» дополнить словами «и являющимися квалифицированными инвесторами»; дополнить «Заключение форекс-дилером договоров с физическими лицами, не являющимися квалифицированными инвесторами, не допускается».

То есть, форекс предназначить только для квалифицированных инвесторов, а это: Квалифицированными инвесторами могут признаваться, например, брокеры, дилеры, управляющие ценными бумагами, кредитные организации и страховые компании, промышленные корпорации, а также отвечающие определенным требованиям физические лица, осуществляющие операции на фондовом рынке. Кроме того, квалифицированными инвесторами могут быть признаны инвесторы, представившие по письменному заявлению необходимые обоснования и доказательства того, что они могут считаться квалифицированными. Таким образом, к неквалифицированным инвесторам относится большинство индивидуальных инвесторов, прежде всего физические лица, которые и являются клиентами розничных брокеров. Значит мегарегулятор предложил попросту превратить розничный форекс в институциональный?

Цитата: «Соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом форекс-дилеру, и размера его обязательств не может быть меньше одного к двадцати пяти».

Для тех кто не силен в банковской терминологии, речь идет об ограничении кредитного плеча до 1:25. Стоит напомнить, что текущая версия Закона предполагает ограничение плеча до 1:50, и исключительно в случае с лицензированным брокером. Данный пункт и без того вызвал бурное негодование участников индустрии, а также не получил поддержки большинства и среди трейдеров. В целях управление рисками, еще большее ограничение может и оправдано, но негативно отражается на рентабельности участников и на объемах торговли.

Цитата: «Иностранное лицо, осуществляющее указанную (редакция: на российском рынке форекс) деятельность должно соблюдать требования настоящего Федерального закона и принятых в соответствии с ним нормативных актов Банка России, если оно оказывает услуги физическим лицам, которые используют сетевой адрес в сети Интернет, зарегистрированный на территории Российской Федерации».

По большому счету, речь идет о запрете деятельности зарубежных брокеров в России без соответствующей местной лицензии. Напомним, что на текущий момент, в России лишь единицы брокеров, которые зарегистрированы в самой России. Кроме некоторых банковских дочек, даже крупнейшие «российские» брокеры как Alpari, TeleTrade, Forex Club, имеют офшорную прописку (Альфа-Форекс, например, зарегистрирован на Кипре). Если у клиента-трейдера российский IP адрес, без соответствующей лицензии ЦБ оказывать ему брокерские услугу нельзя – модель очень похожая на «американскую». Из-за жесткого регулирования в Штатах, зарубежные компании не обслуживают резидентов США, к лучшему или нет, но такая внутренняя политика вынудила многие компании попросту свернуть свой бизнес вообще или уйти с рынка.

Такой ограничительный жесткий подход можно объяснить негативным отношением и недоверием Центробанка к внебиржевому рынку в целом. Напомним, что в ходе недавней презентации Основных направлений развития финансового рынка России на 2016-2018 годы, первый зампред Банка России Сергей Швецов подчеркнул, что ЦБ РФ не считает нужным поддерживать данный сегмент (форекс) и способствовать его распространению среди населения. «Форекс это казино, он обеспечивает потребности граждан в гэмблинге, а не во вложении средств, пользование такими продуктами без финансовой дисциплины приводит к беде», сказал он. Беспокоит ЦБ также и удручающая статистика образования финансовых пирамид на территории РФ. Подобные организации зачастую возникают и на рынке форекс, особенно в нерегулируемой среде. В начале декабря, Валерий Лях начальник Главного управления противодействия недобросовестным практикам поведения на открытом рынке при Банке России, сообщил о том, что с середины 2014-го до середины 2015 года Банк России и правоохранительные органы выявили не менее 250 финансовых пирамид, а доказанный ущерб от их деятельности составил 2 миллиарда рублей, и эта цифра отражает лишь долю вложений, которые граждане уже потеряли.

Смогла бы форекс индустрия выдержать такие ограничения? На текущий момент, документ не подписан, поправки, судя по всему, не прошли, а Закон стартует пока в том виде, в котором был изначально. Но подобные действия мегарегулятора посеяли семя неопределенности в отношении будущего сегмента форекс в России. Такой негативный подход может являться одним из факторов, которые подталкивают форекс-брокеров на диверсификацию юрисдикций, то есть регистрацию своего бизнеса (бренда например) в нескольких регионах, зачастую речь идет о двух различных юрлицах одного бренда – офшорного и российского. Но если брокеры и могут оперативно подстроиться под меняющиеся реалии, то смогут ли сделать это потребители-трейдеры?